上海潼骁投资

主要交流内容如下:

1、按照下游行业,拆分下2022年和2023年一季度的收入结构?

回复:2022年度全年营收3.87亿元,同比下降约6%;从运营主体看,分上海和南京两个运营主体,收入方面,上海这边约2.84亿元,和去年基本持平;南京9600万左右,同比下降约30%。南京的终端市场属于传统制造业。去年传统制造业有点疲软,产能扩张愿望不强烈,所以南京的业务受到很大影响。净利润层面,上海大约4200万,同比增长5%左右;南京690万,同比下滑70%左右。南京利润下滑,主要原因是传统制造业不是很好,产能扩张意愿不强,导致生产设备需求不够旺盛,所以开通的销量下滑、收入下滑。

2023年第一季度,激光行业同比增长约50%;家装,同比增长约30%;车床系统,同比下滑约25%,雕刻雕铣,同比下滑约24%;伺服方面,同比下滑约14%。

2、2023年,预期全年业绩如何,在哪些行业上会取得更大突破?

回复:我们没有在手订单的概念,对下游感知度偏弱。而且我们客户所涉及的行业分布也非常散,很难展望全年。激光,我们还是有信心。家装行业,得看房地产恢复的程度和速度,还能不能保持一季度的增长态势,不太好判断。金切领域,下游是传统制造业,现在看制造业恢复的并不理想,整个金切领域还是会受很大压力。但是,优化之后的产品,我们还是有信心和期望的。

3、激光业务目前的产品线布局,功率覆盖范围有哪些?

回复:我们的策略是,利用我们软件架构易定制开发的特点,抓住头部客户的定制化需求,我们产品覆盖功率段不算自然分布。新增一个客户,它的主要产品的功率段,就会增加这个功率段的数量。整体来说,万瓦以下要占到一半以上。可以控制到2万瓦的LS6000M,大概在20%左右。2万以上的新品占比还比较低。LS6000M,是在21年下半年开始推广试用的。2万瓦以上的新品,还在推广期吧。

4、激光方面,目前头部客户拓展是否顺利?

回复:激光方面,公司的策略是头部客户带动中小客户。目前初见成效,今年中小客户数量以及发货台数提高不少。当然由于大客户发货台数提高较快,小客户发货占比可能还是下滑的。头部客户今年持续开发几家,并且次新客户的份额也在上升。

5、公司毛利率变化情况?

回复:综合毛利率提升2个百分点,大约是56%。主要是高毛利的产品占比提升。所有产品中,车床系统偏低。从规模上,它去年从排名第一下降到排名第二了。除了木工产品线略有下滑,其他产品线都有不同程度的提升。

6、伺服系统在各行业的推广情况如何?客户配套比例大约有多高?

回复:伺服我们主要在机床领域,目前主要是针对我们数控系统客户的相关领域,木工、雕铣还有3C,今年开始在激光行业推广。在机床领域,数控系统和伺服系统有个配比,预计在1:3到1:4的比例。我们的目标是第一步先让数控系统客户全部配我们的伺服系统。如果我们全覆盖数控系统客户,我们的数控系统和伺服系统的比例应该在1:3-1:4。现在离这个目标有点距离,在1:1附近浮动。我们还要持续提升伺服性能,希望能够赶上外资品牌。

7、后续有大的资本开支吗?

回复:公司是软件企业,最大的开支是人员。闵行产业园竣工之后,一段时间内资本性开支几乎没有了。

8、费用率波动较大?

回复:虽然我们有一部分硬件,但是我们本质上是一家软件企业。主要支出就是人力成本。这是硬支出。只要销售规模起来,销售收入起来之后,净利润会快速提升。还是具有比较鲜明的软件企业特性,边际成本为0。软件拷贝卖的多了,收入和利润都会快速上升,费用率就会下降。如果规模没有起来,费用率就会上升。

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