通过线上方式参与公司2021年年度业绩说明会的投资者

1、2021年公司在新管理层的带领下,实现了优秀的经营业绩,请问2021年公司有哪些经营举措和亮点?2022年公司有哪些经营思路?2021年,公司大力推动市场化改革,取得了良好的改革效果,主要的经营举措有如下四个方面:一是公司顺利完成董事会、监事会和经营层的换届工作,新一届管理层呈现出年轻化、专业化的特点。同时,各主要业务板块的专业团队建设,得到了进一步加强。二是加强资本补充工作,稳步推进公司A+H股配股工作,做好公司的资产负债配置管理。三是优化激励约束机制,推动各业务条线市场化机制建设,完善各部门、子公司绩效指标体系,明确以ROE为导向的考核体系。四是完善组织建设。公司启动吸收合并东方投行工作。同时,公司成立“金融科技、集团融合、合规穿透”三个重点项目推进小组,聚焦重点任务。2021年,公司秉承“稳增长、控风险、促改革”的经营策略,围绕“两提升、两稳固、一突破”(即提升财富管理和投资银行业务、稳固资产管理和证券投资业务、金融科技突破赋能发展)开展工作。主要经营亮点,体现在以下四个方面。一是经营业绩大幅增长。2021年,公司实现营业收入243.7亿元,归母净利润人民币53.7亿元,分别同比增长5.3%和97.3%;公司ROE9.0%,同比增长4.17个百分点。净利润和ROE水平,均创2016年以来新高。二是收入均衡转型成效突出,轻重资产业务齐头并进。从收入结构来看,剔除大宗商品交易及其他收入的影响后,公司投资管理、经纪及证券金融以及证券销售及交易板块的占比分别为33%、35%和26%,投资银行业务板块的收入占比为10.3%。三是业务竞争力有效提升。公司资管业务净收入继续保持行业第一;投行业务主要指标进入行业前十;财富管理业务转型获市场高度认可;大自营业务向FICC、衍生品、量化、做市等转型稳步推进,投资能力与风控能力经受住了市场考验。四是子公司业绩良好,东证资管、汇添富基金、东证期货和东证创新投的净利润创历史最好水平,对公司业绩形成了强有力支撑。东方红、汇添富基金对公司的净利润贡献占比达到48%,代销金融产品收入增长36%,大财富管理特色进一步深化。2022年,资本市场改革进一步深化,证券行业竞争进一步加剧。公司工作的总体思路是秉持“稳字当头,稳中求进”总基调,推动公司高质量发展。总体策略是在新一期战略规划良好开局基础上,以绩效提升为导向,以强化责任担当为保障,围绕“两提升、两稳固、一突破”,全面促进集团化、数字化、国际化三大战略驱动发展,乘势推进零售金融(推进财富管理业务大发展)、机构金融(提升机构全链服务水平)、企业金融(建设企业客户全方位服务体系)和资产管理四大业务集群建设,深化资本、人才、机制、管理、科技五大领域改革攻坚,继续加强合规与风险管理,推动公司实现良好的可持续发展。2、公司如何研判和应对资本市场发展形势?如何应对疫情带来的影响?当下,国内外政治经济形势严峻复杂。从海外看,俄乌事件冲击传统秩序,未来地缘政治必将重塑,今年是全球政治大年,后期大国博弈更趋激烈;另一方面,俄乌事件推动商品价格暴涨,加剧全球通胀压力,美联储加息和缩表的节奏加快,这给国内政策形成制约。从国内看,中央定调的三重压力仍然较为严峻,年初以来受到房地产链持续走弱和疫情的影响,需求收缩的压力始终存在,供给冲击的影响尚未消除,经济运行面临较大压力。不过,我们要看到经济中存在的积极现象:政府自去年四季度开始就加大政策对冲力度,年初经济数据因此实现开门红,一些积极性因素值得重视:首先,经济数据中展现了基建的威力;其次,我们看到春节期间消费显现正面影响;再次,虽然制造业投资的强劲回升有待确认,但民间投资本身还是处于回升通道,前期政策刺激对企业信心恢复是有一定作用的。相信后期随着疫情的改善和宏观政策的进一步加码,基建、消费和制造业的作用将会进一步发力,我们认为中国经济的基本盘是扎实的,下半年有望实现企稳。从资本市场发展来看,尽管一季度股市波动较大,但我们对中国市场的高质量发展有信心。在国家“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”政策的指引下,市场的改革发展将进一步深化。注册制即将全市场推开,引流更多的中长期资金入市。3月16日金稳委会议明确强调要维护资本市场稳定,积极出台对市场有利的政策,慎重出台收缩性政策,整体基调对资本市场的呵护态度十分明显。后期,我们相信市场的信心会逐步恢复。从公司经营来看,坚持长期发展,加强形势研判,做好积极应对。一是继续积极践行服务实体经济发展和服务社会财富管理的使命,向客户提供专业优质的综合金融服务;二是促进公司轻资产业务和重资产业务的合理比重,保持良好的业务结构;三是进一步加大业务转型力度,降低方向性投资的比重,促进向量化和风险中性的投资模式以及与客户的销售交易业务方向转型。对于疫情的影响,公司进一步做好防控工作,持续保证员工健康安全和公司平稳运转。对于要求暂停提供现场服务的营业网点,公司提供全面完善的线上交易等各类服务;对于投资业务,公司做好人员、交易、清算等的应急预案,确保经营活动不受影响。3、公司在去年获得基金投顾业务的试点资格,请公司介绍下业务的开展情况?行业这一业务发展还面临哪些困难?公司通过精心组织、积极准备,于2021年11月22日正式对外推出基金投顾业务。公司结合自身的资源禀赋,站在客户需求的角度构建商业模式,主要围绕以下几个方面推进基金投顾业务的开展:(1)增量思维,公司把这项业务服务的客群聚焦在中国居民这样的一个大零售市场,并计划未来把这一服务逐渐推广到包括企业在内的机构客户;(2)专业化服务,基金投顾业务强调三分投七分顾,公司将自身能力建设的重点放在专业化的服务方面,全巿场严选资产管理人、严选基金经理和产品,构建适配的组合策略,体现专业化的服务;(3)体系化,公司构建了各司其职、分工协作的基金投顾组织架构和工作规程;(4)平台化,公司致力于建立以买方商业模式为前提,金融科技为手段,内容服务为基础,客户陪伴为核心的平台化业务发展生态。目前,公司推出了“悦”系列和“钉”系列两个产品体系共九只投资组合策略,建立了包括“投顾宝典、投顾学堂、投顾智识、投顾有方”等在内的服务内容。从实施结果来看,业务发展快、客户复投率高,获得的新客户和增量资金较多,对财富管理业务的整体发展注入了新的活力和动力。当然,基金投顾业务仍然处于发展初期,除了探索实践商业模式、落实适当性服务、构建业务体系外,还面临着业务渗透率有待提高、投资者教育和客户陪伴有待加强、投研能力和产品创设有待提升等几方面挑战。4、请介绍公司自营投资业务的风险敞口情况,以及大致的投资策略?2021年的地产债风波对公司是否有影响?截止2021年末,公司自营业务总规模1170亿元。其中,债券类资产977亿元,股票类资产84亿元,基金及其他类资产109亿元。(1)股票自营业务。以绝对收益为导向,以自下而上的选股思路,集中资源研究各个行业内财务稳健且具有优质管理水平的标的公司,严控回撤、持仓平衡。此外,公司构建指定类高分红投资策略,精选个股、低点布局,并布局量化策略自研投资、公募FOF、私募FOF等创新领域,着力提升收益的稳定性。未来,公司将在保留一定投资敞口的前提下,坚持绝对收益的路线,扩大低波动中收益策略,平衡收益与回撤,追求长期稳健的发展。(2)FICC业务。公司持续推进固定收益业务向FICC拓展,目前公司FICC业务链基本成熟,实现全品种覆盖,相关业务规模和业绩保持行业领先地位,“爱债东方”业务品牌具有强大的行业影响力。其中,债券自营在加强债券信用风险管理的同时及时调整仓位结构,全年跑赢指数7个百分点,并降低信用债持仓比例。同时,公司积极推进自营向销售交易转型,减少单方向性投资占比,始终坚持活跃、敏锐的交易风格。2021年四季度,前期杠杆较高的民企地产债风险暴露,引发了市场关注。公司信用债持仓中地产债占比不到3%,且以经营稳健的发行人为主,对于民企地产债的风险敞口非常低,风险很小。后续,公司将持续关注对于房地产行业的各项政策,持续跟踪持仓发行人的信用状况,做好不同情形下的应对措施。(3)金融衍生品业务。公司金融衍生品业务主要开展量化交易、做市交易和场外衍生品业务等,21年全年投入回报率超过10%。其中,量化业务的业绩在公募量化对冲基金中排名前1%;做市业务市场排名明显提升;场外业务发展场外期权、收益互换,场外衍生品交易规模、存量规模以及利润均实现爆发式增长。公司在自营投资和研究等优势业务的基础上,已推出全资产境内外机构销售交易平台,推动重资产业务和轻资产业务结合,借助现代金融科技手段,深入挖掘机构和企业客户的全方位需求,促进境内外相关业务条线协同合作,为客户提供挂钩全资产的销售交易、做市报价、风险对冲、投资顾问和个性化金融产品设计等全方位、一站式服务,最大程度满足客户的投融资及风险对冲需求。5、2021年底以来,市场环境不佳、基金发行遇冷,对财富管理业务的影响有哪些,公司会如何应对?2021年底以来,受市场下跌影响,权益类产品净值回撤较大,基金发行也受到一定的影响。公司相信,困难是暂时的,仍然坚定的看好中国的财富管理市场和财富管理事业。首先,短期波动是资本市场的特征和表象,其底层逻辑的核心仍是经济增长的水平和能力,我们相信中国经济发展的韧性。其次,无论是从经济增长、国家战略发展需要、还是中国居民金融资产配置需求等方面来看,财富管理业务发展拥有广阔的市场空间。作为财富管理机构,公司将继续坚持正确的价值观和商业模式,坚守“严选产品、专业配置、买方视角、完整服务”的理念,从进一步加强客户陪伴、加大投资者教育力度、不断优化产品类型、加大组合配置的业务推广等方面入手,深化加强专业服务水平。总体而言,每一轮市场的大幅波动都是财富管理机构审视自身组织建设、完善客户服务体系、提升自身业务能力、专业水平和心理素质的良好契机。公司相信,通过长期践行“从客户的角度出发、以客户利益为先”的财富管理理念,终将会收获财富管理行业高质量发展的丰硕成果。6.请介绍公司在金融科技领域的发展思路,有哪些和业务相关的融合成果?公司将数字化转型作为战略驱动力推动企业高质量发展,通过统一规划,加强自主研发,持续推进金融科技融合发展,在融合机制创新、管理数字化转型、业务场景赋能、中台架构实践等方面持续建设,全面推动数字化转型。公司积极推动金融科技赋能业务发展,形成科技与业务的双轮驱动与深度融合,融合成果包括(1)自营投资业务方面,超级投资管理平台(SIMP),自研架构提升整体性能8倍以上,打造投资管理业务的航母级应用;(2)机构服务方面,东方雨燕极速交易系统性能优势明显,达到了科技引领业务的目标;(3)财富管理业务方面,资产配置与策略投研平台提供了平台级的智能投研与决策支持工具;(4)零售服务方面,东方赢家APP快速持续迭代;(5)章鱼互联APP1.0版本完成上线,与东方赢家APP实现互联网业务平台复用,大大降低研发成本。7、2021年东证资管实现了规模和业绩新高,但投资业务也面临一些压力,如何保障东证资管的长期可持续发展?东证资管多年来专注于主动管理,坚持长期的价值投资理念,产品的中长期投资业绩优异。其中,近七年股票投资主动管理收益率294.3%,排名行业首位;固定收益类基金近五年绝对收益率30.8%,排名行业前1/5。对于东证资管来说,发展思路是强基固本,进一步提升自身的投研能力,实现公司的长期可持续发展,包括:(1)加强投研团队的建设,优化激励约束机制,建设一支能力全面、专业突出的投研队伍。(2)打造专业、多元、高度融合的投研一体化平台,进一步提升投资能力,为持有人创造更好回报。一方面要加强研究团队在研究向投资转化上的主动意识,提升投资转化效率;另一方面,加强自上而下的结合,重视行业研究、产业研究,提升投研体系专业化程度和效率。(3)围绕主动投资管理能力发展业务,拓展产品矩阵。(4)在建设专业服务体系的基础上,全面升级销售与服务能力,实现与投资管理能力匹配的资金来源多元化。8、请问公司的配股进展及资金使用计划?本次配股工作,对于公司资本实力的提升,做大业务规模,提升核心