广发证券

Q:一季度公司的经营情况?

今年一季度公司合并报表的收入4.64亿,其中母公司实现收入2.7亿,宏兴汽车皮革实现收入1.1亿,宝泰皮革实现收入6800余万。

Q:公司近年来有哪些调整?

为了适应下游客户小单快反的需求变化,公司实行分事业部制管理,各事业部由总经理负责,提升管理效率,缩短研发和生产周期。

对于下游品牌客户公司有专门的团队提供服务,针对网络品牌,通过区域经销商整合零散订单为网络品牌提供服务。

公司利用研发和产品优势为下游客户提供一站式的天然皮革服务。Q:公司鞋包带皮革的主要客户有哪些?

公司与众多国外内品牌保持合作,百丽、森达、TIMBERLAND、哥伦比亚、OLUKAI、红蜻蜓、迪桑娜、菲安妮、利郎、万里马、际华集团、康奈、奥康、千百度等均为公司的客户。

Q:宏兴汽车皮革2022年的经营情况?

宏兴汽车皮革2022年全年实现收入4.08亿,实现净利润3,380.1万元,毛利率23.09%,2022年宏兴汽车皮革的业绩符合公司的预期。目前宏兴汽车皮革已是如理想汽车、蔚来汽车、问界汽车、哪吒汽车、吉利汽车、马自达汽车等车厂的内饰皮革供应商,2023年将进一步加大拓展市场的力度。

Q:宏兴汽车皮革有哪些优势?

在生产方面:宏兴汽车皮革具备全工序的加工能力,能够从毛皮加工到成品皮革,成品皮质量更稳定,产品调整更快,此外宏兴汽车皮革可以根据客户要求提供裁切服务,能够满足客户的多种需求。在客户方面,宏兴汽车皮革目前的主要客户是国产新能源厂企,例如理想汽车、蔚来汽车、问界汽车、哪吒汽车等,并且供应多款热销新能源车型的内饰皮革,如理想汽车的L7、L8、L9等。

Q:宏兴汽车皮革在新客户拓展方面的情况?

宏兴汽车皮革加强与原有客户的合作,积极竞标原有客户的新车型,此外也在积极开拓新客户,像比亚迪、广汽、上汽、极氪等品牌也是宏兴汽车皮革拓展的目标客户。

Q:公司股权激励考核目标确认的考量?

2022年公司业务成功切入汽车内饰皮革板块,目前汽车内饰皮革的发展符合预期,随着2022年宏兴汽车皮革品牌打响,后续可以争取到更多的车型订单。

投资设立福建宝泰,成功切入二层皮革领域以及胶原蛋白原材领域,成功将福建宝泰另一位合资股东原有的存量业务平移到福建宝泰。福建宝泰投产后对业务的拓展有极大的促进。

鞋服板块,皮革行业内的部分中小型企业在过去几年间退出,公司的市占率稳步提升,行业地位更加巩固。随着宏观经济好转消费复苏,预计鞋面皮革业务将保持稳步增长。

通过印尼投资设立制革厂,更好的满足国际品牌的需求,有望通过印尼本地化供应,实现弯道超车,大大的提高国际品牌的市占率。

基于上述几个板块的发展,公司认为未来三年市场前景及公司的发展良好,基于此出台了本次股权激励计划,以更好的激励团队,更好的实现公司设定的目标。