易方达基金,常州投资,金圆统一证券,榆煤基金,上海证券报

一、公司董秘张启斌介绍公司及子公司的基本情况、产品情况、研发情况,简要介绍行业发展情况、公司发展战略等。二、公司董秘张启斌就以下问题和投资者进行了交流:问:目前公司的各类产品产能规划和使用情况是怎样的?答:在光刻胶板块,公司现有专用油墨产能8,000吨/年,主要集中在江阴广豫,本次在龙南基地新增规划PCB光刻胶(主要包括PCB阻焊油墨、PCB线路油墨)产能1.6万吨/年,平板显示光刻胶、集成电路光刻胶及配套材料共计7,000吨/年;在涂料板块,公司现有产能为5,350吨/年,本次募投项目在龙南基地新增规划涂料及配套材料产能1.5万吨/年;此外,本次募投项目在龙南基地新增公司各类感光新材料产品主要原材料之一自制树脂1.2万吨/年的产能。公司属于精细化工行业,与传统的大化工有显著区别,相关产品的产销量其实受到下游诸如消费电子、汽车等行业的影响比较大,产能利用率的研究分析用在公司业务的开展不太适用,公司相关产品的排产更大程度上是根据下游行业的景气度和公司市场开拓程度决定的。龙南基地年产5万吨电子感光材料及配套材料项目的推进一方面会对原有产能进行优化升级,提升公司油墨、涂料等核心产品的生产能力,完善公司业务布局,为公司面向华南区域市场的产品供货稳定性提供保障,提高公司市场占有率;另一方面拓展光刻胶及配套材料等新业务和新产品,为公司构建新的业务增长点,持续深耕产业链布局。问:近段时间公司PCB光刻胶业务开展情况如何,目前行业发展怎样?答:公司PCB光刻胶业务稳健,行业本身平稳增长,去年产能扩张增速较快。今年受上游原材料波动和市场行情影响,毛利有所下降,处于今年主要现金流会优先龙南基地的考虑,预计增速会先战略性放缓。待明年龙南基地投产,公司将根据行业发展趋势和公司相关运营优化、产品结构调整、市场开拓以期实现平稳增长,并将通过龙南基地集中优势降低生产运营成本、通过自制树脂降低原材料成本等多方举措支持公司传统业务稳步增长,进一步提高营收和盈利水平。问:公司平板显示和集成电路光刻胶业务目前有何进展?答:公司基于原有PCB光刻胶的优势基础,向平板显示光刻胶、集成电路光刻胶及配套材料延伸,拓宽光固化领域电子材料的应用领域。公司已经成立微电子材料事业部专攻平板显示用光刻胶、集成电路用光刻胶及配套材料的产品研发、产线建设以及客户开拓。在龙南基地规划了平板显示及集成电路光刻胶与配套材料7,000t/a。目前,公司所研发的TP、TN/STN-LCD光刻胶等部分平板显示光刻胶产品从去年下半年开始已经实现销售。华南生产基地新生产线建成并完成客户开拓后,可实现以TFT-LCDArray、TP、TN/STN-LCD等为主的平板显示光刻胶及配套材料更大大批量供应能力。问:选址在江西龙南打造公司华南生产基地基于哪些考量?答:在江西龙南投建本次年产5万吨电子感光材料及配套材料项目主要基于以下两方面考虑:一方面,公司本次投建的华南生产基地距离珠三角和闽东南的距离都较近,在供货距离和服务时效上具有相对的区位优势,同时,在上述区域有较为庞大的下游产业集群,有利于公司贴近客户、快速响应客户需求;另一方面,公司把主要产能集中在化工园区内,将保持公司后续生产经营的可持续性、提高公司整体综合实力,为未来稳定发展奠定坚实基础。公司未来在龙南基地集中化生产,将更好地发挥协同效应,减少因多基地运作而产生的费用和成本,且公司本身也有扩产的需求。问:为何此次定增项目会向产品上游原材料树脂进行布局?答:公司产品主要原材料包括树脂、单体、溶剂、光引发剂和各种助剂等基础化工材料,直接材料成本占主营业务成本的比重大,PCB油墨的成本85%以上为原材料,树脂是其中最主要的原材料。公司华南生产基地布局上游原材料专用树脂将基本以自用为主,未来将有效提升公司的市场竞争力,改善公司盈利能力,为公司保持长期稳健的经营发展提供保障。问:本次募投项目投产时间大概是什么时候?答:公司本次募投项目已经按照既定建设进度完成可行性研究、施工图纸设计,并按照预定进度开始项目施工。假设本次募投项目不存在不可抗力等因素导致的停工,鉴于当前项目推进情况理想,公司计划2023年达到部分可使用状态。问:公司涂料板块新能源汽车内外饰涂料业务开拓如何?答:公司现阶段非常重视开发开拓新能源汽车涂料市场,是公司涂料板块未来重要增长曲线。公司子公司江苏宏泰的汽车涂料可用在车灯轮毂、PC表面硬化处理、非金属内外饰件的涂装等。基于新能源汽车在外观、造型、设计上会更具潮流色彩,有消费电子化的特征,公司目前积极进入新能源汽车内外饰涂料领域,逐步推进汽车涂料产品特别是新能源汽车的客户开发和验证。另外,在新能源汽车领域,国内涌现出一批颇有影响力的造车新势力,在汽车涂料上,其选择国产厂商相比国外厂商,基于响应速度、服务能力上更具优势的考虑,相关汽车厂商更易接受业内口碑较好的国内涂料服务商。目前公司的汽车涂料业务涉及的终端主机厂包括比亚迪、吉利、北汽、长安等。主要运用于汽车的仪表台、扶手箱、档把、门边、门把手、保险杠、边柱、后视镜罩、灯罩等内外饰部件。今年公司将持续推进新能源汽车应用领域的客户验证流程,并进一步加快市场开拓。问:公司研发的新能源电池绝缘涂料是什么样一个情况?答:公司涂料事业部基于原有消费电子外观结构件、汽车内外饰零部件涂料解决方案的基础,进一步配套开发相关汽车用功能涂料。公司在研发的新能源电池绝缘涂料可应用于动力电池铝外壳,对动力电池外壳进行绝缘防护,具有附着力好,剪切力强,具有耐酸、耐碱、耐电解液、耐盐雾、高绝缘、耐电压性能、耐高温高湿老化、耐磨、耐冲击性能等特点,可作为一种新材料替代解决方案为新能源电池外壳提供更安全稳定的绝缘防护。目前该产品尚处于开发过程中,并根据下游需求进行相关研发测试,对应程序当前推进情况良好。问:光伏材料业务目前的进展怎样?答:公司深耕PCB光刻胶、平板显示光刻胶、集成电路光刻胶及配套材料等为主的光固化领域电子材料,不断强化研发能力,拓展新的应用领域,特别是技术革新中提供新材料解决方案的能力。公司非常看好光伏行业的发展和其中新材料的发展机会,基于近年来在光伏领域材料的研发,成立了光伏材料事业部,配合下游电池组件厂重点开发光伏感光胶、光伏绝缘胶等多种光伏领域新应用材料。其中,光伏绝缘胶主要开发应用于光伏IBC电池技术中做绝缘保护作用;光伏感光胶主要开发应用于光伏电镀铜新工艺中做掩膜材料,电镀铜工艺通过替代银浆工艺彻底解决问题大幅降低成本,解决未来HJT等需要大量使用银浆的新电池技术推广卡脖子问题。公司前瞻性布局在光伏领域新工艺路线中的光伏绝缘胶、光伏感光胶等新材料,相关产品市场情况取决于下游光伏电池组件厂采纳新工艺的进展。从目前市场披露的下游情况看,下游光伏电池组件厂的IBC电池技术应该会比电镀铜工艺HJT更早落地,相对应的公司光伏绝缘胶应该会随着下游推进进度更快实现销售,公司拥有在此领域一定的先发优势及工艺积累优势。问:公司此次定增大概什么时间进行发行?答:公司本次向特定对象发行股票事项尚需获得中国证监会同意注册后方可实施,最终能否获得中国证监会同意注册的批复及其时间尚存在不确定性。如获得中国证监会同意注册的批复,公司将适时推进证券发行等后续程序,亦将按规定及时履行信息披露义务。