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公司2021年第三季度报告解读:公司2021年前三季度营业收入同比增长23.62%,归属于上市公司股东净利润同比增长6.27%,收益的增长主要在于三代卡发行量有爆发的趋势。前三季度公司累计发行三代卡超过1,200万张,同比增长近160%,去年全年发卡量将近1,200万张,今年前三季度已完成去年的发卡量。整个市场换代发卡的趋势较为强烈,预计从明年开始会有爆发趋势。目前,公司业务覆盖25个省份,150多个城市,其中三代卡发行已覆盖70多个城市,公司市占率达30%以上。围绕三代卡发行铺设的硬件设备、系统平台及运营服务,公司在居民服务“一卡通”业务上持续发力,前三季度合同额累计增长80%以上。同时,基于社保卡全产业链服务优势,公司围绕社保卡进行的生态服务在战略方向和样板打造上已经非常突出。其中,在基于大数据的人力资源运营服务上,公司收购了北京金色华勤数据有限公司,通过结合该公司的市场化运营能力,将有效帮助政府完成其长期使命和短期工作目标。第四季度公司将在全国范围内加速推进主营业务,落地更多商务合同,实现更多营业收入,给投资者带来更好的回报。问题1:公司Q3的营收结构如何?答:您好,前三季度,公司“传统社保卡及读写设备”营收将近8,000万,“一卡通及AIoT应用”营收超过3.1亿,“人社运营及大数据服务”营收近2,000万,总体营收4亿多。其中,三代卡发卡量超过1,200万张。感谢您的关注!问题2:公司的收入结构趋势如何?答:您好,“传统社保卡及读写设备”业务是指一代卡、二代卡及传统的读写器设备,这块业务将慢慢萎缩;“一卡通和AIoT应用”业务随着收入占比越来越大,未来可能会拆分更多的子项目:三代卡纯卡片、硬件设备、软件系统和运营服务等;“人社运营及大数据服务”未来可能根据业务体量,将占比较高的服务业务数据单独呈现出来。感谢您的关注!问题3:Q3的业绩受到上游芯片和原材料供应紧张的影响,Q4会有改善吗?答:您好,会有改善。公司采取了多个应对措施:(1)提前与主要供应商达成共识,尽量优先满足公司的交货期;(2)在升级改造三代卡补换设备时,将原来设备的芯片进行复用等。感谢您的关注!问题4:按照公司Q3的财务数据来算,目前三代卡的单卡价值是多少?答:您好,公司第三季度三代卡的单卡价值测算近30元,受部分原材料价格上涨的影响,公司第四季度在原材料供应方面采取了多个应对措施,争取确认更多的收入,提升三代卡的单卡价值。感谢您的关注!问题5:三代卡换代大概几年内会达到最高峰?答:您好,二代卡的发卡高峰期在2014~2015年,每年二代卡的发行量将近2亿张,社保卡的生命周期是10年,如果按照自然替换周期,三代卡的换卡高峰期是在2024~2025年。目前东莞、南京、铜仁、六安等具有标志性的城市,已陆续进入首发和大批量发卡阶段,根据银行的积极性和推动力度来评估,预计明年下半年开始,发卡高峰会陆续到来,2022~2023年将有可能形成发卡高峰。感谢您的关注!问题6:公司和华为的合作是在哪些方面?目前的进展是如何?答:您好,公司与华为的合作是基于居民服务“一卡通”项目,双方在人社领域达成了战略合作,目前公司已入选华为供应商资源池短名单。公司深耕民生服务行业多年,在行业内已形成较高的服务壁垒,在北京民生一卡通项目上,华为采购公司开发的民生卡综合管理系统、财政补贴资金一卡通发放服务信息系统等。今后公司与华为更多是在“一卡通”的场景建设上开展深度合作。感谢您的关注!问题7:公司收购的金色华勤与公司的协同关系如何?答:您好,公司类似数据的“搬运工”,通过整合多部门的海量脱敏信息,为G端(政府)建立人力资源大数据平台,并形成每个人的精准就业画像;金色华勤孵化的“亲亲小保”APP,通过对B端(小微企业)、C端(自由职业者、灵活就业人员)进行运营服务,目前注册用户已达200多万,付费企业超16,000家。公司通过结合金色华勤的市场化运营能力,能有效为政府提供更加完善的人力资源运营服务。感谢您的关注!问题8:毕节基于大数据的人力资源运营项目,随着市场空间的逐步扩展,未来两年大规模复制的模式是怎么样?每年会推进多少个城市?答:您好,公司通过为政府建立人力资源大数据平台,对当地就业情况进行动态管理,并提供相应的运营服务,盘活当地的就业状况,将政府服务触达到C端。此项业务未来拓展的形式不一定是复制毕节模式(通过劳动力信息调查的方式),可能还会以其他的服务形式呈现,同时也是按人头或项目收费。通过前期的考察,今年约数十个城市有意向推动基于大数据的人力资源运营服务,预计明年有意向的城市将增加至15~20个,公司将根据已有的服务模式推广到更多的城市。感谢您的关注!