日期 | 股票名 | 调研地点 | 调研形式 |
2021-12-06 | 北京君正 | 公司会议室 | 特定对象调研 |
PETTM | PB | 股息率TTM | 总市值 | 换手率 |
---|---|---|---|---|
57.13 | 2.47 | 0.13% | 291.30亿 | 0.97% |
营业收入同比增长率(%)(单季度) | 营业收入同比增长率(%) | 归母利润同比(%)(单季度) | 归母利润同比(%) | 净利润/营业总收入 |
-5.80% | -5.80% | -23.90% | -23.90% | 8.66 |
销售毛利率 | 销售毛利率(单季度) | 销售净利率 | 销售净利率(单季度) | 毛利 |
37.45% | 37.45% | 8.66% | 8.66% | 3.77亿 |
销售费用/营业总收入 | 管理费用/营业总收入 | 营业总成本/营业总收入 | 归属于母公司的股东权益/带息债务 | 研发费用/总市值 |
7.71 | 22.20 | 91.03 | 412.74 | - |
存货周转天数 | 应收账款周转天数 | 资产负债率 | 利息费用/息税前利润 | 息税前利润 |
342.21 | 37.65 | 6.48% | 0.72亿 | |
企业自由现金流量 | 带息债务 | 财务数据报告期 |
业绩预告
公告日期
报告期
|
业绩预告变动原因 |
-4.88亿 | 0.29亿 | 2024-03-31 | - | - |
参与机构 |
康曼德,外贸信托,银华国信,民生加银,鹏扬基金,建投资管,首创证券,宜信,华夏基金,泰康资产,喆颢资产,工银瑞信,星石投资,Brilliance Capital |
调研详情 |
一、公司基本情况介绍二、问答环节1、智能视频产品目前只有消费类市场吗?因为行业市场供求关系相对比较稳定,我们之前收入基本来自消费类市场。今年市场变动带来了行业市场的机会,我们的智能视频产品也进入了行业市场。我们的芯片可以满足行业市场和消费市场的需求,同时我们后续也会推出后端芯片,这些都有利于我们在行业市场推广。2、目前的产能情况如何?目前看智能视频芯片、部分存储芯片、模拟芯片等供应链仍旧比较紧张。我们在努力争取更多的产能来保证客户的需求。3、ISSI的相关产品的明年的产能情况如何?今年ISSI产能比较缺的是SRAM、Flash和Analog产品线,明年产能预计会有所提高。今年DRAM产能一直相对较好,基本可以满足我们的需求,预计明年DRAM产品的成长性主要取决于市场情况,产能不太会是问题。4、公司微处理器芯片目前主要的产品和市场?微处理器芯片主要面向智能物联网市场,这个市场具有多样化、碎片化的特点,但是市场机会也很多。公司X2000及后续更高性价比的产品X1600系列的推出,将有助于我们这个产品线的成长。5、在智能视频市场,新的竞争对手不断进入,公司如何保持优势?IPC市场一直竞争非常激烈,我们的智能视频芯片是2014年开始进行产品研发的,从2014年至今,公司在相关核心技术方面有很多的积累,目前我们拥有CPU、VPU、ISP、AI加速器和AI算法等丰富的技术。随着技术逐渐成熟,我们的产品目前能够赶超业内一流水平,同时产品线也在不断丰富,在领域内积累了不错的品牌口碑。另外,公司除了本部自己的市场推广,北京矽成的销售渠道也在推广本部的部分产品。6、君正原有业务是否考虑进入汽车相关业务?我们已经在做相关的工作和规划。7、北京矽成的产品是否调价?北京矽成的客户大部分是行业市场的客户,需要根据客户的不同情况采取不同的价格调整措施,相比消费电子市场,价格调整幅度也较小,北京矽成的收入增长主要来自于量的增长。8、FLASH和ANALOG产品的情况?模拟和互联产品线有哪些产品?这两块业务的增速较快,但今年的增速仍然受到产能影响。目前车规级的FLASH和ANALOG产品在快速成长。模拟产品主要包括LEDDriver产品,互联芯片主要有LIN、CAN、GreenPHY、G.vn等,除此之外这一产品线还有MCU、触控传感芯片等。9、车规产品的导入一般需要多长时间?从产品定义到客户开始批量采购,通常来说四五年的时间是需要的。10、公司与三星、美光等的竞争情况?从市场竞争格局来看,公司不与美光、三星的主要市场相竞争,主要定位于差异化市场,这类市场也是会长期发展的重要市场。同时,我们在有些市场中存在一定的竞争关系,比如DDR4、LPDDR4等市场。11、北京矽成业绩承诺完成情况?管理层今年对赌结束后,是不是会对以后的经营有影响?去年受疫情的影响,汽车市场出现下滑,但矽成仍实现了同比的增长,业绩承诺累计完成率91%。今年总体需求情况较好,我们预计今年完成业绩承诺应该问题不大。另外,管理层未参与对赌,对赌方是北京矽成原来的部分股东。12、公司收购ISSI后的协同效应体现在哪里?公司收购北京矽成后,在技术、产品、市场和销售等方面的协同发展都在持续推进,目前双方的融合非常顺利,我们在历次定期报告中也进行了详细披露。13、收购北京矽成产生的增值部分对未来的影响?去年已经有大部分的存货消化掉,存货评估增值部分对今年利润的影响小很多。北京矽成并购ISSI,北京君正并购北京矽成都产生了固定资产、无形资产的增值摊销,上半年合计有6,000多万元的影响,这部分未来会逐年下降。 |
kimi总结 |
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