准锦投资,广发证券,长江证券,申万宏源证券

本次投资者交流活动主要内容:一、董事会秘书介绍公司基本情况;二、投资者提问环节:问题1、今年光伏铝型材的市场规模?答:每个GW的组件所需的铝型材重量应该在6,500吨左右,今年光伏组件的出货量大约在170-180GW,对铝边框的市场需求量也就是100-130万吨左右。随着今年国家出台“双碳”目标后,给新能源光伏行业带来重大利好,对公司生产的铝部件及铝型材的需求量也会逐年增长。问题2、目前的产能情况如何?扩产计划?答:募投项目预计年底全部达产,明年预计产能达到近20万吨。公司会根据下游客户的需求,将进一步规划和扩张产能。问题3、应用于光伏领域的工业铝型材和工业铝部件的差异?答:铝部件产品是将铝型材经精锯、冲压、CNC加工中心及表面处理等工艺进一步加工后,可直接用于产品组装的铝制品零部件或产品,工序增加,加工费也相对较高。问题4、行业的竞争壁垒在哪?答:对于新进入者,主要为技术壁垒,下游不同产品及用途对于铝型材的合金配方、生产设备等均有差异化的要求,尤其是在合金配方、制造技术、工艺流程优化、经验等方面需要长时间的积累和尝试,对于新进入者的产品技术水平、研发配合能力、成品率等方面提出较高的要求。问题5、贵公司与同行业的优势体现在哪?答:公司的主要优势是全流程生产、一体化供应的优势和成本控制的优势,公司已经建立了一整套从原材料研发、模具设计与制造、生产加工、表面处理至精加工工艺的完整工业生产体系;公司在生产过程中通过数据化的精细管理,控制各环节的成品率,有效的实现生产成本的管控,成本优势保证了竞争过程中公司能够充分应对下游客户的降本需求。问题6、公司的工业型材的下游客户除了新能源光伏行业外,其他主要是什么行业?答:主要为轨道交通和汽车轻量化,主要客户有康尼机电(全国轨道交通自动门系统制造业单项冠军企业)、今创集团(全国轨道交通内装饰产品制造业单项冠军企业)、无锡宏宇(比亚迪、宇通客车、金龙客车的铝部件主要供应商),其中康尼机电和今创集团均为A股上市公司。问题7:外协部分后续是怎么定位的?是全收回来,还是看外协有没有新的差异化的工艺,给提供思路。答:公司外协加工的主要环节为废铝回棒环节,即公司将生产、研发过程中产生的废铝委托第三方重新加工成铝棒。废铝回棒主要的生产工艺为熔铸,熔铸需要的设备主要包括熔铝炉、保温炉、熔炼炉、铸造机、铸轧机、均热炉等,同时需要专业熟练的操作员,由于熔铸生产工艺需投入的前期设备采购资金及人力成本较大,公司未设立废铝回棒环节,将其委托给第三方进行加工。此外,在客户订单交货期限紧张,氧化、精加工、喷涂、电泳环节暂时性产能不足的情况下,对部分订单的氧化、精加工、喷涂、电泳工序委托第三方进行加工,以保证如期交货。从节约成本角度考虑,废铝回棒环节公司自行处理的方案有过设想,但目前条件还不成熟,未来会考虑建设熔铸车间以自给自足。问题8:原材料的价格上涨对我们的影响,如何应对?答:公司采购模式主要采用“以销定产、以产定采”的模式,其中铝棒的定价模式采用“公开市场铝锭价格+铝棒加工费”的方式;公司产品销售采用“公开市场铝锭价格+加工费”的定价模式,铝型材销售价格会跟随铝锭价格上涨而提升。公司采购铝棒需要结合库存情况制定采购计划,存在一定的时间差,在铝锭价格快速增长的情况下,存在一定的风险敞口。公司董事会审议通过了《关于开展期货套期保值业务的议案》,为应对铝锭价大幅上涨的风险,公司拟利用境内期货市场进行风险控制。