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一、董秘万总介绍公司情况:广东华特气体股份有限公司成立于1999年,于2019年12月26日科创板上市,股票代码:688268。公司致力于特种气体国产化,并率先打破极大规模集成电路、新型显示面板等尖端领域气体材料进口制约,率先实现相关产品进口替代。公司以特种气体的研发,生产及销售为龙头,辅以工业气体和相关气体设备与工程业务,可提供一站式综合应用解决方案。公司从2005年确立特种气体为研发方向,目前已深耕特种气体十几年,现在已在特种气体产品品类上、核心技术研发上、8寸以上半导体客户覆盖上及仓储、物流网络、配套服务上形成了强有力的竞争壁垒。公司形成了"特种气体+普通工业气体+气体设备与工程服务"的商业生态模式,强化了与下游客户的联系。公司以特种气体作为主攻方向,特种气体业务营收占比55%以上,其中纯半导体占比约65%,在纯半导体客户覆盖、产品品类、部分产品进入先进制程等方面居于国内气体企业中领先地位。公司致力于国产化替代,自主研发,夯实替代能力,助力国家加速国产化的推动。公司2021年上半年实现营业收入约9.95亿元,同比增长约46%;归属于母公司所有者的净利润约1.03亿元,同比增长约40%,归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润约0.92亿元,同比增长约33%。其中,特种气体同比增长约56%,普通工业气体同增长约26%,气体设备及管道工程业务同比增长约38%。主要原因是,报告期内国内:(1)半导体市场需求放量带动电子特气业务的增长;(2)民用特种气体业务的增长;(3)公司新增产品及客户放量的增长;(4)节能减排带动的气体设备及工程业务的增长。二、问答环节:1、锗烷这款产品,什么时候可以量产?公司能供多大的空间?答:锗烷设计产能是10吨,全部达产大约是2024年,按终端价格,可实现产值约1-2亿,全部能供应的话,也只是占了很小的空间。2、公司的特种气体导入新的晶圆厂商是采用招标的形式吗?答:是的。3、据了解,大宗气体供应电子厂与客户签订销售合同,一般是10年,甚至更久,是吗?答:是的,电子大宗的现场制气项目设备投入大,前几年基本是在回本期,如果合同期较短话,会亏损。4、有机构数据统计,在整个半导体气体市场中,2020年电子特气市场约43亿美金的市场,公司可供应到多少?未来有多大的提升空间?答:根据机构的数据,公司销售的半导体气体份额还不到2%,未来还有很大的突破空间。5、从公司的产品分类来说,分的较细,有光刻类、氟碳类、氢化物、氮氧化合物、碳氧化合物、普气、设备等,其他哪类产品的增长较快?占比如何?答:公司的三季报中,公司的光刻类、氮氧化合物,这两系列产品是同比增长较快,分别约为90%、150%,其次是氢化物。这三个系列产品总占收入约38%。6、半导体气体市场最大的是硅类,看公司披露也说要进入,现在进展如何?什么时候可以满产?答:公司今年从硅类的乙硅烷产品合成切入,目前已在建设中,预计2022年上半年建设完成,建设完成可达使用状态后,还需要纯化、小试、中试等环节,满产还需要一些时间。7、公司的海外客户主要是分布在哪些国家?会不会受到物流的影响?答:公司的海外客户主要集中在美、德、日、韩、东南亚等国家,有受船运紧张的影响。8、公司多些合成的产品是不是可以提高一些毛利?与同行相比,公司的毛利一直是处于较低的状态,是什么原因?答:从工艺的角度,当然延伸到合成段,从纯化段延伸到合成段的产品毛利会有所提升,公司的毛利比起同行业较低的原因主要是公司的业务模式,纯化段产品为主,海外出品的通过中间商,都是导致毛利润较低的原因。9、公司的研发人员主要在总公司吗?答:大部分在佛山本部基地,江西募投及个别子公司也有。10、公司的光刻气产品在行业的地位怎么样,毛利率占比是多少?答:公司的光刻气产品在2017年通过ASML的认证,2021年通过了日本厂商GAGIPHOTON的认证,也是国内唯一一家气体公司同时得到全球第一大和第二大光刻机生产设备商认证的公司。公司的光刻气在市场上具备一定的竞争力尤其是国内市场。从公司的三季报销售来看,同比增长快速。11、公司处于半导体行业领域,那么这种行业想必也存在着较大的技术壁垒,从公司的角度出发,公司的技术壁垒主要体现在哪些方面?答:产品要进入到集成电路领域还是有较高的技术壁垒,因为用于半导体的电子特气在其生产过程中涉及到合成、纯化、混合气配制、充装、分析检测、气瓶处理等多项工艺技术,以及客户对纯度、精度等的高要求。一是气体纯度,要求超纯、超净。超纯要求气体纯度达到4.5N、5N甚至6N、7N,超净即要求严格控制粒子与金属杂质的含量,纯度每提升一个N以及粒子、金属杂质含量浓度每降低一个数量级都将带来工艺复杂度和难度的显著提升;二是精度,尤其是混合气以光刻气为代表,其配制过程的难度与复杂程度很高;三是包装物处理,包装物保证气体存储、运输、使用过程中不会被二次污染的关键,对气瓶内部、内壁表面等的处理涉及去离子水清洗、研磨、钝化等多项工艺,而磨料配方筛选、研磨时间设定、钝化反应控制等均依赖于长期的行业探索和研发;最后是分析检测,这个环节也是很重要的,没有掌握其方法就无法判定,无法给产品杂质定性等等。