通过全景网(http://ir.p5w.net)参与2021年度业绩网上说明会的投资者

1.贝泰妮的库存周转天数最近五年一直处于下降趋势,从2017年289天下降至于2021年的133天。但相比同行业中企业,这个数据还是偏高。上海家化100天左右、丸美股股份、珀莱雅最新的数据都在100天左右。为什么贝泰妮的库存周转天数会比同行业企业高?谢谢投资者朋友的提问。库存周转速度主要受几方面的影响:生产模式(自产及委外加工的占比),销售模式(线上线下渠道占比),物流配送(总仓、分仓的占比)的综合影响。具体到我们公司,我们选择的是委外加工占比较高、线上销售占比高,同时物流配送我们在全国设有多地分仓(京东仓、菜鸟仓、维品仓及总仓等)使得公司的存货周转相较同行相比略高。但公司也从上市前就意识到相应的问题,逐步提升。谢谢您的提问。2.婴幼儿护肤市场的想象空间非常大,从公司对外的公告看,该市场也是未来重要的销售增长点。薇诺娜Baby这个品牌目前在整体的护肤品销售中的销售占比有多大,增速如何?在2021年的年报中没有找到相关的数据,可否透露下。谢谢投资者朋友的提问。WinonaBaby我们2020年下半年推出市场,2021年逐步开始在线上+线下渠道同步推广。2021年双十一取得婴幼儿护肤品天猫排名第十名的成绩。目前销售占整个护肤品市场比例还很低。2020年不是完整年度,单从数字上看增速很快。待WinonaBaby在贝泰妮集团占比提升后,会单独披露该品牌的销售数据,谢谢!3.Beautyanswer这个品牌主要针对院线渠道,该渠道目前有修丽可、敷尔佳、可复美等品牌,beautyanswer作为一个新进入者,破局的点在哪里?尊敬的投资人您好,感谢您的关注。Beautyanswers定位专业精准修护品牌,洞察专业美容项目全程肌肤需求,从根源破解修护肌肤之谜,重新定义肌肤修护标准,使肌肤始终处于整全有序的修护进程中,实现肌肤的健康之美,是贝泰妮集团在私立美容机构渠道的探索。谢谢!4.化妆品的成本主要由原料、加工成本、物流等构成。其中原料成本是大头,随着行业竞争的加剧,业内公司为提升产品功效型表现,都加大了对于配方中有效成分的投入,一定程度加大产品成本。从贝泰妮公司的招股与年报中数据中,可以看到原料的单位成本在上升。同时随着法规日趋严格,配方有效性的检测也成为日趋上升的费用。可否介绍下贝泰妮公司对原料成本控制的措施?谢谢投资者的提问。公司建立了完整的供应链体系,从供应商选择、供应商管理等各个方面做出严格规定。随着公司销售规模的不断扩大,采购量的不断增加,公司在供应商的合作上可选择的范围也更广。年报中也披露除了防晒剂略微上涨,其他主要原料采购价格均有所下降。谢谢!5.贝泰妮目前线上与线下渠道的比重是8:2。未来在巩固线上渠道的同时,会进一步发展线下渠道。线上渠道相比线下渠道产品促销力度较大。在价格管理方面,如何避免线上与线下渠道的冲突?尊敬的投资者朋友,您好。公司制定了统一的《产品渠道价格管理办法》,规范相同产品,同一活动周期在各个渠道要保持同等的折扣力度。避免渠道价格冲突,谢谢您的提问。6.大单品舒敏保湿特润霜是公司提到的跨越周期的大单品,也是公司的灵魂产品,已有7年历史。公司对于该款大单品,对于维持其活力、市场竞争力方面,未来在产品配方本身、营销策略等方面有哪些措施,可否透露下?尊敬的投资者朋友,您好!舒敏保湿特护霜是Winona的核心大单品。上市至今,公司一直在对该产品进行配方的持续改进。未来,仍将聚焦于敏感肌肤赛道,以舒敏保湿特护霜为核心,围绕敏感肌消费者持续推出适合她们使用的从敏感到敏感+(防晒、美白、保湿、抗初老)等系列产品。谢谢您的提问。7.2021年的年报中看到公司有境外的销售,可否透露下公司未来对于海外市场的预期?尊敬的投资者,您好。公司目前计划从东南亚开始,逐步开拓海外市场。目前已经取得该地区部分国家的Winona商标权,产品也启动在目标市场的注册工作。谢谢,请持续关注我们的进展。8.公司的彩妆产品,从2017年的2175万营业收入增长至2021年的5327万,年复合增长率在24%左右。这个增速相比护肤品略有不足,可否透露下原因?肌肤敏感的顾客对于彩妆习惯的不足、渗透率不高?看了下公司的年报,彩妆产品目前主要以OEM为主,成本较高带来毛利率偏低;公司处于高速发展阶段,重点发展毛利率高的产品线,是否是这个原因?未来公司对于彩妆产品的策略是什么?谢谢您的提问。公司目前的彩妆主要包括适合敏感肌人群使用的粉底、卸妆、BB霜等产品。公司也在不断研发新的产品丰富该系列。以更好的满足消费者需求。谢谢。9.从公司对外的公告看,医美渠道是贝泰妮未来非常看好的渠道。轻医美市场在国内发展较为快速,也是能快速起效,且相对安全。出于对衰老的恐惧,轻医美的渗透率在不断提升,首次体验的低龄化。贝泰妮目前布局了适合医美术后修复的医美器械类产品、主打高端抗战衰老的beautyanswer。可否透露下公司对于医美渠道的资源?渠道的开拓,以及如何与渠道深度的合作(类似战略入股等)?谢谢投资者朋友的提问。公司目前主要的产品为护肤品、彩妆及医疗器械。推出的Beautyanswer也是作为护肤品产品配合医美渠道的医美项目,推荐术后使用。公司目前未考虑投资线下医美渠道。未来仍将持续推出新的产品,以产品为导向满足不同类型皮肤消费者的需求。谢谢!10.线上渠道的竞争日益激烈,获客成本逐年上升。贝泰妮对外的公告中有提到应对获客成本的措施,包括基于用户行为更精准的线上销售转化策略、以及进一步深耕私域的策略。可否透露下,这两大措施目前对维持或者是降低获客成本实际的效果?可否透露相关的数据?除了这两大措施外,还有其他应对获客成本上升的措施,类似推出更多高毛利的产品等?谢谢投资者朋友的提问。目前公司获客成本逐步趋于稳定。公司也在积极开拓线下市场,通过线下渠道引流至微信小程序,建立私域渠道的精准营销。拓宽获客渠道。谢谢您的提问。11.化妆品渠道在过去10年发生巨大的变革,如何看待护肤品未来渠道的发展,未来护肤品商业形态的发展。对于新的变化、新的风口,公司内部如何快速调整适应这种变化?也包括协调现有渠道与未来新兴渠道的冲突?尊敬的投资人您好。根据Euromonitor的统计数据显示,报告期内我国皮肤学级护肤品市场容量约为人民币250.60亿元,2016年至2021年皮肤学级护肤品市场的年均复合增长率达到约32.50%,增速远高于化妆品行业的整体增速,我国皮肤学级护肤品市场正步入黄金发展期,皮肤学级护肤品市场预计未来将继续保持高速增长。互联网的高效性对响应的速度提出了更高的要求。近年来,市场营销方式及渠道发生了巨大变化,小红书、抖音、微博、知乎等新兴媒体流量呈现爆发式增长,网络流量入口呈现碎片化的趋势,营销渠道更为多元化。公司将及时把握市场营销模式和渠道的变化,迅速捕捉符合市场偏好的营销模式,坚持线上线下渠道相互渗透,协同发展的销售渠道策略,对目标客户进行更加精细化的营销。公司运营能力强,中台能力突出,持续赋能公司灵活快速反应市场变化。谢谢您的提问。12.随着化妆品法规、直播行业日益规范,对行业中的规范也会日趋严格,未来对于皮肤科医生参与直播出镜都可能会有进一步的约束。薇诺娜电商直播、私域营销优势有较大来自于与皮肤和医生的合作,国家的法规对薇诺娜品牌的影响,以及公司的应对措施是什么?谢谢投资者朋友的提问。公司一直严格遵守相关法律法规,薇诺娜作为功效性护肤品牌的领导者,我们联合皮肤学专家从促进行业发展的角度来合作。比如:(1)和专家进行关于敏感肌修护领域前沿研究的探讨,从皮肤学出发,更好赋能品牌和产品;(2)共同推动行业标准的制定,更好规范行业发展;(3)继续推动科学护肤普及:如敏感肌高峰论坛、参与525护肤日等系列活动。感谢您的关注。谢谢提问。13.在上海线下有看到过挂有薇诺娜品牌的医美机构,查了官网了解到“薇伊美”美容中心,可否介绍下该线下渠道的特色?您好,该机构主要服务于购买过薇诺娜的消费者,为消费者提供线下的皮肤护理服务。谢谢。14.公司未来有多个子品牌等待孵化,同时母品牌还需要推广费用巩固现有市场地位。目前贝泰妮的期间费用率在40%左右,在行业中属于相对进取型的策略。可否介绍下公司对于费用率未来变化的预期?谢谢您的提问。短期内希望主品牌销售费用率能够保持稳定,支撑主品牌的高速成长。谢谢。15.贝泰妮过去几年净利润的增长堪称茅台级的优秀企业,净利润每年的同比增速高达50%以上。在未来有这么多子品牌等待孵化的情况下,子品牌存在培育期,可否介绍下公司内部对于净利润未来的增长预期?谢谢投资者朋友。您过奖了,我们和茅台相比还有很长的路要走。希望未来能够持续推出满足消费者需求的产品,保持业务的增长,为股东们创造价值。谢谢!