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一、公司的基本情况介绍及2021年报解读广东华特气体股份有限公司(以下简称"公司"),成立于1999年,于2019年12月在上交所科创板上市,股票代码:688268。公司是一家致力于特种气体国产化,并率先打破极大规模集成电路、新型显示面板、高端装备制造、新能源等尖端领域气体材料进口制约的民族气体厂商。公司的主营业务以特种气体的研发生产及销售为核心,辅以普通工业气体和相关气体设备与工程业务,提供气体一站式综合应用解决方案。公司产品广泛应用于:集成电路、液晶面板、LED、光纤通信、光伏、医疗健康、节能环保、新材料、新能源、航天航空、高端装备制造、食品、冶金、化工、机械制造等众多行业。公司是国内知名半导体厂的重要供应商和重要战略供应商。公司的电子特种气体产品并进入了英特尔(Intel)、美光科技(Micron)、德州仪器(TI)、海力士(Hynix)等全球领先的半导体企业供应链体系,并同时公司的产品出口到全球50多个国家和地区。公司自主研发的氟碳类、光刻稀混气类、氢化物、氮氧化合物等产品主要应用在芯片制程工艺中的刻蚀、清洗、光刻、外延、沉积/成膜、离子注入等环节。公司的拳头产品光刻气(Ar/Ne/Xe、Kr/Ne、F2/Kr/Ne、F2/Ar/Ne)通过了ASML和GIGAPHOTON的认证,是国内唯一通过两家认证的气体公司。2021年,公司也是通过那个新增导入的品类、产能释放、客户放量和新增半导体客户等方面来提升公司的市场份额,在下游客户的占比提升和新品的导入方面也取得了较好的成绩。2021年,公司实现销售收入13.47亿元,同比增长了34.78%,其中,特种气体为7.97亿元,占销售收入约60%,同比增长45.31%。普气业务为2.66亿元,占销售收入约19%,同比增长24.58%,气体设备与工程业务方面为2.69亿元,占销售收入21%,同比增长18.64%。归属于上市公司股东的净利润为1.29亿元,同比增长了21.46%,扣非后同比增长28.47%,销售毛利方面,2021年同比上一年下滑1.79%。受限电政策、原料价格大幅上涨等因素,公司还保持较好的收入和净利润增长主要得益于经营团队对市场发展的准确判断及提早布局产品的扩产所致,充分体现了公司在行业内的竞争优势。公司氟碳类、氢化物、光刻类、氮氧化合物、碳氧化合物产品同比上一年增长明显,尤其是光刻类、氮氧化合物、碳氧化合物,同比增长分别为73%、80%、45%。近年来,受益于5G、大数据、物联网、新能源等新兴领域的不断发展,全球半导体行业市场持续增长。当前,全球晶圆厂已进入加速投建阶段,随着国产芯片的快速增长,半导体材料需求更加旺盛。公司生产的电子特种气体是半导体行业生产制造过程中不可或缺的关键性材料,在品类拓展上,加大研发力度,夯实替代能力,助力国家加速国产化的进程。二、问答环节1、请公司拆分一下特种气体的收入情况?答:特种气体里的大约65%是集成电路,约10%是光伏面板,约25%是食品级特种气体。2、请问混合气的制造难度是不是比单分子气体更高?答:也不能这么去比,都很难,像单分子的产品应用在刻蚀环节,制造难度也非常的高,像是产品的精度,稳定度、杂质含量等指标,混合气在混配的过程,也很难,尤其是含氟的混合气。3、最近市场上,稀有气体价格涨幅较多,公司的供应情况如何?涨价后公司能顺利传导给下游吗?答:最近稀有气体中的氖气,氦气、氙气的价格存在涨幅较大的情况。国内的原材料供应商能顺利供应,公司的生产和供应都很正常。因部分材料涨幅较大,公司会根据市场波动情况相应传导给下游。4、氖气在芯片制造企业中的成本占比大概是多少?答:氖气主要用于光刻气的原料,跟FAB厂一年使用多少光刻气量有关。5、中国的氦气对外依存度更高,是什么原因?公司能供应氦气么?气源来自哪里?答:氦气的制造通常是以含氦0.4~2%的天然气作为原料,采用深冷分离法一次浓缩,采用吸附法等纯化提取,我国的天然气中氦气含量普遍很低,基本都在400PPm以下,如直接从低含氦的天然气中单纯提氦,其工艺设备多,技术路线长,成本极高。中国目前还无法量产氦气,主依赖进口,公司一直有纯化生产氦气供应给下游,并很重视该产品的气源,上市前,公司就有签订长期气源合同。6、国际上的龙头气体公司大部分都以收购为主发展起来的,也有上市公司收购大宗气体公司,标的较多,而收购特气公司的比较少,是什么原因?答:目前国内不错的特气公司标的溢价很高,收购大宗气体公司相对容易一些。7、公司前五大客户中,第一大是谁?与2020年相比较,前五大有变化吗?答:2021年公司的第一大客户就是长存,单纯从销售给终端商的份额2021年与2020年的排名没有太多变化。2021年公司前5大客户,销售为3.2亿,占总销售收入的23.75%,较上年同期相比增长65.47%。公司在头部客户的这个集中度明显,2021年在单个半导体客户供应突破亿元,说明在大客户处的份额提升和地位也进一步加强。8、公司2021年有哪些变化?乙硅烷项目今年可以量产吗?答:公司在下游导入了2020年研发成功的产品,高纯一氟甲烷,高纯二氟甲烷、高纯乙烯等产品并产生了订单。另外,公司的锗烷产品通过英飞凌的认证后也产生了订单,四款光刻气也通过了GIGAPHOTON的认证。其他方面,从产业链上:公司的部分产品从纯化段延伸到合成段;从品类扩充上:由小品类切入大品类。西南基地的落地、乙硅烷项目的建设、现场制气项目的落地等。乙硅烷项目预计今年6月完成建设,预计年底完成小试,预计明年初可小批量生产。9、年报里披露公司在2021年也设立了新公司,收购了公司,具体有哪些?答:2021年公司新设立了全资及控股子公司有4家,也并购了一家,也设立了合营公司一家,然后也参股了一家。这些公司的主要业务我们都是围绕这个特种气体,还有普通大宗为主。包括有新材料现场制气的华普公司、收购的东莞特气公司、设立的全资子公司西南、上海、黑河公司、公司入股的51%的华跃公司,还有参股的海油万彤公司。10、特气品类有几百种,公司目前可供应到半导体的有多少种?还有多少个在研项目?主要应用在什么环节?答:据研究机构调研半导厂的专家说,目前芯片制程工艺中能涉及到产品大约有一百六、七十种,目前公司在下游半导体厂可供应的50多种。公司的在研项目有42个,主要应用在刻蚀,清洗等环节。全部研发出来投入到市场会进一步加强公司在下游的产品覆盖能力。11、公司的电子特气在占比是什么样的规模?答:据亿渡数据统计,2021年中国的特种气体预计达342亿元,其中电子特气预计达216亿元,电子特气占特种气体接近6成。2021年,公司的电子特气约5.5亿,占比不到3%。12、半导体8寸厂和12寸厂对于气体需求量上有什么差异?答:会区分是逻辑芯片还是存储芯片,在相同产能的情况下,存储芯片的气体用量比逻辑芯片的气体用量大2-3倍。13、公司在刻蚀类和CVD方面的气体发展情况?四氟化硅产品进展如何?答:公司氟碳类主要用在芯片刻蚀环节,公司在研项目中也主以芯片刻蚀类气体为主。CVD气体,像硅基类等,纯化的产品已有供应到下游,合成的项目建设中。四氟化硅产品是公司今年研发的重点产品,已经完成小试进入投产阶段。14、做现场制气的空分装置是需要在哪采购?公司有采购吗?答:国内也有做空分设备的供应商,公司会根据公司的现场制气项目的落地和进展情况来安排采购计划。15、请介绍一下公司在研项目中那个羰基硫产品的进展情况?答:目前还在研发实验阶段。16、国内也有很多的特气公司,并且都布局了很多的产能,会不会导致竞争激烈,毛利更低呢?答:全球的特气市场规模约1000多亿,国内的特气不到100亿,还有很大的市场空间去突破。