建信保险资产管理有限公司,Guosen Securities (HK),陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司,深圳宏鼎财富管理有限公司,凯石基金管理有限公司,中海基金管理有限公司,宁波梅山保税港区灏浚投资管理有限公司,光大保德信基金管理有限公司,海通证券股份有限公司(自营),江苏瑞华投资控股集团有限公司,永赢基金管理有限公司,建信养老金管理有限责任公司,嘉实基金管理有限公司,北京柏治投资管理有限公司,上海朴信投资管理有限公司,上海汐泰投资管理有限公司,承珞(上海)投资管理中心(有限合伙),好奇资产管理有限公司,上海辰翔资产管理有限公司,敦和资产管理有限公司,北京遵道资产管理有限公司,北京源乐晟资产管理有限公司,泰康养老保险股份有限公司,西藏源乘投资管理有限公司,上海丹羿投资管理合伙企业(普通合伙),睿亿投资管理有限公司,HV Advisory,深圳深南大道证券营业部,广东谢诺辰阳私募证券投资管理有限公司,上海光大证券资产管理有限公司,中信保诚基金管理有限公司,中信证券股份有限公司,深圳市领骥资本管理有限公司,进门财经,台灣富蘭克林華美,华夏财富创新投资管理有限公司,平安证券股份有限公司,禾永投资管理(北京)有限公司,上海名禹资产管理有限公司,深圳展博投资管理有限公司,上海长见投资管理有限公司,贝莱德基金管理有限公司,中信建投证券股份有限公司,国新证券股份有限公司,上海合远私募基金管理,杭州昊晟投资有限公司,中国人保资产管理有限公司,Pinpoint Asset Management Limited,日兴资管,广东正圆投资有限公司,华富基金管理有限公司,浙江米仓资产管理有限公司,银华基金管理股份有限公司,国华人寿保险股份有限公司,海金(大连)投资管理有限公司,建信信托有限责任公司,圆信永丰基金管理有限公司,中邮人寿保险股份有限公司,北京匀丰资产管理有限公司,九泰基金管理有限公司,华商基金管理有限公司,交银施罗德基金管理有限公司,上海标朴投资管理有限公司,天风证券股份有限公司,北京志开投资管理有限公司,申万菱信基金管理有限公司,(上海)宁泉资产管理有限公司,上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙),湖南牛行资产管理有限公司

公司介绍了业务经营情况以及后续发展规划,并就参会机构人员关注的其他问题进行了回复交流,具体见下文:

一、公司基本情况介绍

江苏亿通科技是一家历史悠久的公司,公司2011年在深交所创业板上市。2021年1月,华米科技通过旗下安徽顺源芯科收购公司29.99%股份,随后协助公司一起成立子公司鲸鱼微电子,专注智能芯片和生物传感器的研发。目前公司主要业务包括广电设备及智能监控工程服务,和芯片、传感器研发、制造和销售。

在控制权变更后,为持续拓展新业务、打造一流的国际化团队,增强公司持续盈利能力,公司董事会及管理层做出部分变动调整,引入拥有国际化丰富经验的高管人员,进一步优化公司人才管理体系。目前,新的管理团队着重芯片和传感器业务的开拓与发展,持续带领公司从老业务相信业务转型。

公司在2021年、2022年这两年,芯片和传感器业务都有比较好的收入和利润的表现。今年是比较关键的一年,公司的更高端的黄山3号SOC芯片已经在一季度完成流片,根据目前的研发进度,预计最快在三季度完成产品导入,年底或明年初实现量产供货。该芯片采用TSMC40nmULP制程,从前端设计、后端物理实现、封装测试全部由公司研发团队完成,实现了全流程自主开发,提供该领域目前业界Tie-1的产品性能和能耗比。作为一款智能可穿戴设备的SOC芯片,采用双RISC-V内核解决超低功耗和高性能图形功能的矛盾,实现核心技术自主可控。研发团队利用黄山2S技术的积累,不仅在实现超低功耗技术的突破,同时配合对穿戴设备应用场景的深刻理解,利用40nm技术实现优于12nm的能效比。

公司秉持「从一到百」的战略,以增强产品研发和市场推广力量。一方面,我们利用华米科技的战略投资者地位,为公司自研芯片产品提供大规模导入的平台支撑,突破芯片新品进入市场的瓶颈;另一方面,我们关注、发掘不同智能终端客户的需求,积极拓展传感器和芯片在健康监测和智能物联网领域市场更广泛的应用,包括AIoT生态链、可穿戴设备的产品以及居家健康设备,以及AR眼镜、智能戒指等。

二、问答环节

1.管理层提到今年是关键一年,具体是指什么方面,比如产品,或是业绩如营收上的转折?

答:两个方面,一个是新产品,另一个是市场。众所周知,芯片是一项高投入、长周期的产品。公司已经投入两到三年的时间了,如前面提到今年黄山3号芯片这款非常有竞争力的产品即将面世,在性能和市场竞争力上有很大突破。同时,我们在除华米之外的第三方客户开拓方面,也有了新的机会和进展。

2.公司的新产品可以去覆盖哪些市场,价格和量如何,有多大规模?

答:目前主要是可穿戴设备市场,包括除华米科技之外的其他客户,包括一些头部厂商,在产品形态上会有不同的合作方式。另外,我们在智能戒指等新类别也有研究和探索。目前,合作尚在洽谈过程。

3.如何看待ChatGPT等AICG技术对智能穿戴设备的影响,比如芯片技术升级,设备渗透率或者换机率的提升等,公司有没有作相应准备?

答:这是个好问题,确实现在ChatGPT等技术是比较热的概念。ChatGPT等技术的出现,可以增加智能手表、TWS耳机等可穿戴设备的用户场景,需要做一个重点场景来专门去研究。对于芯片端,需要考虑语音信号的采集、处理,云端的传递,以及获取到相关的信息之后如何向用户呈现。我们内部已经有相关的研究与开发,后续会根据规则要求发布相关产品。

4.考虑到公司与华米科技的关系,如何处理与华米的关系,以及在拓展新客户时是否会受到一些影响?

答:华米不仅是亿通的大股东,也是亿通的重要战略客户。一方面,华米在行业的市场地位可以为公司的芯片的研发提供非常好的产品定义。另外一方面,芯片具有高风险性,新产品面试需要有平台实现快速的产品导入,很多终端厂商是不愿意承担这种风险的,华米的战略投资者地位可以使其一定程度上接受这个风险,帮助我们实现快速的产品导入。

同时,我们对不同的客户都是一视同仁的,整个可穿戴设备行业有诸多细分,我们在扩展客户的时候可以选择不同的合作方式,例如为ODM厂商提供解决方案。

此外,华米作为公司大股东,考虑到小米对华米的关系,小米生态链也是公司核心的目标客户资源。可穿戴市场也比较寡头化,苹果三星之外,华米和小米生态链占了很大一部分份额。

5.公司一季度的营业收入能否按照业务情况拆分,并对二季度和全年业务做展望

答:一季度已经发布财报,营业收入约4,151万元。其中,传统业务里CATV网络传输设备业务收入约748万元,智能化监控工程业务收入约1,086万元,产品类的毛利率大概是在15%,工程类业务的毛利率大概在48%到50%左右。

6.公司的ppg传感器业务在2022年贡献较高收入,但在今年一季度出现了下降,请分析传感器模组未来市场的发展趋势。

答:今年一季度出现了公司控制权转移以来的第一次亏损,但公司的整体的现金现金流还是很健康的,现在也持有2.99亿的货币资金。这些可以用来支持我们后期的传感器跟芯片业务的主要的研发活动。第一季度亏损,主要是受整体的宏观经济环境的影响导致营收下降。

其实我们从去年Q4各家主流的财报可以看到,包括小米、三星这些头部的厂商,手表等可穿戴设备的出货量都出现了一定程度的下降,头部厂商都是在一个去库存的一个状态。从整体上来看,我觉得二季度市场需求还在调整,库存和需求的消化也是需要一段时间。但是我们相信下半年,整个的经济周期会表现较一季度更好的发展状态。我们希望通过全公司的不懈努力,能够持续与整体市场保持一致,并争取取得更好的成绩,谢谢!

7.请问就华米收购前的公司老业务,公司有怎样的未来规划?老股东近期披露了减持计划,公司如何看待。

答:广电行业整体是一个夕阳行业,市场较以前萎缩的比较大,国内广电的市场占比可能会越来越少,而国外广电的占比会越来越高,因为国外的很多发达国家

有线电视还是非常主流的一种接入方式。所从长远看,排除国际形势关系的影响,公司老业务还是可以稳稳定的发展。而且我们的国际业务利润反而比国内的业务可能还要高,付款方面也会更好。从公司的角度,我们对老业务并没有给太大的压力。

关于老股东减持计划,以公告为准。这个是公司股东的个人行为,公司在规则允许的层面配合。

从目前的战略上来看,老业务是盈利状态,公司不会去做主动的剥离,但是现在及未来的重心肯定是在芯片和传感器业务上。

8.可否对公司芯片产品的性能做对比分析,以及新产品对公司未来营收和利润的贡献。

答:该芯片采用TSMC40nmULP制程,作为智能可穿戴设备的SOC芯片,采用双RISC-V内核解决超低功耗和高性能图形功能的矛盾,实现核心技术自主可控。在经过几次迭代之后,在低成本成熟的40nm制程上取得了很好的预期结果。

物联网芯片比较广泛,有些使用电池供电,有些使用交流市电供电。有些IOT设备的电池容量比较大,有些产品的电池容量比较小。智能手表手环是电池供电IOT设备,由于要考虑佩戴的舒适性和较好用户体验,电池容量比较小,同时要求续航比较长。目前,这类芯片主要是国外几家大厂和国内个别头部厂商的芯片满足要求。但是在保持功耗一定的情况下,目前鲸鱼的芯片能效比和性能在国内同类芯片中处于Tie-1水平。

9.今年是公司重要的转折之年,能否最后在给我们介绍一下公司未来的一个发展战略?从技术、人员上如何实现。

答:首先,作为一家芯片供应商要巩固现有的客户资源,也就是华米的产品。华米在全世界可穿戴市场大概前五的地位,除了小米三星外,我们的产品能在市场里的头部品牌中铺开,意味着我们芯片产品的竞争力也是可以做到行业最好的。

其次,我们再将自己最好或最合适的产品它扩展到其他的客户和行业里面去。所以这不是多么宏大的战略,而是一个很接地气的事情,把一件事情做好再将它复制出去,提升规模降低成本,实现正向循环。

电子消费行业有他的更新换代的周期,今年我们对芯片的投入非常大,而且一季度出现了亏损。在整个行业里,如果投入了如果没客户的话,芯片产品的回报是非常差的。而我们目前有很好的客户,处于行业较好的位置,所以我们的投入大概率是可以正循环的。

10.公司的芯片用在产品上大概能占到多少市场份额?研发团队大概有多少人,未来还有扩张的计划吗?

答:芯片从研发、出货到最终用在产品发售是一个比较长的时间。黄山2S系列因为刚出货,从订单上看未来还是有很大的成长空间。黄山3最快会在今年Q4或明年Q1量产。另外,公司的AFE芯片占比是比较高的。对于未来,我们肯定希望能占有华米的较大甚至全部份额。这不仅对我们,对于华米也是非常重要且有意义的一件事,因为我们把整个平台统一了,我们把规模做上去,他们的研发成本都会减小。

目前,整个研发团队有40人左右,未来还会有扩张计划,因为产品线和规模扩大,对应市场和研发人员也会增加。