泰康资产,开源证券

调研人员实地查看了公司二厂区一、二期工程的实施进度,一期4个车间已处于试生产状态,二期主要包括7个生产车间、1个质检研发楼、1个员工宿舍,大部分建筑已封顶。调研人员参观了二厂区部分车间、生产管理中心、环保设施等。

在公司会议室,调研人员听取了公司副总经理、董事会秘书周志承先生对公司基本情况、产品国内外注册情况所作的简要介绍。

接下来进入投资者提问环节:

1、问:公司近几年的销售预期是怎样的?

答:我们预计到2025年,公司的销售收入可以达到25亿。其中,新产品海外销售10亿;成熟品种海外销售6亿;CMO/CDMO业务4亿;内销(国内注册品种11个)4.5-

5.5亿。

2、问:今年哪些新品种会有较大业绩贡献?

答:预计新品种中替格瑞洛、利伐沙班、维格列汀、阿齐沙坦、米拉贝隆等会对2023年的业绩有较大贡献。

3、问:公司预计CMO/CDMO业务2023年能带来多少收入?

答:2023年这一板块预计销售收入在1.5亿左右。

4、问:公司在技术储备和人员储备上情况如何?

答:在技术上公司以自主研发为主,同时也会和一些研究所及高校合作;人员储备方面,公司拥有一支各专业配置较为完善的研发技术团队,覆盖了市场专利的追踪分析、先进技术的前瞻性研究、从事新工艺研发、放大生产、工艺优化、产品质量检测及杂质分析、DMF文件编写、国内外注册认证等医药制造的主要方面。

5、上游成本近期的变化情况如何?

答:随着全国经济活动恢复正常,公司上游原料价格平稳,稳中有降的趋势。

6、问:公司是如何选产品的?

答:公司在前期选择产品以客户导向为主,根据市场的反馈、客户的需求进行产品选择。

随着公司产品增多,公司也开始进行产品系列化的布局。我们综合考虑了公司未来发展需要、客户需求和公司的能力、特长等诸多因素对新产品的研发进行了战略的布局。除了在原有的五大类品种即消化系统类药物、神经系统用药(抗癫痫类药物)、解热镇痛类药物、治疗精神障碍药(抗抑郁药)、循环系统用药(抗高血压药)外,抗凝血、抗痛风、抗糖尿病等都在向系列化发展。

7、问:二厂区一、二期爬坡节奏?

答:二厂区一期装置目前正处于试生产阶段,多功能车间安排的试生产品种较多,试生产完成后,能够在较短时间内实现较为饱和生产,产能爬坡时间不长。预计2023年二厂区一期可实现较满负荷生产。

二厂区二期工程已开工建设。二期主要将建设7个合成车间和1个研发楼,由于一期已经完成大部分公用工程设施的建设,预计二期的产能建设节奏会更快,部分车间计划于2023年下半年开始设备安装,2024年二季度开始试生产。

8、问:CDMO项目发展的现状,公司长期的规划?

答:CMO/CDMO业务方面,公司将目标定位在原研公司的原料药替补供应商和国际主流CMO/CDMO公司的高级中间体供应商,同时承接一些专利已到期的原料药的国内外客户的CMO业务。

公司目前CMO/CDMO业务客户拓展情况比较顺利,每年新增多个项目,也在跟一些比较大的原研客户谈

CMO/CDMO业务合作。公司预计2025年CMO/CDMO业务收入能达到4亿元。

9、问:替格瑞洛去年销售情况?今年预期销售额?

答:公司已在2023年3月2日披露的《向特定对象发行股票募集说明书(修订稿)》中披露:替格瑞洛2022年前三季度的销售收入为5,895.90万元,全年销售额在8000万元左右;2023年替格瑞洛预期的销售额是过亿。