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本次调研以现场参观和会议的方式举行,交流中,董秘李总对公司情况做了介绍并回答了投资者的提问。具体内容如下:一、行业发展历程LED行业在中国的发展大约是90年代启动的,最初能看到的是单色屏、双色屏,1998年利亚德在国内首家推出了全彩屏,也是通过全彩屏将业绩做到了行业内规模最大。全彩技术成熟后,LED显示屏的应用开始扩大,从最初铁路系统到室内外楼体广告、政府信息发布,以及慢慢过渡到室内其他应用。2010年,公司自主研发出更适合室内应用的小间距LED,这款产品将像素点间距缩小至2.5mm以下,能广泛用于监控指挥调度以及一些大型会议市场,从2012年正式大规模上市到现在已有10年时间,小间距逐步替代了原来的DLP背投、LCD拼墙等产品的市场,利亚德也始终保持行业龙头地位,不断深耕显示产品的优化和应用场景的拓展。到2020年,LED行业迎来新的发展契机,就是利亚德跟晶电合资成立了MicroLED的量产基地-利晶公司。Micro的概念由来已久,全球做显示的公司都在沿着这个方向去做研发和投入,原因就在于它可以替代大部分的传统显示产品,大到室内外各类显示屏、小到电视、pad、笔记本,以及车载屏、VR眼镜、手机手表等所有需要显示的地方。利晶的成立代表了Micro技术的首次落地,当时我们推出了4款标准2K模组,间距从0.4mm-0.9mm。不同于传统的LED显示产品,MicroLED使用的芯片是小于100微米的,同时在工艺上使用了激光巨转技术。经过将近两年时间的磨合和提升,今年6月30日,公司发布了Micro黑钻系列产品,这款产品仍然采用Micro芯片和巨转方式,但间距从0.9mm拓展到了1.8mm,在提升显示性能指标的同时也更具性价比,自此,公司的MicroLED和黑钻系列实现了对室内LED小间距产品80%的覆盖率,从而满足不同用户、不同市场、不同应用场景的各种需求。之后,利亚德会继续围绕Micro技术做更多的开发,在扎实现有大屏显示的基础上降低产品成本,扩大市场规模,同时向更小尺寸的应用去做延伸。二、利亚德业务发展及规划利亚德1995年成立以来以LED显示的研发、生产和应用为主业。2012年上市之后公司通过横向并购的方式将业务范围拓展到了文旅夜游和虚拟现实,目的是围绕应用端客户的需求做业务的扩充,显示业务的营收占比从最开始100%到2018年最低的时候是50%左右,剩下的就是其他几块业务。但随着MicroLED研发成功在2019年走出实验室,LED显示将迎来新的发展契机,所以公司重新把重心回归到智能显示这个业务中,在产业链纵向寻求合作,推动Micro实现产业化,加之小间距性价比的提升,应用空间的进一步下沉,从2021年到目前,显示业务的比重已经恢复到85%左右。2022年开始,公司开启新的三年战略周期,对几个业务板块也做了新的规划:一是夯实智能显示业务,传统显示业务以扩大应用市场为目标,采取多品牌、多市场、国内国外双循环的策略;新型显示则继续围绕MicroLED做技术投入和产业链合作,为迎接MicroLED时代大规模应用市场开启,公司将继续加大MicroLED技术投入,采用自主研发、合作研发、股权投资等多种方式,不断突破技术难题,引领全球显示行业技术创新发展。二是文旅夜游板块,由于文化旅游和夜游经济两块业务的协同性越来越强,在公司业务中的占比也越来越低,所以将两者进行合并,在保持产品、设计、资质、服务等优势的前提下,承接优质项目,探索新的发展方向。三是虚拟现实,这块我们拥有的是全球领先的光学动作捕捉技术,是元宇宙应用的底层技术。2017年收购美国NP这家公司后,一方面是扩大其硬件产品在国内外的销售,另一方面是通过国内新设的虚拟动点公司围绕其硬件做行业解决方案的探索和数字资产的积累。三、投资者提问1、关于Micro的工艺路线您能介绍一下吗?答:好的,常规LED的生产工艺和流程是将红绿蓝三颗芯片封装成灯珠,我们从封装厂购买灯珠,通过SMD设备固晶打线到PCB板上做成显示模组,最后做出显示屏。Micro不一样在于跨过了中间封装环节,直接将芯片通过转移设备转到灯板上,但由于Micro芯片小于100微米太小,单位面积要转移的量又太大,且容易出现损耗,所以就需要有技术的突破来提高效率和良率,我们就是沿着这个思路在做研发投入,最后是采用了激光巨转的方式,并与供应商联合开发了设备,实现了Micro技术的量产落地。2、公司在元宇宙领域的布局有哪些?答:行业普遍认可的元宇宙产业链包含七层,包括基础设施、人机交互、去中心化、空间计算、创作者经济、发现层以及体验层。经过多年在产品、技术及行业应用方面的积淀,利亚德在元宇宙产业链中的布局日趋丰富,目前已覆盖基础设施、人机交互、创作者经济和体验在内的四层,具体来说,利亚德将通过输入、输出、平台工具和应用场景来参与元宇宙,从显示设备、动捕技术、数字人制作平台等相关技术领域入手,逐步升级和完善虚拟智能化交互系统,推动元宇宙创新发展。3、公司的动捕技术在哪些领域的应用比较多?答:NP公司的光学动捕技术和以Optitrack为主导产品已经广泛应用于十多个领域,如影视拍摄、工业检测、教育培训、医疗康复、无人机编队等,这些年随着VR/AR/XR相关行业的发展,Optitrack的产品在动漫制作、游戏空间的打造、虚拟演播室、虚拟主持人等领域的应用也越来越多。4、Micro未来的降价空间体现在哪些环节?答:有几个方向:一是芯片端,因为Micro使用的是单边距离小于100微米的芯片,如果芯片端形成规模化效应,其成本会大幅下降;第二个是巨转技术的效率和良率,去年我们的巨转良率已经从98.9%提升到99.995%,相对来说已经比较高了,效率的提升也能节省制程上的成本;第三个是基板,现在我们用的是PCB板或BT板,成本占比还是比较高,我们希望能使用玻璃基板来替代,这块我们跟面板厂在合作研发;另外一个方向是量子点的技术,我们与投资的Saphlux公司联合开发了NPQD?R1MicroLED芯片,很大程度上能解决传统芯片的冷热效应、分Bin难、效率低、良率低和成本高等问题,同时实现更优的显示效果。所以我们现在从研发和产业链环节多个方向着手,目的就是把Micro的价格降下来。接待过程中,公司接待人员严格按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。