天风证券,博时基金

海南航空控股股份有限公司(以下简称"海航控股"或"公司")于10月20日与天风证券、博时基金召开了现场会议,回答调研相关问题,主要问答简述如下:1、介绍目前公司的重整进展。2021年9月27日,海南省高级人民法院(以下简称"海南高院")主持召开了海航控股及其十家子公司重整案的第二次债权人会议,并组织债权人对重整案的重整计划草案进行表决。在会议上,海南高院明确表决截止时间为2021年10月20日16:00。截至目前,上述投票表决期限已经届满。经海南高院同意,管理人在海南高院的指导和监督下,正加快对所有债权人的投票情况进行统计、核验、登记、造册、建档等工作,将尽快在完成计票工作后依规宣布表决结果。经了解,目前重整各项工作一切进展顺利,如第二次债权人会议投票表决通过,管理人将重整计划草案呈报海南高院申请裁定批准,预计在10月底到11月初可完成海南高院裁定。在海南高院裁定后,公司将配合管理人、战略投资者完成推进战略投资者资金到位、公司权益变更、管理交接等系列工作。2、全球航空业目前状况及未来展望能否介绍一下?国际航线何时能够全面开放?明显恢复的时间拐点预计是什么时候?国内方面,在党中央、国务院的正确领导下,国内疫情防控取得重大成果,社会经济的稳健复苏及恢复,2021年国内民航运输已基本恢复至疫情前水准,虽然疫情零星爆发对民航市场造成一定影响,但总体上国内民航业发展态势稳中向好,未来以国内大循环为主体、依托强大内需带动国际民航运输的新发展格局正逐步形成,激活国内航空出行潜在需求,扩大国内循环规模。国际方面,目前国际疫情形势仍然严峻,且波动性与反复性较大,使得国际航线复航存在不确定性。同时,因世界各国防疫标准不一致,导致国际航线恢复遇到较大阻力。但是,近期国际上传来一些较为积极的信号,如默沙东新冠特效药已递交上市申请、辉瑞新冠疫苗试验效果明显、美国11月初将解除入境14天隔离政策等,因此预计国际市场也将逐步恢复正常。根据相关数据显示,达美航空三季度的盈利非常可观,其巨大的盈利也显示了航空业一旦在疫情得到一定程度的控制,业绩会发生剧烈的反弹。随着国际民航市场客流逐步恢复,海航控股将根据国家的防控政策要求及民航局的统筹安排,积极恢复国际航线的运营。目前,航空业已经是压抑许久的弹簧,只要疫情得到有效的管控,旅客出行需求爆发性的发展是可以预期的。3、海南自由贸易港建设及相关政策的落实,对公司会有什么样的影响?海南自贸港建设是国家积极推进并在稳步落实的国家政策。根据海口市政府部门最新公布的相关规划显示,到2025年,完善的现代产业体系基本形成,中国特色自由贸易港制度初步建立,规划预测2035年海口市可承载400万常住人口,较目前常住人口数据上涨约40%,面向国际的自由贸易港核心城市基本建成。海南自贸港通过实施更开放的航空运输政策,扩大海南第五航权、试点开放第七航权,必将吸引更多的航空运输类等企业的目光,逐步形成"集聚效应",航空市场的"蛋糕"不断扩大,将打开更广阔的民航市场空间。2021年7月8日,财政部会同海关总署、税务总局、民航局联合发布通知,即日起实施海南自由贸易港进出岛航班加注保税航油政策,明确全岛封关运作前,"允许海南进出岛航班加注保税航油"意味着进出海南的所有国际、国内航班都可以加注保税航油,对其加注的保税航油免征关税、增值税和消费税。海南实施保税航油政策后,相比之前国内航班飞往海南加注的内贸油将取消增值税,预计每吨航油的成本将下降13%,海航控股将可直接获益。海航控股将积极响应国家、民航局和中南地区管理局关于促进经济社会发展"内循环"工作部署,提高政治站位,深入服务"一带一路"等国家战略实施,着力构建以海南、北京为主的"两主两辅"发展战略;同时积极研发完善航旅产品及营销规划,提高辅业收入及占比;并将积极探索拓展公务机、飞机维修、航空货运等业务,不断提升公司市场竞争力。同时,公司作为海南自贸港主基地航企,未来将扎实走好推动海南自贸港建设的"第一方阵",克服国内外复杂环境变化,全力应对各种风险挑战,构建面向太平洋和印度洋、通达全球、国内国际高效互动的航线网络,打造海南自贸港民航超级承运人,全面构建服务自贸港产业发展需求的高品质航线网络。4、航空主业相关企业随着重整工作的推进是否会发生变化?在重整工作结束前,根据企业破产法对企业重整事项的相关要求,公司及其他航空主业企业不会发生变化。重整工作结束后,将在符合监管政策、依法合规的情形下,逐步解决其他航空主业企业与上市公司的同业竞争问题;同时,各航空企业也将结合自身运营需要及发展战略,开展商务合作、航线网络布局、运力引进等生产运营相关工作。5、公司后续对飞机引进计划、机队数量有什么安排?答:截至2021年9月底,公司合并报表范围内共344架飞机,后续飞机引进计划要结合公司运力恢复、疫情情况、航线的开通、国家政策等因素综合考虑。