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第一部分公司介绍安徽龙磁科技股份有限公司成立于1998年1月,并于2020年5月在创业板发行上市。公司主要从事高性能永磁铁氧体新型功能材料的研发、生产和销售。主要产品为高性能永磁铁氧体湿压磁瓦,年产各类烧结永磁铁氧体产品30,000吨,换向器4,000万只,是全国最大的永磁铁氧体生产企业之一。产品广泛应用于汽车、变频家电、电动工具等技术密集的高附加值精密微电机。自2020年以来,公司在提升主营产品永磁铁氧体湿压磁瓦产能和市场份额的同时,积极布局金属磁粉芯、高频磁性器件(电感)、软磁铁氧体等新能源相关领域,其中金属磁粉芯设计产能5,000吨/年,软磁铁氧体设计产能6,000吨/年,并计划投资建设年产5,000万只的高频磁性器材项目(电感)。上述新项目产品主要应用于光伏及储能、新能源汽车与充电桩、通信、家用电子与消费类电子等领域,市场前景广阔。公司下辖9个全资子公司,目前在安徽、上海,越南胡志明等地拥有7个生产基地,并在安徽合肥,上海虹桥,德国法兰克福,日本大阪,墨西哥圣路易斯波托西设立了销售中心及人才、技术引进平台,形成了亚洲制造,服务全球的良好格局。公司致力于服务国内外高端客户,一直以来高度重视市场开发和品牌建设,“龙磁”品牌在国内外市场已得到业内广泛认同。公司围绕永磁及电机部件、软磁及新能源器件两大业务板块,力争成为全球最具竞争力的磁性材料及器件制造商。第二部分问答环节一、铁氧体磁性材料与钕铁硼磁性材料的主要区别?答:主要区别:1、主要原材料不同。永磁铁氧体的主要原材料为铁红(主要成分为Fe2O3),系钢铁冷轧工序中产生的一种工业副产品,来源丰富;烧结钕铁硼的主要原材料为镨钕(Nd),系稀土金属矿物质。2、制备工艺不同。铁氧体在有氧条件下生产,耐腐蚀,无需表面处理;钕铁硼通常采用粉末冶金法制备,需在无氧无水条件下生产,极易氧化,表面需做防腐蚀处理(镀层等)。3、工作环境要求不同。钕铁硼在高温下易退磁,对工作环境温度要求较高;铁氧体耐温特性较好,磁性较为稳定,在高寒或高热等复杂气候条件下也能保持良好的磁性能。4、价格差异较大。同等体积下,钕铁硼产品的磁性能较铁氧体产品更强。由于原料来源的的根本性不同以及加工附加值的不同,同等体积的钕铁硼的原材料价格远高于铁氧体的材料价格。5、应用场景不同。由于二者在特性上的不同,其应用场景有明显差异,铁氧体材料主要用于汽车、变频家电以及电动工具等直流电机,钕铁硼材料主要应用于风力发电、节能电梯、新能源汽车的驱动电机及微型马达等领域。铁氧体优点在于原料来源丰富,性价比高,化学稳定性优异,不需表面处理,耐高温。自钕铁硼产品问世至今,铁氧体磁性材料也快速发展,钕铁硼产品和铁氧体产品将是长期共存、持续发展的格局。二、铁氧体磁性材料与钕铁硼磁性材料应用场景是否有重叠?答:部分国内变频空调压缩机厂商同时具有钕铁硼和铁氧体技术平台,但铁氧体和钕铁硼并不能在同一平台上直接替代,不同材料应用的电机设计完全不同,厂商需综合评估供应链、人力资源、技术等影响,审慎选择铁氧体或钕铁硼生产线。一旦选择,短时间内不会频繁切换。三、公司永磁铁氧体磁瓦的核心技术有哪些?核心技术是如何形成的?答、公司永磁铁氧体湿压磁瓦的核心技术涵盖各个关键生产工序,例如预烧料制备技术,磁路优化设计技术,成型工序的柔性注料、料浆改性等技术、窑炉设计与控制技术等。公司核心技术均来源于自主创新,拥有完全的自主知识产权。公司是国内最早与国际技术接轨的企业,聘请了多位韩国一流的技术专家来华长期工作,引进、吸收、消化了行业内最前沿的技术,近年来,公司不断加大研发投入,技术引进优势发挥得十分明显,培养了大批技术人才,持续推动了技术进步。四、公司近三年的规划答:1、现有主营业务产品铁氧体湿压方面:未来三年内,公司永磁铁氧体磁瓦产能将逐步达到6万吨/年,力争在产能规模和技术方面都成为行业内领先水平。2、软磁及电感方面:从粉料制备,磁芯产品(金属磁粉芯,铁氧体粉芯)及器件产品(电感)全产业链同步推进,依托公司多年在永磁行业技术和市场的积淀,对标业内最优秀的生产企业,打造成为公司双轮驱动的另一支柱。五、公司是否考虑并购同行湿压磁瓦企业来快速扩张产能?答:产能扩充我们主要以自建为主。目前湿压磁瓦行业集中度不高,很多厂家规模小,技术装备相对落后,很难找到合适的并购标的。我们的目标是不断提高综合竞争力,不仅仅是产能扩张。对于并购,我们会审慎决策。湿压磁瓦产能提升一方面是通过外延扩张,即新项目投入,包括募投项目、龙磁科技园项目等;另一方面是通过内延生长,通过技术改造、精益管理持续提升效率,成品率,带来产能提升。通过以上两个方面,我们将逐步实现三年内6万吨的产能目标。六、公司永磁铁氧体磁瓦毛利率较同行毛利率高的主要原因答:1、市场优势。公司客户多是世界500强及知名电机制造厂商,主流客户的主流市场,订单稳定性和延续性将规模效应充分发挥出来;2、成本优势。我们的生产基地主要在安徽及越南,劳动力成本和能源成本优势明显。3、技术优势。公司深耕铁氧体行业多年,技术水平处于领先地位,并持续加大研发投入,优化生产工艺,不断提高技术水平,确保成品率和产能利用率处在行业较高水平。七、未来湿压磁瓦市场的增长主要来自于哪些方面?答:永磁铁氧体磁瓦最重要的应用场景是汽车及变频家电,占市场需求的80%左右。近几年汽车产量虽然增长放缓,但是由于自动化、智能化、舒适化程度的提高,单台汽车电机使用量增长较快,汽车电机每年的增长都在10%以上;变频家电方面,变频家电拥有节能、低噪音等优势,目前发展中国家以及相对落后的国家家电“变频化”程度不高,随着高效节能政策的不断深入,变频化趋势将给湿压磁瓦行业带来巨大的增量。八、公司在软磁及器件方面的布局及建设情况答:公司软磁及器件项目于2020年正式启动项目建设,从粉料制备,磁芯产品(金属磁粉芯,铁氧体粉芯)及器件产品(电感)全产业链同步推进。软磁产品金属磁粉芯项目已进入批量生产阶段,铁氧体粉芯项目在规划设计阶段。电感产品方面,我们已从日本以及国内标杆电感生产企业引进并组建了光伏类电感、车载类电感和一体成型电感(贴片电感)三个技术团队,生产线均已搭建完成,三种产品齐头并进,全方位发展。未来,软磁及器件项目将成为公司双轮驱动的另一重要支柱。九、如何看待光伏市场竞争充分,毛利率不高的现状?答:光伏是个充分竞争市场,但也是一个巨大的市场。我们将充分发挥全产业链发展带来的成本优势,技术优势以及市场优势,尽快打开局面。十、公司在软磁及电感方面的客户和现有客户是否有协同?答:汽车类电感和湿压磁瓦客户有部分重叠,公司在永磁铁氧体市场有非常良好的口碑,与众多世界500强及知名电机制造厂商已合作多年,公司将充分发挥客户协同优势,缩短新产品的准入周期。十一、永磁和软磁在汽车上的应用有什么不同?答:永磁和软磁是完全不同的两种磁性材料,作用也完全不同。永磁能保留磁性,充磁之后不会退磁,主要用于汽车上的各类直流电机;软磁材料很容易磁化且也容易退磁,主要功能是导磁、电磁能量的转换与传输,广泛用于各种电能变换设备中,如电感类、电抗类,滤波类。故上述两类磁性材料在汽车中有完全不同的功能应用。十二、公司软磁粉料的制作工艺是什么?水雾法?气雾法还是其他?随着磁芯规模的扩大,是否会从其他厂商采购粉料?答:在永磁材料方面,我们得益于业内首屈一指的原料制备技术,使我们在产品性能及一致性均居于行业前列。我们充分借鉴永磁材料的经验,在软磁粉料常用做法的基础上,形成了独有的软磁粉料制作工艺。软磁粉料规模增加周期短,投入快,我们将继续保持并发挥技术优势,未来软磁粉料以自主生产为主。