东方财富证券

活动期间谈论的主要内容如下:

一、公司基本情况介绍。

二、公司主要情况交流。

1、 公 司密封垫片的 目前订单情况怎样?

答:根据公司年报的最新数据显示,2022年的密封垫片产销都出现了明显下滑,这主要是由于公司的主要下游市场商用 车市场表现低迷,因此主机厂订单也大幅的减少。进入2023年,随着国内经济的复苏,下游主机厂开始加大生产力度,从今年前几个月的实际情况看, 公司订单情况要好于去年同期,目前产能利用率较高,如果能保持这种良好 的势头,今年整体的订单情况也会有不错的表现。

2、 公 司密封垫片的 产能如何?

答:公司密封垫片的现有产能可以实现5亿左右的产值,目前产能利用充分,公司所处的商用车行业周期性较强,通常 上半年明显好于下半年,因此预估下 半年产 能利用 率会有 所下降 ,正常情 况下全 年产能 利用率 能到达70%-80%左右。2022年因宏观经济环境导致商用车市场需求不足,产量下滑导致产能利用率也同步有所下降。由于公司募投资金主要用于扩大产能,考虑到实际情况,公司的募投项目进度也有所放缓。 后续随着新能源市场的开拓以及新产品的逐步量产,公司也将会加快募投项目的进度。

3、 2 023年密封垫片产品未来的需 求怎样?

答:公司的密封垫片产品需求主要来自于商 用车尤其是重卡行业,重卡行业2022年整体表现比较低迷,产销都有明显下滑。从目前的市场情况和行业预测来看,2023年重卡市场会整体好转,进而会带动公司密封垫片产品的需求,预计今年会好于去年的表现,但是达到2021年的水平有一定的难度。从除了商用车市场以外,公司也在 积极开拓乘用 车市场,特别是新能源车的增程、混动车型的密封垫片产品,未来几年会有一定的增量。

4、 除 了汽车领域公 司产品是否有其他的应用发展方向?

答:公司多年来一直专注于汽车领域的密封垫 片产品,得益于商用车特别是重卡行业的快速发展,公司成 长为此细分领域内的密封龙头企业,但同时也受限于细分行业的规模。因此 公司近两年一直在向大密封行业多元化发展,积极向制冷、化工、机械设备、泵类等行业的密封领域拓展。总的来看,密封产品的应用十分广泛,公司将结合自身优势 ,寻找新的产品方向,公司未来还是有非常广阔的发展空间。

5、 公 司作为一家传 统垫片生产企业切入新能源市场有什 么优势?

答:一是公司经过多年的发展,在市场上具有较高的知名度和品牌形象,客户覆盖率是公司的优势。二是细 分行业领先的技术研发能力,公司多年以来坚持在技术研发上的持续投入,重视人才的培 养,具备与下游主机厂同步研发的能力。三是行业领先的生产 制造和质量保证能力,公司通过不断的优化生产工艺流程,在新品研发成功后可以快速规 模化生产,并保持良好的稳定性,能够快速转化为订单。

6、公司垫片 产品在商用车与 乘用车行业收 入占比情 况如何?在新 能源车领域有什么拓展?乘用车 领域占比会有什么变化?

答:公司目前下游客户以商用车 市场为主, 垫片产品在商 用车与乘用车行业收入占比约9:1,乘用车密封目标主要以附属垫片为主,收入占比不高。2022年公司积极拓展新能源车市场,已与多个国内新能源头部车企的部分增程、混动车型的密封产品展开合作,部分产品已实现供货或已进行产品验证,未来两年乘用车市场特别是新能源车领域收入占比会有所提升。

7、公司产品出口情况?

答:公司目前的垫片及板材类产品都有一定 量的直接出口,整体占比还不大,预计2023年的直接出口额会有一定的增量,主要是2022年着力开发了几家高端海外客户,今年的供货 量增加。另一方面,公司为下游主机厂配套的密封垫片产品,有一定比例随发动机和整车 产品间接出口,但具体量无法掌握。金属涂胶板产品也有部分出口,目前主要出口印度。

8、 公 司在氢能源板 块都有哪些布局?

答:公司目前的氢能源相关产品主要有氢燃 料电池气泵用高速气浮轴承产品、氢气液化用超低温制冷氦气压缩机-密封垫、加氢站用隔膜压缩机-隔膜片、金属双极板以及氢气发动机用密封垫片等 ,由于目前氢能源整体处于发展的初级阶段,其中高速气浮轴承已经实现了少量供货。

9、 公 司未来的增长 点主要在哪几方面?

答:一是随着行业复苏、新客户 的开发以及产品市占率的提高,预计密封垫片产品23年会明显好转。公司未来会继续加强技术研发和市场开发,充分发挥公司在密封垫片行业的领先优势,稳固公 司在密封垫片、隔热罩等产品在商用车市场的地位。

二是新能源车领域将会有所突破,公司将以新能源车企的增程、混动车型密封产品为契机,加快介入新能源车领域,进 一步提高乘用车市场占比,为公司业绩提供稳定支撑。

三是涂胶板作为公司在密封材料 方面战略重 点发展方向,在消音、减震和密封领域均有巨大市场需求,市场规模远超密封垫片,未来增长空间较大。公司已经与密封、消音和出口的涂胶板产品大客户建立战略合作关系,紧紧抓住因能源紧张等因素导致国外产品供应不及时 的历史机遇,做好国内、国际市场的进口产品替代,快速提高市场规模。

公司将借助资本市场平台优势, 在做大做强 密封产业的基础上,加大研发创新力度,通过加强自主研发与产学研合作, 不断向新能源、新材料等领域拓展。