大成基金,兴全基金

一、董事长祝恩福介绍公司基本情况湖南凯美特气体股份有限公司是一家以石油化工尾气、废气、火炬气为原料进行回收利用的专业环保企业,将上游尾气、废气、火炬气通过管道进行回收,把其中有价值的成分分离提纯形成公司产品。上游排放的尾气、废气、火炬气是混合物,火炬燃烧是不得已而为之,因为炼油化工产生的是有机物类的物质,在整个生产过程当中最后剩余物不具备价值且无法处理,最后高温碳化烧掉,就像现在看到的很多垃圾焚烧一样。所以在这个领域,我们认为这是干好事的行业,要是我们所在行业不回收的话,都排放到空气中去了。我们多回收一吨,实际上周边大气中尾气废气也就少一吨。行业过去称为废物利用,后来称为综合资源资源综合利用,现在属于双碳。凯美特气1991年成立,在这个行业,我们深耕了30年,不敢自认为是碳中和专家,只是对于减碳有所认识。国家在很多行业都有政策支持,但只有对发展农业和环保的政策国家是持续支持的。中石化改制分流、减员增效,对三产企业进行了剥离,公司是中石化三产改制企业。从传统二氧化碳起家,通过三十年的发展,从二氧化碳一个产品已发展到多元气体产品。可乐进入中国不到40年时间,可乐带来了很多新鲜感给中国人,目前超市、快餐店,可乐都是可口可乐、百事可乐市场。中国区现在成了可口可乐的第二大的产品的销售地。可口可乐对食品安全要求非常高,是全球最早食品安全的倡导者。高纯二氧化碳当时是林德、普莱克斯这两个大的国际巨头占据市场。在食品级高纯二氧化碳领域里,我们通过不懈努力掌握了核心的分离技术,成为中国可口可乐、百事可乐最大的策略供应商。公司的客户中,主要分三类客户,高端客户、直供客户、零售客户。零售客户就是在城市边缘很多气站做分装分销,通过槽车运输把产品装在客户的气罐,通过气罐分装到钢瓶里送到用户。气源选择标准方面,我们主要选择央企,各分子公司上游都是中石化、中石油等,毗邻而建、互利共生、唯一供气。例如钢厂、水泥厂等其他企业,它的市场性行为比较多,一旦市场好的时候大量生产,尾气排放量没问题,但市场一波动就减负荷。大型央企垄断企业对原料的稳定供应更有保障,更有利于我们的生产安全以及原料保供。中国经济通过这么多年的跌宕,周期性的震荡,我们一直在平稳的增长。公司多年来从单一气体发展到多品种气体,唯有创新才能驱动凯美特的可持续发展。一流的企业做标准、二流的企业做产品,公司是湖南省循环经济标准化国家标准制定企业,编制的《产业园区废气综合利用原则和要求》(GB/T36574-2018)国家标准、《二氧化碳行业绿色工厂标准要求》行业标准已正式实施。此外公司也是国家2019年首批专精特新“小巨人”企业,也曾获得过湖南省省长质量奖。现金流和利润率是评判企业好坏非常重要的标准。2011年上市到现在,凯美特气现金流、毛利率一直稳定。在股东回报方面,上市到现在坚持现金分红,努力与投资者共同创造价值。目前公司在岳阳、惠州、安庆、海南、福建等地建有8个分子公司,主要布局中国南方。公司传统产品二氧化碳主要用于啤酒、饮料、焊接、化工合成、烟草膨化、高效农业、保鲜冷藏等;氧、氮、氩主要用于化工合成、冶炼工艺、电子工业、医疗用氧、保鲜防腐等;氢气主要用于燃料电池、高能燃料等。目前公司每年合计约2万吨氢气提纯后返给上游企业,中石化海南炼化氢能凯美特充装站项目主要供应博鳌亚洲论坛会议氢能源用车所需的氢能原料,后续主要助力于海南氢能源岛的建设。我们从做二氧化碳、氧氮氩产品过程中积累了很多经验,发展过程中不断关注下游产品,关注公司产品为原料的应用,比如说以二氧化碳为原料的产品。现在制造的鞋子越来越轻便、便宜、耐穿,鞋底橡胶添加碳酸钙填充物,利用二氧化碳反应生成的一种碳酸钙。目前我国芯片紧缺,电子特气、高纯气体急需国产替代。国内电子特气市场,特别是高端电子特种气体国内自给率非常低。单一额最大的进口的产品是半导体,现在老百姓的生活已经离不开半导体。电子特种气对气体纯度、混配精度、分析检测质量控制、气体充装、钢瓶、包装和储运等各方面都有很高的技术要求,技术壁垒是非常高的。电子特气气体纯度方面,1个PPB的要求相当于对杂质的要求是体积为3个足球场的空间内不允许出现一个1cm长宽高的骰子杂质。电子特种气体在生产中要求使用高质量的气体包装储运容器、相应的气体输送管线、阀门和接口,以避免二次污染的发生,对输送和盛装的容器要求极高,容器内壁需要做特殊处理。电子特种稀有气体子公司2018年成立,是国内稀缺的从气源到提纯、混配、检测、销售全产业链布局的电子特气生产企业。公司从原料、过程、产品、充装、检测全方位严格把控,保证产品的高品质和高稳定性。电子特种气体用途非常广泛,例如医疗中核磁共振、CT、外科眼科激光的手术切割等所需气体,航空航天中卫星离子推进器所需气体,制造柔性屏等。凯美特电子特气从第一单销售开始起,我们觉得有里程碑意义。目前公司正在加紧国际国内认证进度。两年来通过国外专家的现场指导以及后续的远程指导,现在国内人员已经掌握的设备生产操作流程。公司未来形成电子特种气体全产业链闭环的能力。二、交流问答1、高端的二氧化碳用于食品级外,其他工业级的客户是用于哪些方面?除了食品级高纯气体外,工业二氧化碳主要用在焊接和工业制造方面。比如说焊接的时候,在保护焊状态下不易生锈。2、二氧化碳产品现在公司总体能在市场有多大的覆盖区域?客户食品级二氧化碳不需要二供?公司分布于中国南部区域,南中国是中国经济最活跃发达的区域,公司各工厂在南中国所覆盖的销售区域的大约80%。二氧化碳液化完以后属于超低温的性质有运输半径限制,运输半径以及运输成本限制,无法运送至北方。高端客户不存在二供,都是我们直供的。首先这些大企业跟厂家直接签合同以及长期合作合同,不存在中间商。其次高端客户对产品质量、食品安全、运输及时性等各方面要求都非常高。3、运输成本是公司承担?是否占公司很大的成本比例?为了客户及时安全稳定供货,公司有专业的运输槽车,专车、专用、专罐。运输占很重要的成本比例。因此运输半径不宜过远。4、与国内的电子特种气体企业相比,公司有哪些区别?国内是否有类似全产业链的气体公司?公司主要是做稀有和混配,稀有就是一些高纯稀有气体,混配就是以氟基为原料进行激光的混配,公司的产品主要是用在光刻这些应用领域。我们的原料主要是从尾气里面回收的这种稀有气体,所以跟其他的气体公司做的产品是有所不同。稀有气体以前都是由欧美的巨头来控制的,难度就是打通全产业链,既要掌握气源,又需要技术能力,进行提纯、混配、钢瓶处理,每个环节都很重要,缺一不可,国内的企业很难每个环节都做好。5、阿斯麦认证是多少产品?认证进程大致时间节点?在中国市场什么时候能达到预期?阿斯麦认证是产品全系列。公司正在按照计划日程一步步进行,走到目前非常不容易。未来的几年,电子特气争取获得全线产品在中国市场的份额。6、电子特气的原料气来源?公司委托代理采购巴陵90000Nm3/h空分装置稀有气体粗制提取系统装置,通过利用公司己有的高纯稀有特种气体提纯技术将粗制特种气提纯后,向下游特种电子气体领域进一步延伸,结束了外购粗制稀有气体的局面,有利于公司粗制稀有气体上游资源的控制,未来将实现稀有气体原料的自给。