国信证券股份有限公司,中盛晨嘉(深圳)私募证券基金管理有限公司,交银施罗德基金管理有限公司,上海银叶投资有限公司,中信证券股份有限公司,杭州钱江新城金融投资有限公司,上海申银万国证券研究所有限公司,天风证券股份有限公司,禹合资产管理有限公司,杭州亲橙私募基金,广发证券股份有限公司,杭州汇升投资管理有限公司,南方基金管理股份有限公司

问题1、对此轮玻纤周期怎么看?对未来玻纤的需求和价格运行怎么判断?答:此轮玻纤周期主要是从2020年下半年开始,疫情好转,市场需求增长,而供给端因新增产能较少造成供需错配,产品价格持续上涨,延续到2021年底,2022年国内外两个市场出现不同步的发展,国外明显好于国内。受产品价格走高和行业盈利能力增强影响,去年以来,玻纤厂商扩产意愿强烈。未来,预计玻纤产品价格将延续此前的基本规律,中低端产品先受影响,价格下跌较快,中小规模玻纤企业将相应出现业绩回落;高端产品价格韧性较强,价格较为稳定,公司以高端产品为主,优势将会更加明显。问题2:欧洲天然气到冬天会非常紧张,会导致全球的供给收缩吗?欧洲竞争对手的成本能扛得住吗?答:海外产能面临单耗+天然气价格双重劣势,尤其是俄乌冲突对欧洲天然气价格影响较大,欧洲当地的玻纤企业有产能减少和退出计划安排。如果这部分欧洲地区的海外产能退出,相应可以给公司带来的市场增量也会比较可观,对此公司也在保持密切关注和跟踪。问题3、对公司未来在全球的市占率展望如何?与竞争对手相比,公司的优势体现在哪些方面?答:从公司角度看,如今的行业地位,一开始是从规模扩张起步的,后期是技术、竞争力影响。规模优势并不是不重要,但必须有技术优势支撑。展望未来,公司始终充满信心,目前已经在资源、政策利用、产能布局上、客户合作共赢等方面做新的尝试和探索。公司的国际化进程步伐不会停止,但是在选择上会更加谨慎和科学。美国工厂用了两年的时间实现扭亏,可以说是良好的开端,验证了巨石的管理、文化和产品得到了美国市场的认同。竞争对手退出短切原丝领域,已经充分证明目前公司在装备、技术、效率等方面已经超过竞争对手,优势明显,相信在未来这种趋势将会更加明显。问题4:玻纤E9往上在物理性能上有没有上限?行业里面的新增产能在能耗等环节上是什么情况?答:关于E9产品:公司持续为玻纤在风电上的快速推广和应用做贡献,具体表现为两大方面:一是技术、质量上的进步和满足;二是成本方面,玻纤成为风电制造上性价比较高的原材料。公司E9高模产品主要应用在大兆瓦级风电叶片领域。今年8月份以来产品用量增速明显加快,公司预计明年E9产品在风电市场将迎来较大增长。关于能耗约束:按照碳达峰、碳中和目标要求,未来玻纤企业生产经营将朝着低碳、零碳转型,走降耗控本、增产增效之路,发展的增量和效率会进一步提高。公司作为玻纤行业领导企业,未来发展的方式和结构将同步调整,力争为行业、产业、整个制造业起到带头示范作用。问题5:公司铑粉出售情况及后续计划?答:上半年出售铑粉为公司带来了不小的资产处置收益。铑粉作为一种稀有金属在贵金属市场流通且价格波动较大,作为漏板加工的原材料,制成后可用于玻璃纤维池窑拉丝生产线设备中。目前由于漏板加工技术朝着低铑无铑方向改进,漏板中的铑含量逐渐降低,部分铑粉出现闲置。公司选择出售闲置铑粉,在盘活资产的同时进一步提高资产利用效率,优化资产结构,促进玻纤业务的持续发展并稳步提升盈利能力,后续会继续推进。问题6:对电子布市场的展望?答:目前公司电子布下游客户遇到了行业调整期,但是从近两年来看电子布下游客户的增量超过了公司产品增量,说明了不仅公司看好这个行业,而且客户也非常看好。上半年电子纱价格相对稳中偏低,在效益体现上来讲对公司有一定影响,但是从体现竞争力的角度来讲,公司的成本优势更加明显。公司从2005年开始涉足电子布领域,经过十多年的总结、完善和提高,2017年开始大规模扩产增量,现已做到电子布行业效率、技术、管控的全面领先,成本优势大幅领先。公司未来在该产品领域还将有更大空间和更多亮点,对此公司充满信心。