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一、公司2023年上半年经营情况介绍:

今年上半年,公司实现营业收入38.65亿,同比增长59.87%,实现归属于上市公司股东的净利润3.03亿,同比增长48.53%。分行业来看,公司前四大行业为公司持续深耕的车载前装、海外FWA、PC及支付这四个垂直行业。随着出货规模的提升,公司车载前装、FWA业务的毛利率有一定的边际改善;随着公司降本增效工作的持续推进,公司整体毛利率环比、同比有改善,公司整体取得比较好的经营成果。公司去年发行股份及支付现金收购的锐凌无线,今年全口径并表,锐凌无线今年上半年的盈利改善对公司合并层面的经营成果有比较大的贡献。费用端,我们坚持技术驱动,产品导向,研发费用环比有提升,针对新兴业务如车载软件、算力和AI相关领域会集中资源饱和打击,原来的传统业务维持稳定投入。未来总体费用率会随着销售规模的不断增长,显现出规模效应。

二、提问环节

1、请问剔除锐凌无线并表的影响,公司收入和利润增速预计是多少?锐凌无线于去年11月正式并表,剔除锐凌无线并表的影响,公司今年上半年收入增速有百分之十几,净利润的增速也在百分之十左右。主要由于今年上半年消费类电子需求比较疲软,公司PC、支付业务的需求没有出现大幅增长。FWA业务和国内车载业务增长较快。

2、车载业务今年是第一大业务,请分析一下车载业务的增长和驱动力是什么?

公司海外车载产品为数传模组,出货均为4G产品,预计4G产品仍有较长的供货周期;海外车载5G已经中标几个大客户,目前处于研发转产的阶段,大批量出货预计要到2025年,供货周期也较长。

国内车载5G上市快于海外,但今年出货仍然以4G为主,国内车载产品分为智能模组和数传模组,智能模组收入占比超过50%,公司在智能模组产品形态上具有较强的先发优势和技术沉淀,未来网联汽车的渗透率仍会继续提升,产品附加值也会逐步提高,进一步促进车载业务持续增长。

3、锐凌无线毛利率提升的原因是什么?未来毛利率会维持这个水平吗?锐凌无线并表后,公司对其进行了整合,在降低供应链成本、提高研发效率以及控制内部费用率等方面取得了显著进展,毛利率和净利率都有所改善,预计今年锐凌无线的毛利率将基本持平。

4、公司笔电业务今年上半年复苏情况如何?

公司笔电业务去年比较差,今年上半年有所复苏,但没有看到特别强劲的复苏。我们预计下半年应该会好一些,预计能达到全年的目标。

5、公司未来有往上游芯片拓展的战略吗?

公司采购芯片通过全球选型,能够匹配下游不同细分领域对芯片的选型需求,也能够达到最优的供货方案。同时,上游芯片的投入大、周期长、难度高,上市公司目前没有往上游拓展的计划。

6、请介绍一下公司算力模组的布局

公司的算力模组主要是智能模组,最早在POS机领域有一些轻算力的布署,另外就是车载前装的车载智能模组,接下来会在如工业检测、IPC安防、无人机、机器人等领域发展起来。

7、AI模组成为趋势后对广和通研发投入会有变化吗?

研发投入会有结构上的变化,软件、算法相关的投入会进一步加强,未来软件投入的比重会越来越高。

8、公司建造全球制造基地的项目是怎么考量的?

首先,随着公司在重点行业的拓展,某些大客户有生产制造的要求;第二,公司在ODM业务上做了布局,现在发展不错,目前有整机智能制造的需求;第三,公司目前办公、研发都是租赁的场地,我们希望有集中办公的园区,便于集约化管理和降低成本。

9、美元汇率波动对公司今年上半年的影响?

今年上半年人民币有明显的贬值,锐凌无线单独主体的波动来看,锐凌无线结算以美元为主,只有少量在中国的研发支出是人民币,美元汇率波动对锐凌无线的整体影响较少。

整个广和通来看,面对美元汇率波动,集团会严格按照外管汇率管理的要求,管理公司汇率敞口,将敞口控制在一定区间之内,以避免汇率的波动对公司带来大的波动。集团整体来看,今年上半年进口比较高,出口也比较多,汇率波动对毛利影响不显著。