天风证券,东方基金

上市公司解答提问,主要提问及解答如下:1、请介绍贵公司收购德国产线的进展情况?答:德国联邦经济事务与气候行动部(FederalMinistryforEconomicAffairsandClimateAction)正在对公司收购Elmos汽车芯片产线资产的交易事项进行FDI(ForeignDirectInvestment,外商直接投资)审查,今年年初以来,公司与交易对方德国Elmos积极与德国联邦经济事务与气候行动部保持沟通,就申请FDI相关批准证书事项组织推进相关工作,截至目前相关工作正常推进中,但交易最终能否获得批准以及获得批准的时间均存在不确定性。2、请问北京产线产能爬坡进程如何?答:公司北京MEMS产线的建设总产能为3万片/月,一期产能已于2021年6月实现正式生产,从零开始并持续进行产能爬坡,符合行业客观规律。在下半年有效产能5000片/月的情况下,北京产线2021年的产能利用率仅14.07%,处于较低水平;就产能规划而言,FAB3计划保持不变,仍将努力在2022年尽快实现一期100%的有效产能,即产能达到月产1万片晶圆的水平,同时努力提升产能利用率;在2022年继续组织推进建设二期2万片/月的产能;努力在2024/2025年尽快实现3万片/月总产能的达产满产。北京FAB3已努力增加客户及产品类别,但MEMS晶圆产品在量产前均需要经历工艺开发及产品验证过程,且进度不一、节奏不可控。但公司有信心,随着FAB3工艺制造水平的逐渐成熟、产品线的不断丰富,将逐步实现相关产品的量产,订单及客户将保持增长态势,当然实现这一目标,离不开客户及供应商的支持,需要公司全员的共同努力。、请问贵公司北京产线二期目前建设进度如何?答:截至目前,公司北京FAB3二期产能(即合计2万片/月产能)的建设正在进行中,当前处于厂房内部建设施工阶段,与此同时二期产能的设备订单已陆续发出,其中部分已送抵。对于二期产能,北京FAB3当前的目标是在今年二季度完成超净间建设,三季度设备陆续搬入并调试,四季度新增产能开始达到部分可使用状态。4、请问公司瑞典及北京MEMS产线的客户包括哪些?公司是如何规划的?瑞典产线的万亿市值客户是哪一家?答:瑞典产线的定位是“中试线+小批量生产”,北京产线的定位是“规模量产线”,两边各有不同的痛点。瑞典产线是急需扩充境外规模产能,提高在工艺开发阶段通过后的批量生产服务能力,这也是当时公司决定收购德国FAB5的原因之一(可以兼容MEMS代工以及拥有便利的产能扩充条件);北京产线3是急需不断加强工艺开发能力,尽量缩短导入小批量、规模量产的时间周期,这也是公司在境内同时规划布局中试线的考虑之一。根据公司早期的规划,瑞典产线负责工艺开发,北京产线负责规模量产,但在该合作模式受到国际政经环境干扰的现实情况下,公司只能果断进行适应性调整,同时在境内外建立服务体系,因此瑞典产线也在建立量产能力,北京产线也在建立工艺开发能力。对于代工厂而言,服务客户需求是第一位的,自身的布局倾向在其次,因此业务结构是被动形成的结果,而并非进行的主观规划(当然公司也会对部分行业的前景和需求速度作出一些判断和资源倾斜)。当前,公司瑞典及北京MEMS产线的业务均已涵盖了通讯、生物医疗、工业汽车和消费电子等主要领域。瑞典FAB1&2的客户中包括数家全球知名的巨头厂商,受协议条款限制,除非客户自愿公布,公司不能主动披露客户的具体信息。5、请介绍贵公司GaN业务的发展近况。答:在GaN外延片方面,公司已具备6-8英寸GaN外延材料生长能力且技术成熟;在GaN器件设计方面,公司在技术、应用及需求方面也进行了迭代并实现销售。此前的关键问题是产能供应端受限,公司正通过各种措施努力缓解产能瓶颈问题。一方面,公司已与境内外GaN代工厂商形成合作;另一方面,公司正通过合适的方式支持推动本土GaN产线的建设。6、公司GaN业务在未来的发展情况如何?答:公司GaN业务已经历多年积累,目前虽然增速较高,但由于核心产能问题尚未解决,绝对金额数值仍较低。在GaN外延片方面,公司已建成的6-8英寸GaN外延材料制造项目(一期)的产能为1万片/年,公司既可以提供标准化产品,也可以根据境内外不同类型客户的需求提供定制化产品,不同规格产品的单价差异较大;在GaN器件设计方面,产能主要受到供应方制造商产能的限制,目前在技术、应用及需求方面是没问题的,关键在产能供应端受限,在这方面公司也正努力缓解产能瓶颈问题。另一方面,公司间接参股的青州聚能国际半导体制造有限公司正在推进建设GaN产线,希望能够尽快提供自主可控、全本土化的GaN制造能力。7、请问贵公司MEMS芯片晶圆价格的变化趋势如何?答:近年来,公司MEMS工艺开发与晶圆代工产能一直比较紧张,订单排期较长,从芯片晶圆单价的计算结果来看,近几年单片晶圆价格的上涨是持续且快速的,2017-2020年公司MEMS晶圆的平均售价分别约为1700美元/片、1800美元/片、2200美元/片及2700美元/片,2021年平均售价上涨至约为3600美元/片。不同领域MEMS芯片晶圆价格存在较大差异,从数百至数万美元不等。瑞典产线的晶圆平均单价高于北京产线,其中晶圆制造的价格差异较大。对于同一型号产品,从工艺开发到晶圆制造阶段,客户存在价格诉求属于正常现象。简单而言,公司目前的状态是具有较强的工艺开发能力,急需将技术能力转化为规模量产能力,当前公司不担心销售均价下降,提升销售规模更为紧迫,打个比方,不能只卖保时捷,需要同时卖速腾。8、请问贵公司是否可以提供未来的业绩指引?答:公司目前的业绩构成以MEMS为主,瑞典产线的业绩与其产能扩充及运行情况强相关,而北京产线的业绩取决于产线的运行状态;德国产线还有待审批与交割;具体经营业绩还需以定期报告为准。由于公司处于刚刚完成战略转型、新扩规模产能、新业务快速发展变化的关键时期,公司近两年的整体业绩情况较难准确预测,但可以肯定的是,公司的营收规模将随着产能的逐步扩充和释放而稳步提高;具体数据方面,公司激励计划中设定的财务目标可以作为一个参考,当然这个目标受相关晶圆的验证批产节点所影响,目标的达成需要公司全员的共同努力。9、请问贵公司滤波器和振镜制造的进展情况如何?答:公司境内外产线均同时服务了该两类客户。公司不同滤波器、振镜客户的具体需求与产品阶段(开发/验证/量产)存在差异,并无统一的进度;具体的量产时间既取决于公司产线的准备情况,更取决于客户的下游应用情况及决定,当然对于同一应用领域,境内外客户的下游验证反馈周期存在较大差别;目前相关的设备补充、工艺开发、产品验证工作正在进行中,若重要产品的工艺验证获得通过,公司将及时对外公布。