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一、介绍环节

徐总:

1、长亮科技2022年度的经营情况:

2022年,公司实现营业收入同比增长约20%,但净利润大幅下滑,主要是因为公司全年营业成本增速过快、毛利率降幅较大,部分子公司全年盈利水平不达预期造成大额商誉减值计提以及公司开展股权激励计划新增股份支付摊销费用等原因。

公司业务份三大板块:数字金融业务解决方案、大数据应用系统解决方案以及全财务价值链业务管理解决方案,数字金融业务解决方案实现同比增长约28%,大数据应用系统解决方案实现同比增长约14%,业务增速和规模增速都比较理想;但是海外业务表现不太好,主要是因为海外市场近两年产品转型、客户需求由双核转到一核,需要大机下移,而公司的产品还没有完全准备好。公司期望能在今年做好产品国际化,适应东南亚市场的产品需求。

王总:

2022年公司的项目实施人力成本增加,主要是因为客户的主要项目地位于北京、上海、广州、深圳、乌鲁木齐、郑州等大中型城市,当时员工派遣、调动存在困难,到岗周期延长、实施效率下降、预算增加、进度不及预期,这些情况部分导致了实施项目毛利率水平下降,还有就是人力成本上涨较快;但总的来看,公司业务内涵还是比较健康,整体发展符合预期。

展望未来,有喜有忧。喜的是目前反馈的市场需求还是比较旺盛的;忧的部分是需求旺盛往往伴随着技术和业务理念革新,对技术和业务创新要求会更高。从目前来看,长亮科技的态势是比较有前瞻性,早在四五年前就在云基础设施、大数据、AI智能三个方面进行了布局,

与国内主流的华为、阿里和腾讯三个厂商均有密切合作。同时公司也持续进行研发投入,所以有信心能把握住未来技术革新和业务革新的脉搏,但毕竟还是一个未知数,这点仍会是一个潜在的小风险。

另外,公司现在还面临增收不增利的问题,我们总结了两点原因:

一方面,新一代系统在发展方向基本上比较明朗,但还没有完全定型,导致国内外客户在购买的时候都会比较慎重;

另一方面,公司目前的产品价格可能并未体现产品的价值和研发投入。

二、Q&A

1.看到营业成本里面人员薪酬福利的增速,大概有50%,占了营业成本的80%?

答:2022年,成本增速远大于收入增速。主要有两大原因,一方面,人力成本的增长是长期趋势;另外一个方面,受项目实施进度影响,产品交付的效率有所下降。

公司将采取平衡人员招聘、提升产品交付效率、提高自身产品化程度与增强产品竞争力以提高产品价格等措施,达到开源节流、降本增效等目标。

2.产品化确实是公司提升产品竞争力的方式,是不是最近可以展望到的一个点,在能够正常交付后人员调度的费用会有一个比较大的修复,比如每个季度大概能够有一个怎么样的节奏修复?

答:这个从短期很难体现出来,公司的大项目周期基本上是18到24个月,今年肯定还会面临一定的项目成本压力,所以业绩体现在财务报表端还是需要一些时间;公司的目标是逐步提升毛利率。公司目前面临着产品升级的问题,客户对新产品产生了超前的需求;国内主流的新产品现在还面临产品化的问题。但价格匹配不可能一蹴而就,还需要稳步提升。

3.我看到公司三个业务板块里面,数字金融业务解决方案就是包含核心系统,增速去年很快,有27%,我理解一方面是过去比较大的项目确认收入,另外一个是核心系统的分布式改造,应该也是有催化的,我不知道这个理解对不对?

答:这个理解基本正确,但分布式改造去年还属于前奏,我们预估至少未来五年内国内外的需求是非常旺盛的,现在面临的问题是快速产品化,毕竟这次的改造非常大,而且跟以前还有一些不同,以前相对的综合业务系统、数据分析系统都是相对独立的,而这次是分布式云化、云底座。数字化浪潮打破了很多东西,一个是生产力,一个是产品化程度,这个需要逐步的提升。

4.我理解对核心系统,公司现在产品化新品的推出,包括国内的V10或者海外的V8是非常重要的一环,同时我有一个理解,能够快速复制的案例对咱们来说是非常重要的。目前来看V8海外版和V10研发的情况,或者说客户的推广情况是什么样的节奏?

答:V10的开发进度还是可以的,我们很多模块在不同大型银行里面已经落地,现在需要的是我们要尽快提升产品化程度,估计今年内会落地一些整体的产品化。另外还有一个潜在的空间,是有关分布式底座或者云底座,国内目前主流的就三个厂商,预计将对公司有一定的影响。虽然公司早就做了准备,但是在具体开发过程中可能会有一些变化。

5.我想问一下,从我们的定义来讲,未来的数字核心基于云原生容器化,我们在年报里面也讲到8.3是微服务,8.4是中台化,现在基于数字核心开发的进展到了一个怎么样的阶段。第二个问题是在去年核心系统的营收里面,存量客户和新增客户的占比大概占多少?如果存量是回款。

答:目前基于企业级架构的数字化核心的大部分模块已经在部分银行应用,我们现在主要做的是产品的标准化与整合工作。

关于第二个问题,现在我们公司的存量客户和新增客户占比情况对我们公司的意义不是很大,因为定义存量与新增客户有不同的理解。公司目前国内客户的覆盖率已经相当高了。

6.对很多小行来讲比较务实的态度,不一定马上能够云原生,这是一个很现实的问题。

答:所以我们一方面在做V10,一方面也在做V8的配套、V8+以及V8++。预计未来若干年还会需求旺盛,但是公司的压力也非常大,包括技术路线、业务设计路线斟酌、落地实施都需要投入,所以说公司还是谨慎乐观。

7.今年的目标是利润和产品化,某种程度上来讲两个是需要平衡的,那2023年要做产品化提升利润率,但是同时大行又很强调他的标杆作用,我们在中间是如何做的?

答:一方面,我们判断,公司的利润在历史低位;另外一方面,公司看到未来美好的前景又想赶紧投入,这确实需要很大的平衡。目前公司需对未来的市场空间、未来的产品如何做、和哪些厂商合作、如何合作等问题进行斟酌考量,我们认为难度还是不小,我们形容为“走钢丝”。

8.我们今天也想对信用卡核心这块做一些研究,我不知道去年在信用卡核心的增幅是怎么样一个水平,现在您对未来几年信用卡核心,包括银行托管模式,你觉得这个市场您怎么看?

答:虽然信用卡前几年的需求旺盛,但这应该是属于阶段性的旺盛,而不是未来趋势性的旺盛。信用卡产品未来会进化成什么样,大家都在观望,因此银行的投入要么是阶段性的投入,要么就会比较谨慎。

9.咱们在年报里面提的比较多的两个主题,一个是金融信创,另外一个是数据资产化入表给他们带来的业务增量,不知道您怎么理解这块市场发展,还有咱们从中扮演的角色?

答:数据资产化是一个比较热门的话题,这块业务对长亮的意义首先是公司这方面的技术储备应该是目前国内比较先进的,包括业务端的大数据全链条业务能力以及价值管理端的数据价值确权、评价与入表等;另外,数据也是国家的命脉,公司会谨慎地观望相关机会,并在这个浪潮中尽力提供科技服务。

10.王总,您刚刚提到数据资产化,应该包含了很多顶层政策的红利在里面,我们作为一家厂商助力银行提升数据资产化的水平,未来银行如果做数商,因为我看到光大银行已经在相关的公开订单里面表示要探索成为一家数商,您觉得我们会提供哪些标准化产品的服务?同时也看到我们跟盘古和华为昇腾的合作,不知道我们这块怎么样提升整个交付效率呢?

答:公司也在考虑这个事情,V10的整体规划比较大的,我们现在也着手代码的自动生成和AI生成以整体提高效率,未来大数据和AI肯定是重要方面。具体到数据资产上,公司的准备还是比较充分的。数据资产不仅仅是大数据业务条线全链条服务,还包括这个数据对企业本身的价值管理。公司应该是行业中产品线最全的企业,三大产品线:前台有业务系统、中台有数据,后台有价值管理。除了大数据分析和AI智能外,对大数据进行价值分析和核算也是对企业非常重要的一块业务,而价值管理一般对标的都是专业型公司。公司在数据资产管理以及后续价值管理等方面都做了技术储备。

11.可不可以理解价值这块产品相对来说是偏标准的,主要应用于数据资产的估值、定价?

答:价值管理是公司首先提出的概念,以前包括预算、核算、资债、绩效、管会等各种板块,其中有很大一块价值叫做资产管理,如果把数据视为资产,必然会纳入到整个体系的资产管理体系里面去。

12.从外行人的角度来说,是不是可以简单地理解为数据业务相当于前期数据产品化之前的归档、清洗、治理,价值业务可以理解成数字资产化时代最后的定价、估值?

答:对,财务制度都有一套体系,目前在这个体系里面公司的竞争力是最强、产品最全的。在数据资产化的过程中除了大家看到的准备之外,公司在价值管理整个产品线上也在准备着,也在考虑数据资产化这个领域怎么走到前面。

13.您刚刚也提到我们跟盘古做一个结合,怎么用AI大模型这种技术去更好的帮助我们提升整个交互的效率,王总能不能分享一下数据和价值的毛利率与总体公司毛利率相比是偏低的,大概是40%不到的水平,如果结合盘古,我们现在对交付效率上有没有偏定量的大概预判?

答:定量很难,从技术角度,效率提升是肯定的,也会越来越快。任何一个技术的进步和效率提高都存在产业链上各个环节的好处分配问题,效率提高大家都受益,这时候产品准备越充足、产品线越长可能受益的份额越大。

14.我们是盘古金融合作的第一伙伴,如果更早接入加上我们自身的积累,效率更高,应该会在全行业跑在最全面,从各个角度来说实现了产品集中度提升。刚刚您也提到了盘古,我们觉得不错,能不能帮我们分享一下目前盘古金融这块可能会在哪些领域做一些探索?

答:华为的盘古应该是目前比较先进的,盘古或者AI大模型本质上是一个底层工具,需要像公司这样的应用厂商把它落地。公司现在在内部成立了与AI相关的部门,很多产品条线也开始成立相关部门来往前推,这个过程预估会比较漫长,但同时市场空间也会比较大。

15.请问V10推出之后对毛利率的提升空间怎么看?

答:一方面会有所提升,但是我们现在也是谨慎乐观;一方面是客户接受度也需要慢慢培养。现在产品还在研发过程中,所以很难量化它,一个是市场有一个接受的过程,一个是产品的成熟度也有一个过程。

16.今年营收增速和毛利率趋势是多少?

答:我们去年受了一些客观影响,毛利率有所下降,收入目前来看应该影响不大,从规模角度来说需求比较旺盛,但是成本端从毛利率角度来说是处于缓慢回升态势的。