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一、2021年三季度基本情况介绍东莞市鼎通精密科技股份有限公司(简称"鼎通科技"或"公司")2021年第三季度营业收入1.48亿元,同比增长45.43%;归母净利润2891.08万元,同比增长54.71%。公司2021年前三季营业收入4.12亿元,同比增长52.75%;归母净利润8618.11万元,同比增长59.35%。业绩高速增长主要归因于高速通讯连接器的快速增长,虽然整体5G市场增速相对放缓,但公司通过横向的品类扩张仍获得了较快的增长。具体产品主要为壳体对今年的收入增长贡献会比较明显。新能源汽车连接器拓展方面,过往公司主要作为二级供应商,以出口为主,目前新开发的客户,鼎通主要是一级供应商。今年组建了新能源的团队,内部设立了新能源事业部和线束事业部,主要布局电控系统的控制器、连接器、线束类等产品。开拓的客户包括比亚迪、菲尼克斯等,产品基本处于小批量试产或者打样阶段。生产基地加速推进。IPO募投项目:河南省鼎润科技实业有限公司(简称"河南鼎润")在河南信阳的生产基地有120亩地,对应10万平米厂房,部分已建成,已完成建设的厂房正逐步安装设备。河南鼎润的设立主要考虑是人员招聘会比较稳定且成本较低,同时距离上离核心客户之一中航光电会比较近。目前在手订单充裕,生产比较紧张。二、问答环节Q1:公司通讯和汽车未来哪个领域会有较大增长?A1:目前公司通讯和汽车的业务大概比例为8:2,汽车类业务占比较小。在当前新能源广阔的市场前景下,公司正积极投入开发拓展新能源方面的业务。公司已经成立了新能源事业部,并对新客户提供专业的工程团队服务。公司目前与比亚迪、菲尼克斯的合作正在有序进行中,公司也正在为其他新开发的客户打样和试样中。由于客户开发需要一定的周期,后续进入量产环节后,新能源产品会是公司未来的一个发展方向。Q2:公司的产品单价不高,但是毛利率比较高,这个怎么理解?比较类似的可比公司有哪些?公司的核心竞争力怎么理解?A2:目前公司核心产品通讯连接器组件里边的wafer、壳体等是一个小而微的产品。比如生产用的原材料-铜带的最薄厚度仅0.05毫米,利用冲压的工艺,做成一个镂空的形状,产品结构和复杂程度非常难,公司的模具设计、制造能力较好,生产中良品率较高,且原材料占比不高,配合公司内部严格的管理,能够将成本进行优化。其他同类型的公司:奕东电子(正在注册中)的产品类型比较广,壳体产品较为相似,但不同的是其生产的结构件主要是消费电子为主,而鼎通科技以高速通讯为主。汽车方面类似的公司比如瑞可达、胜蓝股份、徕木股份、电连技术都在布局新能源汽车的连接器业务。公司核心竞争优势在于精密制造。目前体现在高速通讯连接器这一块,由于传输速率要求很高,制造过程中的精度、质量把控难度非常高。客户主要从事产品设计和开发,我们做产品上的实现,同时为了产品更好的实现,也要参与到设计端。对于新能源的产品来说同理,模具精度和产品质量也是公司未来发展上核心竞争力的体现。Q3:为什么公司通讯连接器业务能够持续向上并保持现有毛利率吗?A3:通讯连接器的产品范围广泛、产品分类较多,其中对产品质量、精度要求较高的背板连接器、I/O连接器是公司的主要产品之一。背板连接器是连接器里高端、加工精度非常难的一类,客户要求很高,而公司在该方面的模具设计和产品工艺方面具有较强的优势。虽然5G今年发展不够快,但是鼎通科技通过品类的扩充实现了营收的增长。明年疫情缓解之后5G可能会有较快速的增长,对于鼎通而言会是一个很好的发展期。Q4:高速通讯连接器的市场规模?A4:根据相关研究报告,2020年全球连接器市场约有600亿美金,2020年全球通讯连接器市场约有140亿美金。Q5:比亚迪的合作情况能否稍微展开阐述一下?其他汽车客户开拓情况?A5:比亚迪目前的合作较为紧密,主要包括新产品和通用件。具体供货的产品包括:控制器、电子锁、铜牌母排以及一些结构件等,后续公司仍会进行一些新产品拓展。目前所有的新增汽车类客户鼎通都是一级供应商,除比亚迪、菲尼克斯外大都在打样、试样的阶段,同时公司也都派了驻点团队为客户提供贴身服务。Q6:公司前三季度的业绩增长来源于比亚迪的有多少?A6:目前公司与比亚迪的合作还在小批量试产的环节中,整体对公司整体业绩的贡献不高,后续产品实现量产后,对公司业绩的贡献可能会进一步提高。Q7:公司在新业务开发方面的人员配备情况?A7:公司在每个新客户所在地成立了驻点团队,每个驻点团队配备了技术人员、销售人员和对接人员。作为后盾,公司内部成立的新事业部方面,线束事业部和新能源事业部已步入生产阶段,新的模具开发部还处于机器筹备等初始阶段。Q8:鼎通科技和河南鼎润的产能分布?A8:目前主要产能还是以鼎通科技为主,但鼎通科技空间有限,后续随着河南鼎润募投项目的推进,会逐渐承担更多的产能。Q9:原材料价格上涨对公司毛利率的影响有多少?A9:因公司产品原材料占比不高,且主要客户都是外资,对于原材料上涨增加的成本,客户有部分的分担,所以原材料价格上涨对公司现阶段毛利率影响不大,预估有3-4%。