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投资者提问及回复列示如下:1、请介绍公司目前的业务基本情况?答:公司主营业务为原料药及中间体、保健品原料的研发、生产和销售,拥有硫辛酸系列、磷脂酰胆碱系列、肌肽系列三大系列产品。其中核心产品是硫辛酸,硫辛酸在美国作为膳食补充剂;在欧洲不仅作为膳食补充剂,也作为医药用途。硫辛酸主要的终端市场在国外,国内医药领域主要用于糖尿病周围神经病变的治疗,制剂厂商主要有亚宝药业、现代药业等。磷脂酰胆碱系列产品主要用于改善大脑记忆,具备医药保健品两用特性。肌肽系列产品,在医药领域主要用于抗胃溃疡药物;在保健品和化妆品领域,主要用于细胞抗氧化,延缓衰老。公司产品具有明显的医食两用特性,具备一定的抗周期特性。目前公司专注于医药领域,正在加快研发新的特色原料药品种,并有序推进CMO/CDMO。2、请简述2022年上半年的业绩增加的驱动力?答:公司2022年上半年实现营业收入27,236.30万元、实现净利润9,000.03万元。公司作为重资产的原料药企业,整体产能利用率维持在较高水平,硫辛酸系列产品的产能利用率在90%以上,尤其是核心产品颗粒硫辛酸产销两旺,保持满负荷生产状态。磷脂酰胆碱系列产品主要市场来自韩国客户,上半年受客户增加韩国本土供应商的不利影响,公司GPC液体产品市场份额有所下降,相应的产能利用率下降较大。肌肽系列产品2021年产能利用率较低是因为实施艾瑞昔布技改项目,相应减少L-肌肽生产安排,本年度产能利用率恢复到正常水平。2022年上半年营业收入增长的主要驱动力来自颗粒硫辛酸的量价齐升。净利润增长幅度大于营业收入增长幅度的主要原因:①2021年8月颗粒硫辛酸提价之后带动本期主营业务毛利率提高至46.15%,同比增长4.39个百分点,推动主营业务毛利额增加1,138.76万元;②公司报告期内主营业务出口占比71.12%,美元兑人民币汇率自今年4月开始逐步走高,带来汇兑收益1,691.51万元,较上年同期汇兑损失178.82万元,增加收益1,870.33万元;③计入当期损益的政府补助692.60万元,较上期167.93万元增加了524.67元。3、公司硫辛酸产品在去年进行了提价,从目前硫辛酸的销售上看,产品在海外处于供不应求的状态,请公司说明一下硫辛酸的提价是否具备可持续性,未来是否具备进一步提价空间?答:早期的硫辛酸行业经历过一个产能出清的调整周期,很多小厂家被市场淘汰,目前市场上主要的生产厂家是富士莱以及江苏同禾,两家企业目前占据80%左右的市场份额。富士莱与现有小厂商相比,不仅具备一体化制造优势,同时在产品结构丰富度、规范市场准入、工艺技术水平等方面也具备显著优势。2014年至今硫辛酸产品价格保持稳中有升的态势。公司提价幅度相对温和,客户对产品提价的接受度较高。考虑到市场供需状况以及竞争格局,公司预测未来3-5年内,硫辛酸价格体系不会有太大的破坏性变化。但是公司如果持续过度提价,客户也会有动力更改配方,选择使用替代品。4、富士莱目前在工艺方面有一个新的酶法工艺提升,请问公司使用合成生物学生产硫辛酸有哪些优势?答:公司与华东理工大学进行深度合作研发,利用其强大的酶研发平台来选择优质的菌种进行优化,整个技术开发过程经历了几年的时间,产业化研发过程中公司倾注了大量心血。酶法生产的R-硫辛酸上半年已经实现量产并对外销售,标志着公司R-硫辛酸新工艺的成功商业化。原先公司通过颗粒硫辛酸(混旋)拆分成R-硫辛酸、S-硫辛酸,生产过程较为繁琐,溶剂成本偏高。通过酶法手性合成技术生产出的R-6.8酸可以直接生产R-硫辛酸,具有反应步骤少、安全性高、成本低等多项优势。同时公司L-肌肽产品的酶法合成也在研发中。5、公司半年报披露,截至6月30日,公司在手订单2.7亿。请描述该部分在手订单的情况及执行周期?答:在手订单主要是硫辛酸系列为主,颗粒硫辛酸订单额占比60%左右。根据客户需求及公司生产计划,在手订单今年基本可以完成,公司力求稳定生产,确保完成年度经营计划。6、艾瑞昔布在2022年上半年实现了小批量的供货,请简述一下公司对艾瑞昔布的销售展望?答:2022年上半年因为疫情的影响,恒瑞医药对相关采购计划进行了调整,为了应对未来采购量的可能上升,公司进行了积极备货,公司预计今年销售规模在3~5吨左右,按照目前的终端价格700万元/吨计算,预计营收规模在2000万元以上。7、GPC系列产品上半年受客户增加韩国本土供应商的不利影响,公司GPC液体产品市场份额有所下降,请问公司对这个产品未来的看法?答:GPC系列产品的竞争门槛较低,竞争对手较多。目前公司正在和客户沟通,争取恢复原有市场份额。公司预计未来GPC系列产品市场需求会保持平稳。8、今年上半年,公司硫辛酸原料药的销售量大概是多少?终端市场大概有多少?答:今年上半年,受客户采购周期影响,公司国内硫辛酸原料药的销售量2.23吨。国内终端市场需求每年在10-20吨左右。9、关于公司开展的CDMO业务,请公司说明开展CDMO业务的优势在哪里?如何跟凯莱英这些头部企业竞争?答:相比凯莱英,富士莱是一个追随者。富士莱立足于原料药,在发展的过程中,富士莱会利用生产制造端的优势去承接一些商业化阶段的订单,主要是偏API方向,客户未来想要追求成本的改善以及工艺的优化,那么富士莱刚好可以利用这些机会和富余的产能去承接这样的客户订单,所以富士莱的经营模式与凯莱英有所不同,双方之间没有直接的竞争关系。10、公司目前布置的产品管线有什么考量?答:目前传统的原料药品种,很多同行业上市公司拥有较高的市场份额和成本优势,传统的沙坦类、列汀类、列净类、沙班类等产品竞争非常激烈,市场机会已经不大。我们选择的是技术上有一定难度和壁垒,距离专利权到期较长期限、具备明确临床价值、下游市场前景较为广阔的特色原料药品种。11、公司在苏州工业园区设立全资子公司的定位是什么?请公司说明一下该子公司的基本情况以及预期建设进度?答:全资子公司苏州鲲泰生物科技有限公司属于研发公司,目前正在环评、安评过程中,预计明年2季度投入运营,未来人员规模大概在20-30人。研发方向主要是特色原料药,其中公司重点关注RNAi领域,公司希望未来成为小核酸产业中的原料药供应商。12、公司会考虑进入制剂领域吗?答:公司硫辛酸是从起始物料到关键中间体再到原料药。公司正在开展硫辛酸片剂研究,推进硫辛酸产业链垂直一体化布局。公司目前主要重点是加快特色原料药产品管线开发,未来会尝试在规模、成本、质量上都有优势的品种进行制剂研发。13、公司半年报披露的GPC液体收入1,420.93万元和磷脂酰胆碱系列收入1,482.92万元为什么金额不同?答:磷脂酰胆碱系列包括GPC不同规格,主要产品为GPC液体。14、公司2022年一季度、二季度毛利率逐步上升的原因?答:2022年Q2毛利率环比提升主要原因是颗粒硫辛酸销售占比提升。15、请公司介绍一下未来发展的战略规划。答:短期来看,硫辛酸、肌肽、磷脂酰胆碱三项传统业务是公司营收和利润的核心,公司会进一步巩固传统业务的优势,做精做细,不断优化改进生产工艺和流程,利用募投项目巩固规模优势,同时积极扩展主要产品的应用领域,利用硫辛酸垂直一体化优势,切入硫辛酸制剂领域,进一步增强整体盈利能力。中期来看,公司会积极拓展CMO/CDMO业务,包括公司跟恒瑞医药之间的合作,同时寻找与国内其他药企的合作机会。长期来看,公司会紧跟医药领域的前沿技术,基于产业发展的趋势,结合自身能力来布局未来的发展方向,加快特色原料药产品管线开发。