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一、新产品基本情况
公司于近期正式对外公开发布四款新产品:水平DSM+PTH+FCP 设备(水平镀三合一设备)、MSAP移载式VCP设备、太阳能垂直连续硅片电镀设备(第三代设备)及垂直连续陶瓷电镀设备。
1. 水平镀三合一设备
水平镀三合一设备,可实现水平除胶渣、化学沉铜、电镀工艺三合一,目前已在客户处中试线,试板情况均已达客户要求。该设备主要用于对品质、信号、耐气候性、稳定性要求更高的PCB领域,应用于消费电子、通讯设备、5G基站、服务器、云储存、航空航天等。
2. MSAP移载式VCP设备
芯片制造和封装技术的升级,对应一级封装所需的载板需求更轻薄、线路更精细,线宽/线距最小达到8μm/8μm。长期以来,用于MSAP载板电镀加工的设备分别由日企、韩企、台企垄断。之前设备大部分进口,现在可以实现国产替代。我们的设备属于自主研发,国内领先,目前在客户处中试线。
3. 太阳能垂直连续硅片电镀设备(第三代设备)
第二代太阳能垂直连续硅片电镀设备于2022年初交付客户,经客户反馈均匀性、破片率等重要指标均达到要求,目前已完成客户验收。第三代设备内部设计工艺全部已经达标,可以实现量产,在效率、成本、性能、碎片率等方面有了明显提升,计划于2023年上半年出货至客户处。
4. 垂直连续陶瓷电镀设备
陶瓷基板在半导体、电子电力系统、锂电池行业、IC领域、LED领域都有广泛的应用和前景。迄今为止,陶瓷电镀还是采用最原始的槽式设备,均匀性差、电镀后需要刷磨10-30μm、无法自动化,无法满足科技进步的要求。公司推出的这款新设备,具有均匀性极佳、完全自动化生产的优点,大大提高了生产效率。该设备已在客户处量产。
二、主要问题:
1. 目前发布的新产品的客户推广情况,如哪些产品已经有确定的客户,哪些还在推广中?
答:水平镀三合一设备在客户处中试线,试板品质也已达客户要求。MSAP设备(IC载板)也在客户处中试线并量产。陶瓷垂直镀铜设备和光伏镀铜设备(第二代)均已通过客户验收,公司也已确认收入。光伏镀铜第三代产品预计今年上半年发货至客户处、验收合格后量产,目前还在制造中。
2. 几款新产品的价格定位如何?
答:水平镀三合一设备单价2000万元左右/台,相对于进口设备,我们产品具有明显的价格优势。陶瓷垂直镀铜设备目前已确认收入的大概在300-400万元之间/台,该价格仅属一个参考值,因为我们的产品都是非标的,针对每一个客户,每一台设备,价格均不同。第三代光伏镀铜设备出货后,价格大概在1500万元/台以上。MSAP设备价格大概会在1200-2000万元/台不等,主要还是看客户的需求。
3. 几款新产品的未来市场空间如何?
答:水平镀三合一设备,主要客户来自于PCB领域,目前全球只有一家公司在做,市场空间很大。MSAP设备(IC载板)市场,目前设备主要来源于进口,未来国产替代趋势明显,市场空间也很大。陶瓷垂直镀铜设备,目前市场上基本都是传统的龙门式设备,新的陶瓷电镀设备更环保、效率更高、成本更低,可替代性强。光伏镀铜设备,铜栅线代替丝网印刷印是增效降本的最有力的方向,国家一直强调构建以新能源为主体的新型电力系统,而太阳能是新能源中的重要部分,所以该设备市场空间也十分可观。
4. 几款新产品是否会带来环保压力?
答: 目前国内电镀还是以水镀(化学镀)为主,所以会涉及到环保问题,但是由于电镀行业是基础行业,国家会合理安排。公司一直关注设备的环保问题,也致力于电镀设备的环保、智能、节能等方面的设计,未来设备也将会更加环保、更加智能、更加节能,实现下游企业负担的环保成本更低。
5. 目前光伏电镀设备的效率是否符合下游厂商的要求?
答:第二代光伏镀铜设备在均匀性、破片率等重要指标均已符合厂商的要求,下游厂商也已签署了验收确认单,公司也已确认收入。签署验收确认单均表明各项指标已经达到了客户的要求。
6. 光伏镀铜设备第三代设备的效率怎样,每GW的电镀设备价值量?
答:按现在的速率8000片算,1GW电镀设备大概需要2-3台,一台设备对应价值量在1500-2000万元/台,那么1GW的电镀设备大概在5000万左右。
7. 光伏镀铜设备第三代能否带来下游客户,特别是异质结领域的大规模应用?下游客户验证周期要多久?
答:光伏镀铜设备第三代如果今年验收能达到各种技术指标,预计年底前会量产,量产后可能就会很快的得到推广。验证周期一般为3个月左右。
8. 公司的新能源镀膜设备和磁控溅射设备对于PET和PP膜是否都适用?新能源镀膜设备针对PP铜箔是否已经有发货或者客户认证?
答:我们的新能源镀膜设备、磁控溅射设备对于PI、PP、PET等膜材都适用。目前市场上使用PET膜较多,PP膜较少,我们第一台双边夹新能源镀膜设备就是给用PP膜材的下游客户,所以我们已有生产PP铜箔的客户。
9. 公司之前披露的12个铜槽的新能源镀膜设备,设备价值量如何?会不会影响现有6或者8个铜槽的订单?
答:合同中双方暂未约定设备的价格,具体价格还需要设备成本出来以后才能确定,因为公司设备的定价基本采用成本加成法,铜槽越多,成本越高,技术要求也高,价格也就越贵。我们的设备客户定制化属性明显,客户需求不同,对于设备要求不同,所以不会影响现有6或者8个铜槽的订单。
10. 公司第1台磁控溅射设备12月份刚交付给下游客户,目前来看客户对我们产品的使用感受如何?预计什么时候能拿得到磁控溅射批量订单?
答:目前该客户是第一家前后道设备都采购公司设备的客户,前道磁控溅射设备,后道新能源镀膜设备,目前设备已安装结束,尚处于调试阶段,具体客户使用感受需要在设备正式开始生产一段时间后才可以获得。目前有很多客户在洽谈及签单中。
11. 磁控溅射设备这个细分市场比较成熟,参与者较多,公司作为后起之秀,在产品推广上的计划或想法?
答:公司生产的磁控溅射设备主要为公司新能源镀膜设备配套。目前公司在手的新能源镀膜设备客户较多,而且已经有大批量订单,而这些客户也是我们磁控溅射设备的潜在客户。我们的磁控溅射设备会与新能源镀膜设备前后道在价格、技术、服务、良品率方面具有一体化优势,有利于客户降本增效。
12. 2023年对于传统业务增速指引,公司怎么看待?
答:22年受大环境影响,PCB行业下滑幅度较大,从最近两个月来看有复苏迹象,订单陆续在增加。随着疫情放开,宏观经济走向正轨,所有自动化智能装备都离不开传统电镀,这一块还是会复苏,至于到什么程度,还是要看市场需求。对于公司来说,22年下半年新能源镀膜设备占比上升明显,磁控溅射设备也确认收入,是历史性突破。未来,公司新能源镀膜设备及其他设备都将处于放量之中,龙门设备、五金连续电镀设备、水平镀、新能源镀膜设备增长态势尤为明显。
13. 2023年公司在收入和利润这块的目标如何?
答:按照过去几年的增长趋势,公司将继续保持稳定增长。