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本次调研以电话会议的方式举行,交流中,董秘李总对公司情况做了介绍并回答了投资者的提问。具体内容如下:一、境内业务分析2021年对于LED显示行业来说,是一个需求恢复性高增长的阶段,甚至出现了上游缺货和产能不足的一些情况。对此,利亚德也做了很多布局,尤其是渠道产品,由于小间距进入性价比最优阶段,且下游需求旺盛,所以我们采用“金立翔”品牌开辟了下沉市场,这样渠道通过双品牌战略全面覆盖了高端、中端和下沉市场,当年共实现了20亿的订单;为了应对上游原材料缺货涨价等问题,我们也采取了强有力的措施与供应商签订了保量协议,保障了生产的顺利进行;同时,我们重新规划了深圳的生产基地、新建了长沙生产基地,实现产能翻倍,大大提升了订单承接能力。其实一直到去年春节后行业需求仍然非常旺盛,加上21年利亚德在国内国外做的市场布局,我们判断2022年也会有一个比较好的增长,但确实没想到4月份从上海疫情爆发开始,到后来全国很多城市普遍性地采取严格地疫情管控措施,对国内各行各业都造成了很大的冲击。从我们自身看,4-5月直销和渠道订单都是下滑的:对于直销业务,由于客户以政府类型为主,招投标活动都无法正常进行,因为人员不能到现场所以已经签单的项目也无法实施,直接影响了订单的签订和交付;对于渠道业务,正常每年我们都会在各地跟渠道商开展上百场的培训和交流活动,一方面是挖掘商机,同时也是加深渠道商对利亚德品牌及文化的了解认同,如果没有这些推广活动的话我们与渠道商这种合作关系肯定会受到一些影响。所以看到5月份是目前我们订单获取的一个最低点。6月开始上海解禁,其他城市也陆续稳定后,订单恢复还是比较明显的,6-7月订单较4-5月环比增长了近50%。所以我们也判断说这个行业的需求其实还是存在的,只是因为阶段性一些不可抗力的影响,使市场需求有延期,我们也希望后面几个月不会有太多这种不可控因素,我们也会继续沿着原定计划全力以赴。二、境外业务分析从去年5月开始,境外需求就在震荡式向上恢复,一直到今年都比较稳定。2022年,利亚德对海外市场做了一些新的规划。以往我们海外是以美国平达为核心,向欧美市场去覆盖,平达本身涉及亚非拉地区的业务比较少,利亚德这些年对这些区域投入的人力物力也比较弱,当然这也与多年以来小间距电视定位高端及中端市场为主有关系。2021年小间距性价比大幅提升,且我们在国内开拓下沉市场积累了经验,所以今年我们启动了亚非拉市场的推广活动,包括团队筹建、市场调研、产品研发等都在有序推进中并取得了不错的进展,上半年已经收获2.1亿订单,下半年有望提速。半年报中我们对亚非拉市场的开拓情况专门做了详细的介绍,希望通过这些信息让大家了解到我们在脚踏实地地推进这块市场的业务,并已经陆续有成绩展现出来。三、MicroLED进展及规划经过一年多时间的发展,MicroLED通过生产环节技术的提升,以及产业链某些原材料价格的下降,在售价上我们也做了一些下调。6月30日,公司发布了Micro新产品黑钻系列,将Micro产品的间距从0.9mm以下覆盖到1.2mm、1.5mm、1.8mm,市场范围更广,性能指标更优,性价比更高,MicroLED的市场应用空间将进一步被打开。关于利晶的产能,原计划是在2022年底实现1600kk/月,今年上半年的极端情况下,Micro这类高端产品的订单在4-5月也出现匮乏,同时无锡还有一些限电的政策,工厂也无法满产,种种原因,我们把利晶的扩产计划推迟了。6月份之后,尤其是黑钻系列发布后,Micro订单也陆续在增长,后面我们也会密切关注市场动向,时机合适就会启动扩产计划。四、上半年经营数据整体上看上半年营收有所增长,但确实也没达到我们的预期,但智能显示板块在国内市场占比将近65%的情况下仍实现了16%的增长。下滑比较快的是文旅夜游板块,因为它的客户大部分是政府,受疫情或者政策引导影响是最大的。由于这个板块营收下滑接近50%,造成我们整体营收增速只有2.8%。利润与去年同期相差不大,智能显示和虚拟现实毛利水平保持稳定,文旅夜游因为项目结算的原因毛利有提升。二季度环比一季度,营业收入、毛利率、归母净利润、净利率、经营性现金流净额均有所提升。关于现金流,主要是因为美国平达为了应对原材料供货紧张航运延迟等情况做了2.48亿的备库。值得一提的是我们渠道业务首次超过渠道业务,这是我们2017年启动渠道业务之后取得的比较明显的成果。其他数据大家可以看一下我们的半年报,这次我们对显示从境内境外,直销渠道,产品类型等多个维度进行了详细拆分和数据的披露,以方便大家更好的理解公司的业务和布局。五、投资者提问1、请问公司目前的订单水平如何?答:6月份疫情稳定后,显示业务恢复迅速,6-7月订单较4-5月环比增长近50%。8月份订单趋势与7月一样。2、公司发布了Micro黑钻系列产品,Micro价格降低后是否有新的行业需求或新的应用场景?答:我们Micro现在分成两类产品,一类是2020年发布的间距从0.4-0.9mm的MicroLED,这部分还是在原有使用空间,虽然今年价格有下调,但定位还是在高端市场,比如国内一些政府部门、海外大型企业等;另一类是黑钻系列,它的间距是从0.9-1.8mm,它与我们原来小间距金线灯价格相当,但性能和性价比方面优势明显,未来我们将陆续用黑钻系列替代这部分小间距市场。3、公司举办了一个元宇宙论坛,这块业务主要在国外吗?国内是否有订单?请具体介绍下它的应用领域。答:我们虚拟现实这块业务上半年有差不多1.6亿营收,这里面90%以上的业务来自海外NP公司,其余来自国内虚拟动点。NP公司已经有20多年的历史,业务很清晰,就是把自己的算法植入到硬件产品中,以硬件销售来形成收入;而虚拟动点的定位是将NP公司的软件硬件结合其他一些技术和产品应用到行业解决方案中去。NP的动捕技术主要的应用领域包括影视拍摄、教育培训、医疗康复、工业检测等,现在也在元宇宙的一些应用场景中被广泛使用,比如游戏动漫制作、虚拟主播、虚拟主持人、跨空间的实时交互等。虚拟动点近年在国内实施的项目像湖南卫视的虚拟主持人“小漾”、蒙牛直播间的主播、新华社的一些节目等。未来,NP公司仍然以其硬件销售为主,虚拟动点除了硬件销售和行业解决方案外,还将在数字资产方面做储备,打造AI驱动底层。4、目前公司新技术的开发重点在哪里?答:重点是在显示方面,公司将继续围绕MicroLED展开相关研发,以降低MicroLED的成本售价来扩大市场应用为目标。5、关于会议一体机公司的布局和规划情况?答:与其他公司不一样,利亚德的会议一体机是以LED为主流产品的,这两年一直在研发不同款的性能以及市场定位,我们做了多款会议一体机,目前基本是通过三个方式在进行销售:一个是高端产品采取直销方式销售给国内外的客户,可以根据客户特殊需求进行改进,除了标准化的一些功能可能会加入一些行业属性;第二个方式是通过现有渠道销售标准版的一体机;第三是通过电子商务的方式销售,满足中小企业客户的需求。目前,利亚德的出货台数和销售额均处于行业第二位。未来也会继续优化产品和服务,通过这三种方式来推进这块市场。6、公司在降低MicroLED成本售价上有哪些方向和布局?答:MicroLED的成本要实现大幅度下降涉及到整条产业链的各个环节,比如前端的芯片、然后中间的转移、后面的组装应用上市销售等,每个环节降低成本技术更新迭代都会带来Micro产品的价格的下降。从我们的角度,一个是今年上游芯片端通过这两年的规模化,价格已经有一定幅度的下降,第二是我们在巨转整个工艺上也做了很大提升,已经从最开始的98.9%提升到现在99.995%;另外就是研发储备的一些技术,以及我们在产业链上一些环节上做的布局,都是朝着能大幅降低成本的方向去努力的。