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一、董事长介绍公司2021年前三季度业绩、神安线建设进展及销售情况公司10月28日发布三季报,有一个比较值得重视的信号,公司前三季度实现3.8亿元营业收入,同比增长21%。今年和去年三季报最大的区别是,5000万利润基本都是主营业务燃气板块的利润,我们去年调整了余热发电板块资产,今年明显的降低了财务费用。其次通气到鹿泉之后,增量的燃气销售收入补充上了余热发电的收入,所以整体呈现良性的变化。大家比较关心我们神安线7月份山西到鹿泉通气后的情况。我们从2016-2017年开始规划神安线项目,今年7月份实现山西-河北鹿泉通气,计划于11月初到河北安平的管线全部完工。前几天央视也报道了,神安线穿越南水北调工程正式竣工,山西-河北段很快就要安全贯通。燃气销售是我们公司转型后的最核心变化,我们把山西的煤层气送到华北来销售。伴随我们管网的全线贯通和下游销售的推进,公司业务将持续增长。在此我强调一下我们的销售模式——我们和中海油建设了管网,但是天壕环境要做的是借助管网实现分销。建设神安线最初只有一个目的,即实现上游气源的输送和下游销售。神安线的气源不只是中海油,我们陕西-山西段已经审批,明年6月份完成神安线的三期工程,全长约70多公里,未来会有陕西的气源进入神安线。这段通气后,下游的分销战略就落地了。同时,神安线在山西-河北段有15个开口权,也就是销售通道,我们在每个开口注册了控股或全资子公司,负责这些气量的销售。我们上游在山西、陕西买气,经神安线代输,到河北销售。今年年底到明年年初,神安线在安平和国家管网贯通后,只要交1毛左右/方的管输费,我们通过上游多气源的采购,可以将销售半径延伸到江苏以及更南的省市,进行下游更优质客户的分销,有助于我们实现全年四季的销量平衡。我们会找长期战略伙伴进行合作,保障稳定的销气量。现在神安线才刚刚通气,我们希望未来能够达成50-80亿方/年的销气量。至于我们和海油合资的管网收入,每年供气量达到15亿方左右,便能实现管网的收支平衡。中联华瑞盈利之后,每年会将60%的净利润进行分配,这是我们比较好的利润来源。当然这块对于天壕环境来说只是比较小的利润来源,燃气分销才是我们的核心。今年冬天来看,气价比较高。在“双碳”战略背景下,天然气长期的需求也将旺盛,未来玻璃、陶瓷、氧化铝等工业企业都必须用天然气进行原材料焙烧。公司在山西有两个氧化铝项目的直供,原平市有超过10年的运营管理经验,因此我们是沉淀多年的专业团队,这个请大家放心。我们和华电石家庄天然气电厂合作对石家庄北部1400万户居民进行保供,已经形成了非常好的共识。未来,我们的主要任务是:一是尽快完成管网建设;二是更多的获取多渠道气源;三是与国家管网实现互联互通,延伸我们的销售区域。我们的业务模式不复杂,最核心的壁垒就是神安线管道。二、董事长回答投资者提问(1)神安线东边已经完成顶管穿越南水北调工程了,11月初就可以通到安平,目前有河北的预签气源么?回复:我们在鹿泉已经实现了河北地区的销售,通过安平会有一部分销售增量,但是安平最重要的意义是可以和国家管网连接。山西的气我们有足够的能力消纳,价格方面大家可以去对标山西和河北的天然气价格,当然工业客户的价格是沟通出来的。(2)今年比较缺气,山西是否有保供的压力?我们陕西这边谈的气价是多少?回复:不仅仅是保供山西,河北也要保供。华电的这个电厂是石家庄的重点保供项目,所以气量这边海油也做了相关安排。我们在满足山西供应量的情况下要尽量往河北输送,今年做到250-300万方/日的供给。现在中联煤在冲击1400万方/日的气量供应,目前是1100-1200万方/日,如果气源供给提升,河北的天然气供应就没问题了。关于气价成本,我们根据当地气源的价格进行采购,气源方卖给我们的价格与卖给其他分销商的价格一致,与我们销售到哪里没有关系。(3)天然气需求端年内差异比较大,后年50亿方的气量是考虑全年峰谷差么?回复:如果不加压,年输气量在50亿方左右的情况下,20亿方气我们将销售给无明显冬夏季需求差异的客户,例如华电,我们以一个相对合适的价格去销售,他们用气量比较稳定,通过此举可以形成对夏季天然气的消纳;其他的30亿方气量用作市场价,也平衡我们冬天和夏天的变化。(4)我们这两年偿还了30多亿元银行贷款,未来沉淀的现金有什么规划?回复:我们现在贷款金额不大,资金成本也比较低。未来公司的燃气销售全部是预收账款,但是我们不会因为现金流比较好就把贷款全部还清,一是维护和金融机构的合作关系;二是我们对这些资金有很长远的安排,例如建设通向省级和市级的支线管网,同时与上游气源进行更深层次的合作。(5)中海油对于非自身气源进入神安线是怎样的态度?回复:中海油的气源不能支撑这50亿方管道的审批,他们没有这么大的供气量。对于中海油而言,更多的气源进入神安线也意味着更大的利润,我们很早之前就沟通了这个问题,没有任何分歧。当时将管道的起点设计在陕西神木的想法也是海油提出的,所以很早便达成共识。(6)2022年预计的20多亿方的销量中长协量占比多少,什么时候定价格?回复:明年上半年到河北的输气量应该还是300万方左右/日,下半年陕西通气后可以做到1000万方左右/日,全年达到25亿方左右。我们销量达到50亿方的时候,大概20亿方是长协。(7)国家会对燃气价格实施控制么?回复:居民用气有明确价格,而工业用气发改委只有指导价,实际价格是靠磋商来的。(8)中海油未来会参与我们分销线的建设么?回复:中海油作为央企一级单位,投资项目的审批流程较为复杂。我们和中联煤更多的互动在于加快市场获取,保障气量的即产即销,目前中海油没有参与神安线支线建设。(9)我们未来的气源构成如何分拆?回复:山西这边为神安线提供20亿-25亿方/年的外输支持能力,陕西神木这块从长庆气田来说,有非常充足的气源量,我们双方已经有沟通讨论并形成了基本的框架协议。长庆气田的气源连接线和神安线三期工程将同步建设。(10)未来竞争如果加剧的话,我们是不是会有价格压力?回复:我们基于各个地方门站价格的参数确定价格,协议内价格要依据门站价格,协议外的价格就正常去谈,价格方面的压力不太大。