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一、公司基本情况介绍二、问答环节1、公司毛利率下滑的原因?公司对Q4的展望?三季度视频芯片的毛利率环比二季度有所下降,同时行业市场也有一定的波动,但行业市场变动不大。相对来说智能视频毛利率下降稍微多一些,主要还是整个市场竞争仍然比较激烈。四季度还要继续观望,目前看消费市场逐渐在企稳,但仍需要持续跟进市场趋势;行业市场不排除四季度也会面临一定的调整压力,不过总体预计会比消费类市场要好。2、公司Q3存货对比Q2有所提升,主要是哪个方向的产品?公司第三季度相比第二季度存货大概有两个多亿的增长,主要是矽成部分的存货增长,智能视频芯片也有一些。增长主要来自主流产品的备货,预计未来不会造成太大的库存风险。年初供应链还是比较紧张,我们也对今年的生产备了一些wafer,陆续支付了一部分预付款,随着生产的推进,部分预付款转入了存货。后续公司会根据整体市场和供需情况进行备货,合理规划备货风险。3、关于中美芯片制裁的问题,对公司的影响有多大,公司是否有考虑应对方案?我们有第一时间关注这个信息,也做了相应的评估。目前来看对我们是没有什么实质性影响的。关于18nm节点,主要就是DRAM产品线,我们现在是25nm工艺节点,正在规划更新工艺的产品。目前看18nm美国人还是不禁止的,即使禁止,对我们的影响就是在大陆可能找不到合适的代工伙伴,但是在大陆之外的地区我们还是可以寻找合适的代工资源。4、消费市场是否看到哪个领域有回暖迹象?后续PPA的影响有多大?我们微处理器芯片的销售三季度和二季度相差不多;智能视频芯片三季度环比有20%多的增长,往年三四季度通常会是消费市场的旺季,今年受整体经济环境影响,消费市场还是没有看到明显的需求转旺迹象,但至少从市场来说,我们看到没有继续下降,智能视频产品的销售额也在回升,后续市场会是怎样的趋势,还需要继续观望。我们会在智能视频市场持续拓展,除了继续在安防领域拓展,新推出的C系列面向泛视频市场也在加大推广力度,后端的A系列产品也在推广,公司希望加大多个市场的推广来应对单一市场的不确定性。关于PPA,今年大概会是一亿出头,明年应该会降到几千万。其实PPA对公司的实际经营没有什么影响,只是会影响报表的利润数据。5、本部消费类产品线在海外的拓展进展如何?我们的这两个产品线相对来说,智能视频芯片在海外的推广更快一些,目前已经有客户小批量,总体对今年的收入贡献不会太大,明年从整体趋势看应该会不断增加。微处理器芯片有自身的市场特点,推广周期会比较长一些,目前主要还在市场推广中。6、模拟产品除了LED驱动芯片外,还有哪些其他产品的布局?公司怎么看待模拟产品后续在车规市场的竞争力?模拟目前主要是LED驱动芯片,其他我们也有一些像触控传感方面的产品,但主要收入来源是LED驱动芯片。其实从整体市场来说,LED驱动芯片的市场容量也是很可观的,包括车规市场、非车规的高端消费类市场等。公司每年都会推出一些新的LED驱动产品,逐渐构筑和加强我们在这个领域的护城河。在LED驱动芯片这个领域我们有一些独特的优势,模拟芯片产品线的收入这几年一直在增长,尤其今年车规市场的增长,推动了我们整个产品线同比和环比的收入增长。7、模拟与互联产品的环比增长和价格的情况?我们模拟与互联产品线,互联产品是在萎缩的,主要是截至三季度互联产品的新产品还没有量产销售,原有的产品在萎缩。三季度主要是模拟产品线的增长,等互联新产品贡献收入的时候,互联产品的收入占比会开始提升。从价格来说,三季度会有一些下调,但整体还是保持了相对比较稳定的毛利率水平。8、公司推出A1芯片的主要应用领域?公司A1芯片主要是用在安防领域的后端产品中,比如行业市场和消费类市场的一些NVR类的产品,目前在推广中。9、公司布局的RISC-V的研发进度如何?公司实际过去几年一直在进行RISC-VCPU的研发,到目前为止我们已经基本完成了一款我们命名为V2的CPU内核的研发,这款相对来讲是一颗中等性能的内核,与ARM的A53系列相当。我们预计从明年开始T系列、X系列、C系列,都能够逐步从MIPS的XBurst系列转到V系列内核,这个V系列完全兼容RISCV,在性能、功耗、指令密度等方面还是比较有优势的,所以我们的RISCV已经基本准备好了,明年开始会陆续亮相在新的产品中。10、费用增长情况?我们前三季度实现收入大概有42.2亿人民币,净利润7.3亿人民币,其中第三季度的收入是14.15亿,环比增长了1.7%,净利润环比二季度有一定下降。就单季度来看的话,三季度的净利润大概有2.2亿多人民币,其中一个原因是我们今年6月份限制性股票激励完成了授予,所以三季度股权激励是产生了大概有1560多万的费用,那如果扣除这个基地费用实现了净利润将近有2.4亿,同时,管理费用、研发费用以及一些其他的费用也有一定增长。11、公司存储芯片的细分产品的收入占比情况?Q4和明年业务收入和盈利能力如何?细分产品的大致占比情况和二季度差不太多,DRAM还是占比最大,在矽成的收入中占比超过五成,其次是Flash产品,SRAM占比在减少。DRAM市场我们看好长期的发展空间,汽车智能化,工业智能化都会带来对存储芯片的需求增长,同时这个市场中我们主要面向利基型市场,和三星、美光等大厂有一定的差异化,比如DDR3在我们DRAM收入中占比较大,随着这些大厂逐渐退出DDR3,对我们而言是一个新增的市场机会。DDR4、LPDDR4我们也有8G产品在做市场推广和导入,DDR4类产品的收入在逐渐增长。FLASH我们一直是面向高品质类的市场,主要是面向汽车、工业、高端消费等,这块业务和模拟市场一样,车规类产品成长较快。SRAM市场从长期来看是没有成长性。12、DDR4有16G的吗?公司如何规划后续的工艺?目前DDR4最大的是8G的产品,最新的工艺是25nm。其他的我们也在逐渐进行规划。