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一、公司介绍2021年前三季度,公司实现营业收入21.86亿元,同比增长47.4%;归母净利润2.98亿元,同比增长47.2%;扣非净利润2.44亿元,同比增长31.3%。2021年单三季度,公司实现营业收入8.90亿元,同比增长67.0%;归母净利润1.27亿元,同比增长57.8%;扣非净利润0.89亿元,同比增长16.4%。2021年前三季度毛利率47.0%,同比下降11.2个百分点;销售费用率25.7%,同比下降8.1个百分点;期间费用率31.9%,同比下降9.0个百分点,净利润率14.5%,同比下降0.3个百分点。2021年单三季度毛利率41.9%,同比下降16.8个百分点;销售费用率22.6%,同比下降10.6个百分点;期间费用率28.0%,同比下降12.7个百分点,净利润率14.5%,同比下降1.2个百分点。业务的收入分布:前三季度厂用防爆收入11.96亿,同比增长12.3%,其中国内7.86亿,同比增长23.0%;外贸4.10亿,同比下降3.6%。矿用防爆收入1.59亿,同比增长1.8%。专业照明(含光电)收入2.29亿,同比增长22.3%。光伏EPC收入4.87亿(去年同期:无)。利润按业务分布:前三季度厂用事业部净利润2.15亿,同比增长20.0%。能源事业部(包括矿用防爆及光伏业务)净利润0.32亿,同比增长168.2%。专业照明(含光电)净利润0.22亿,同比增长32.2%。净利率:厂用事业部净利率18.0%,同比增加1.2个百分点。能源事业部(包括矿用防爆及光伏业务)净利率4.9%,同比减少2.7个百分点。专业照明(含光电)净利率9.6%,同比增加0.7个百分点。毛利率:厂用防爆59.4%,同比下降0.5个百分点;专业照明63.8%,同比下降0.4个百分点;矿用防爆36.3%,同比增加0.2个百分点;光伏EPC11.6%(去年同期:无)。综合毛利率46.7%,同比下降10.9个百分点。外贸业务:直接出口和第三方出口并存,本年度海外疫情对外贸业务影响较大,三季度同比仍然下降,但降幅较二季度收窄。考虑到:1)疫情逐渐过去,经济逐步恢复,欧美能源短缺提出了增产要求,将推动行业需求回暖;2)大宗商品价格上涨带来全球性供应链压力,中国制造业的供应保障能力及成本控制能力彰显中国企业的全球竞争力,预计中国企业在全球市场的占有率未来进一步提升;3)公司加强海外第二梯队油气化工企业的入围工作,为未来海外业务的快速增长,进一步夯实基础,预计外贸业务明年有明显改善。二、互动环节问答:1.照明业务相比竞争对手的优势是什么?答:产品质量好、研发能力强、销售渠道广是我们照明业务的优势所在。产品质量方面,公司本就是防爆电器起家,拓展专业照明业务属于产业延伸。所以无论公司或者用户对专业照明产品的质量要求也是非常严苛的。今年搬迁南浔后硬件设施有了质的提升,生产自动化、管理信息化推动产业升级,产品线扩充可以让华荣照明产品满足更多应用场景的需求,拓展更多应用领域,目前产品种类不少于可比公司。在销售渠道方面,经过近两三年的磨合、优化,业务发展商展业能力大幅增强,渠道建设进入收获期。2.国内新兴领域的业务进展,比如核电、白酒、医药等,预计未来几年的增速如何?答:公司防爆收入占比方面,传统领域与新兴领域占比为6:4,未来占比将逐渐趋于五五开。白酒行业发展趋势良好,前三年业务收入主要来自于茅台。现在已向越来越多酒厂建立销售关系,包括:五粮液,习酒、古井贡等。此外,啤酒、红酒等行业也对防爆电器有所要求。公司作为防爆电器的龙头,还参与了白酒行业安全生产相关的标准制定以及白酒企业设施改造。核电领域,国内存量核电机组50台左右,市场普遍预测每年新建机组6-8台。近两年中国核电进入国产化替代期,华荣开发的核级照明产品通过国家技术认证,填补了国内空白。2021年上半年获得了5个核电站的全部业务合同,目前正在逐批次交货中,核电总业务量超过3亿,未来2年内完成交货。华荣的核级产品技术领先、质量可靠(产品及技术详情可参阅:"华荣防爆"微信公众号),全面通过了产品成果鉴定,获得了中国核电专家的充分肯定和赞美,因此能够顺利获得5个核电站的全部订单。考虑到核电供应链特点,这个领域将在未来较长时间成为公司业务新兴领域稳定的业绩增长来源。军工方面,2019年拿到军工三证,目前产品已应用于国防基地建设、舰艇配套、航空航天以及装备承制,在航母、火箭等领域都有华荣的贡献。2021年前三季度已交付金额超过2020年全年业务量。军工业务发生了"质的提升和改变",从原来的单一防爆产品供应,到现在已成为军工系统自动化生产改造的解决方案提供商,拓展了华荣业务范畴也改变了盈利模式,预计在2022年开始将得到更快速的发展。医药领域属于精细化工,也对防爆有了新的要求,在传统气体防爆+粉尘防爆的要求上增加了洁净防爆的需求,华荣为客户提供定制化产品,产品具有溢价性。3.专业照明前三季度是20%的增长,单三季度环比下降的原因?答:因为二季度确认了一个大的军工订单,个别大订单在二季度交付导致二季度增速较高。4.海外业务的情况,复苏主要是因为什么原因,是否受到船期的影响?答:海外业务的降幅与二季度相比已经是收窄,疫情因素的影响随着经济的恢复,欧美对能源需求的回暖以及疫情延后项目的复工在逐渐减弱,疫情后影响包括海运和成本提升,总体对我们的影响也不是很大。5.之前说到,二季度专业照明确认了一个军工的大订单,请问订单收入有多少?全年,军工的增速是多少?答:专业照明二季度确认了一个3600多万的军工订单。全年的增长指引从利润端和专业照明前三季度增速基本保持一致。6.安工智能现在的情况,明年的增长展望?答:华荣安工智能管控系统正在把5G信息技术全面应用到用户实际工作,并与用户的技术工作内容转换成信息化和智能化,切中了整个市场的需求点。2020年有6个订单落地,近1亿收入。目前,华荣已有40多个安工智能项目在全面推进,客户基本上集中在中石化、中石油、中海油、中化、招商局等大型央企和国企。7.公司在照明这块儿的销售和防爆设备的销售是协同的?答:专业照明的销售模式之前都是以"人海战术"为主的传统销售模式,现在都是整合成业务发展商的销售模式,就是和厂用防爆的销售模式基本一致。8.专业照明这块儿的业绩指引情况?答:根据公司发展规划,预计未来三年同比增长30%-50%。到南浔新厂后,华荣照明将进军工业照明的其他细分市场领域。9.想了解我们订单的能见度情况,近期能见度是否有变化?答:现在订单的能见度是3-6个月的情况可以体现,生产是1个月能完成,工程现场状况也会影响发货时间进而影响收入的确认,海外业务受疫情影响也有周期延长的情况。10.专业照明的市场推广情况?答:专业照明主投行业有网电、铁路、军品、冶金、应急救援,从2020年销售数据看,网电占比35%,铁路占比20%,军品占比10%,冶金占比10%,应急救援占比12%,电厂、大企等其他行业占比13%。这些下游客户对于专业照明设备除了防爆的要求还有防水和防尘的要求,所以对产品的要求还是比较高的。华荣提供的产品不仅仅是灯具,而是一整个产品解决方案,整个解决方案实施过程中的技术还是比较突出的,华荣的整体解决方案还带有很多附属功能,例如摄像、录音等。11.华荣双控情况下,销售是否收到影响?答:在能耗双控影响下,公司客户是关乎民生类的客户为主,限电对他们影响比较小,限电反而会加大客户对节电产品的需求,所以公司应该加大公司产品的销售服务,抓住机遇提升业务。