JerichoCapital,信泰人寿,行健资产,宁泉资产,中邮理财,太平洋资产,清和泉资本,加拿大养老基金,安邦资管,中欧基金,北大方正人寿,丰仓股权投资基金,兴银理财,中信保诚基金,泰康资管,和谐汇一资管,名禹资产,上海浦东发展银行,景熙资产,建信理财,敦和资管,RegentsCapital,华宝基金,中信证券,禀赋资本,朱雀基金,复华投信,华宝兴业,珩生资产管理,国信证券自营,东北证券自营,新时代证券,易鑫安资产,昭图投资,博笃投资,光大证券,尚正基金管理,中国人寿资产,五矿证券,荷兰汇盈投资,Pantheon,禾其投资,果实私募基金,天猊投资,路博迈亚洲,东方证券资管,光大信托,源乘投资,华融瑞泽投资,CLSA,南京协立投资,盛曦投资,睿远基金,慎知资产,国投瑞银基金,国泰人寿,创金合信基金,博鸿投资,明见投资,前海唐融资本投资,中融鼎投资,工银瑞信基金,人保资产,富国基金,谢诺辰阳私募证券,弘毅远方基金,摩根士丹利证券,华安证券,施罗德基金,璀拓投资,高毅资产,国寿安保基金,博时基金,中加基金,工银资管,碧云资本,鹏扬基金,惠正投资管理,恒复投资,天安人寿保险,和信金创投资,海通证券,红杉资本,太平洋证券,雷钧资产,HSBC,三杰义投资,高瓴资本,璞瑜资本,金鹰基金,承泽资产,大华继显,南方基金,银河证券,Mirae,中国太平保险集团,Oberweis Asset Management,民生加银基金,惠正投资,瑞士信贷,常州投资集团,中国互联网投资基金,渤海汇金,中金公司资管,易同投资,兴全基金,天风证券,长江证券,东吴证券自营,纯达资产,国信证券,银华基金,国融基金,安信证券,拙朴敦行投资,东吴证券,麦星投资,海通国际股权投资基金,淡马锡控股,大正十方股权投资基金,国寿养老,挚信资本,旌乾资产,国华兴益保险资管,方瀛研究与投资,統一投信,华泰保兴基金,华泰证券,聆泽投资,彤源投资,嘉实基金,长见投资,开源证券,中国人民养老保险,现场出席会议的股东及股东代表,盈峰资本,中域投资,Man GLG,华夏久盈资产,泓澄投资,Massave Global,望正资产,广发证券,中泰证券,鹏华基金,颐和久富投资,FACT Capital,海森堡资本,丹羿投资,泰康资产,远海瑞橡,西部证券,高盛资管,德邦证券,景顺纵横投资,固禾私募证券基金,中信建投证券,建信基金,瑞银资产管理,尚诚资产,高华证券,诺安基金,易鑫安资管,信达证券,BERNSTEIN,厚新健投,衡州资产,硕丰基金,砥俊资产,钦沐资产,景华资产,瑞信证券,华融证券,贵州铁路发展基金,榜样投资,沣杨资产,Causeway Capital,世诚投资,中邮基金,富利达基金,Indus Capital,中国国际金融,晨星亞洲,彬元资本,丰岭资本,国融证券,江海证券,鑫翰资本,前海精至资产,UBS,UG Investment,华夏基金,惠理基金,平川控股,国泰君安资管,联创云景投资,德邻众福投资,隆源投资,中泰证券自营,国联安基金,西部利得基金,汉和资本,杭银理财,农银人寿,交银施罗德基金,高信百诺投资,美国资本集团,华贵人寿,鑫巢资本,光大兴陇信托,GIC,峰境私募基金,华宝信托,神农投资,SAFE,东兴证券,泓德基金,国金证券,摩根大通证券,长江养老保险,毅木资产,抱朴资产,长城人寿,FranklinTempleton,温莎资本,华能贵诚信托,路博迈,弘康人寿,Nordic Asia,瑞银证券,广发证券资管,首域盈信,麦格理证券,中天国富证券,柏基公司,加拿大鲍尔公司,润晖投资,青骊投资,肇万资产,Grand Alliance Asset Management,霸菱资产,中金公司,山石基金,中天证券股份,天安人寿,JPMorgan Asset Management,上银基金,国寿资本投资,广发基金,摩根大通,明亚基金,启辰资本,汇添富基金,Khazanah Nasional,泰旸资产,Brilliance Capital

1、公司在驱动层打下的生态基础,PLC是不是“涌现”的产品之一?回复:随着汇川在中国自动化领域地位的提升,中国的变频器和伺服虽然卖的很火,但还不算是真正的涌现。涌现一定要依赖生态,汇川定义了几个未来生态的产品和平台,客户通过这个平台可以实现企业很多想法。基于生态的定义,公司定义了三大平台产品:①以PLC为基础的控制层产品;②以FA为基础的整线解决方案和数字孪生平台,公司今年年底会推出这个平台;③数字化平台。汇川未来基于这三个生态化平台来打造汇川的产品生态。在构建生态的过程中有三个流:①交易流:汇川产品流动的路径;②知识流:不以交易为目的知识流,公司在经营用户群体、培训群体过程中,把汇川的生态产品通过知识流流到生态中;③人才流:智能制造产业需要人才,公司跟高校、职业院校、培训机构构建智能制造的人才生态。2、目前国际形势下,汇川实现国际化供应链和成本控制这块如何应对?回复:对国际化,公司有几个初步的判断:①自动化是改变生产方式的领域,服务于老百姓的衣食住行。②在未来的世界制造业发展路上,汇川积累的一些特殊的做法,特别是在中国最复杂、最广泛、最多应用场景中积累的好的做法,对于人类文明的推进,能够做出我们的贡献。从供应链的角度看,公司大力推进国际化是可行的。中国企业未来的国际化,一定是GLOCAL(Global+Local),即先要国际化,再在国际化的基础上去进行本土化。汇川会通过GLOCAL的模式走向国际化,让全球的知识、产能、就业、客户及时服务满意度等得到加强,这是中国新兴企业最好的国际化路径。公司今年在欧洲,接下来在南亚会不断开创GLOCAL的理念,在研发、制造、服务、物流中心等都实现国际化。在GLOCAL的推进中,公司会坚持:①尽量少用人,用装备出海;②尽量用本地化的人。成本不会增加太多。成本越高的地方客户越愿意承受价格的提高。从这两个方面看,公司走出去的成本压力不大。3、公司计划今年发布双碳白皮书,同时也在积部署能源管理业务,那么公司双碳业务的主要切入点是什么?回复:欧洲的双碳和中国不太一样,欧洲企业的环保意识比中国企业家要强,这一点我们要学习。中国的“双碳”任务非常艰巨,公司基于双碳战略的业务,重点在用电侧。在企业用电侧,能源50%是被电动机消耗的,如何让电动机少用电或者不用电,汇川在这一方面可以做很多事情。因此,公司会侧重在企业的用电侧,进行能源业务的部署。4、从数字化业务的部署上看,汇川从下往上的策略,相比外资品牌从上往下的策略是否更适合中国企业的生态?回复:关于数字化平台的发展,欧洲企业规模很大,愿意投入较大成本去打造数字化产线,并且能够确保单品种大批量的确定性制造。汇川做数字化业务面对的是中国大量的中小企业,他们需要数字化转型,同时在转型的过程中经验严重不足。这些企业解决了我们国家大量的就业和GDP,但工厂的管理水平和数字化水平处于比较低的水平。真正的数字化不是IT思维,而是管理数字化和业务数字化。汇川的数字化,要打造好用、易用、用得起、部署快等特色,是自下而上去部署,这是汇川跟国际企业数字化路径不同的地方。5、从当前时点看,如果外资供应商交付压力解除后,我们是否会面临较大竞争压力?未来看,我们产品的深度或广度角度,哪个方向是我们更看重的国产替代方向?回复:随着这几年外部环境的变化,国产化是现在的主旋律,汇川希望实现器件国产化,客户也希望核心生产部件国产化。这种变化是基于两方面的因素影响:①供应链安全;②成本和服务。国产化替代重要的因素就是供应链安全和成本,这两种因素带动的国产化率提升是大趋势。汇川凭着整套的解决方案和服务来切入客户,通过汇川的定制化服务的,能够保持很强的客户粘性。公司的产品,从变频器到伺服,实现了快速的份额提升。从未来看,控制类产品,特别是PLC和CNC,是公司很重要的战略性产品。从去年下半年开始,自动化的行业需求减弱,但公司的PLC产品销售订单持续保持较高的增长,说明:①公司的PLC产品从性能指标上可以开始对标国外品牌;②公司针对PLC产品提出的“应编尽编”策略让客户更放心地使用汇川的产品。公司的进口替代,不是简单的产品的互换,在替代的过程中,一定会找到客户的痛点,然后进行解决。综合来看,汇川对比外资品牌的成本优势只有10%,除了成本优势以外,汇川有解决客户痛点的能力,这是汇川从创业开始一直在打造的竞争力。6、汇川在管理和业务上的对标公司分别是哪个?回复:在管理方面,汇川一直在学习华为,但学习不等于照搬。公司在理解华为管理方面有一些独到的东西。公司目前开展的组织变革,会去理解华为管理体系的底层逻辑,把这些逻辑和汇川的经营实践相结合。一个优秀的企业,体系是基础,优秀的人才更是不可或缺的因素。未来5-10年,华为都是公司学习的标杆,但不会照搬,会基于业务的逻辑去寻找适合汇川发展的管理体系。在业务上,汇川很幸运,还没有形成无人区,西门子是我们想要去学习的标杆,学习它但不畏惧它。7、公司从上市以来管理团队比较稳定,团队如何保证这么稳定?如何保证团队的战斗力?回复:一个Leader带着一个团队在这么多年里持续干一件事,要做到让团队信服,靠的是把人心聚在一起,去做一件对国家、对社会、对这个行业有意义的事情,即改变生产方式和改善生活方式,这件事能把志同道合的人聚在一起。8、公司在工控领域,未来的产品战略是什么样的?回复:公司的产品战略:1)做宽产品线:从驱动层到控制层,再到信息层;2)做多行业:从传统的电梯、注塑机,到现在的锂电池、手机、光伏等行业。这两个方向上的战略,根本上是基于电机控制、电力电子和工业控制等核心技术去延展产品。客户端要的是解决方案,而不是单一产品,解决方案一定是为他们的工艺控制带来价值提升的解决方案。9、公司工业自动化业务,在外部呈现下行的周期里表现出较强的穿越周期的能力,公司对下半年的判断和展望如何?回复:我们预计今年下半年中国经济会反弹。这几个月的低迷,特别是6-7月份,还是会持续。相信政府会把低迷的情况扭转过来。公司的全年增速目标没有调整,汇川的韧性还是很强的。10、公司工业自动化的几个核心产品,变频器和伺服的份额已经做到比较好的位置,PLC也取得快速增长,这几个产品在国内的份额目标和空间有多大?回复:从目前自动化几个核心产品的份额来看,最大的产品份额是伺服,也只有16%,往上继续提升份额的空间足够大。汇川能够继续保持增长的重要原因是继续抢占份额,这种抢占份额的态势会持续强化。汇川在竞争格局方面,会不断改写竞争格局。11、海外市场的空间会有多大?回复:海外需求恢复较强劲。公司所涉猎的产品,海外的需求是中国需求总量的3.5倍-4倍,海外空间足够大。12、新能源汽车业务方面,公司2021年市占率不断提升。行业发展很快,也涌现很多新的技术,公司作为独立的第三方,未来跟整车厂和电池供应商是否会有更多的合作?回复:汇川跟电池结合的部分不会考虑,专心把电驱系统和电源系统做好。13、公司在高压平台方向的发展如何?回复:高压平台一定是趋势,对于车的减重、快充、运行效率等方面带来较好的提升。公司在国内布局了很多高压的项目,特别是在混动市场。早期公司研究混动市场,认为插电式混动在中国会有20年的生命期,目前已经看到混动发展成为中国新能源汽车的重要方向。汇川在混动领域能够提供很有竞争力的解决方案,预计混动市场的贡献会给公司的新能源汽车业务发展带来较好的支撑。14、电梯业务方面,与贝思特整合的效果如何?融合上有什么新的方向?回复:汇川收购贝思特的目的:①通过市场的互补增强市场的能力。汇川的电梯业务集中在国内市场,但贝思特在跨国企业和海外市场有较好的领先优势;②通过产品互补获得电梯整体解决方案的能力。电梯的制造和汽车的业务很类似,采用精益制造的模式,依赖于供应侧提供的供应能力,汇川利用产品组合给客户提供解决方案符合行业发展趋势,会给客户的管理成本带来改善。从收购后的落地来看,这两个方面的诉求都得到了提升:①公司在跨国企业市场获得了大量的机会,在欧美系跨国企业领域实现大批量的销售;②以产品组合给客户提供解决方案的能力快速提升。收购后这三年,大配套业务的发展非常迅速,增长至接近5亿。今年发展速度非常快,产品方案得到客户认可。从供应链方面来看,贝思特的生产模式和汇川不太一样,汇川是推式生产,计划为主的生产方式,贝思特是拉式生产。这两年产业链缺芯、大宗涨价和疫情对贝思特的拉动式生产形成较大压力。公司从今年开始对供应链进行大力度整合,将汇川推式生产优势与贝思特拉式生产优势结合,既能保持快速交付能力,也能提升供应链的可持续性,来抵抗外部因素的影响。从新的规划方向看,收购三年后,电梯业务发展的自由度会变得更大,贝思特的发展空间也会进一步打开。贝思特现有的产品线,有线缆产品、人机界面产品和系统集成的能力,会把这几个产品能力进行平台化建设,使其不仅服务于电梯行业,还可以服务于汇川其他优势行业。今年,公司在跨业务上会进行更大程度的融合和规划。15、公司投资收益主要的来源和未来的规划?回复:公司希望未来20%的收益来自于投资收益。2021年投资收益主要来源:①海外的投资基金,主要聚焦新能源、精密机械等前沿的技术和风口行业;②国内战略投资和财务投资的项目,特别是在上游半导体行业做了部署;③理财、期货、衍生金融工具的投资收益。16、汇川如何从财务的角度匹配销售、研发的规划?今年成本和费用控制方面有什么规划,落到毛利率、费用率和回款等财务指标上有什么预期?回复:财务的价值,体现在两个方面:①提供财务数据,支撑业务做决策;②通过预算作为抓手,通过预算管理,支撑公司战略落地。上市以来,汇川在核算层面投入了很多精力和时间,在提供财务报表方面能够保持较高质量。公司业务变革之后,去年也正式启动了财务的IFS变革,来提升财务数据的时效和质量。在预算管理层面,引进标杆公司的先进管理经验,梳理了我们的财务规则体系。通过全民预算的管理改革,提高财务管理效率。具体到各个财务目标上看:①毛利率目标,力争持平,随着汇川进入很多大的市场,以及面临上游供应成本的上涨,公司的毛利率水平仍有较好的控制。②费用端,公司早期研发费用和销售费用都在10%左右。随着规模效应起来后,销售费用率不断下降,研发费用率仍保持较高的水平,是基于公司在新能源汽车和新的战略方向上要保持坚定投入。③回款是公司经营效率的重要体现,公司2021年的DSO(应收账款周转天数)是80天左右,包括了EU、新能源汽车等回款较长的业务,客观上看是处在公司比较满意的水平。在回款管理上,公司建立了体系化的应收账款的流程,也在去年引进了信控管理系统,对回款进行管理,在回款效率上有更好的提升,同时控制风险。17、新能源汽车业务,公司与竞争对手的优势体现在什么方面?回复:汇川在新能源汽车业务的发展方面,特别体现汇川的个性。2016年,公司决定进入新能源汽车业务,希望以大的投入获取大的业务增长。公司在新能源汽车业务跟竞争对手对比,有两个比较大的优势:1)反应快。新能源车变化很快,研发一个车型非常快,车型销售1-2年要升级换代。汇川作为新进入者,在这个领域,要用“快”的能力去突破。②中国的工程师和产业链的红利,新能源产业链在中国是最全的。汇川抓住了优质工程师的红利和供应链的优势。这两点是汇川跟国际品牌竞争的优势所在。18、随着公司规模的提升,对定制化项目的体量是否有要求,导致一些小的定制化的项目不做而丧失定制化的优势?回复:汇川定制化的路径没有发生改变,虽然规模扩大了,但定制化的优势不会丧失掉。公司在定制化的策略上会改变做法,现在是先平台再定制,即随着汇川产品线的扩充和应用场景的增加,我们做出更多的平台,在平台上做定制化,不仅做到反应快和高质量,而且可以实现更好的低成本。19、联合动力这块会不会单独上市?在电动车路线方面,未来坚定做独立第三方,会不会考虑与海外大主机厂走合资路线?回复:目前我们认为联合动力的业务,在客户群、业务模式、产品毛利率水平和未来国际化的趋势、盈利方式等方面,跟汇川其他业务有差异。单独上市是不是一种方式,公司也在思考,目前还没有真正决定。一方面要看业务发展情况,一方面要看资本市