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1、请简要介绍一下公司情况及2023年上半年经营情况。

公司主要面向储能应用领域,提供以锂离子电池和铅电池为核心的系统化产品、解决方案及运营服务。公司产业链从原材料回收覆盖到系统集成,已完成产业一体化布局。截至目前,公司累计承建三四百个电站项目,项目经验丰富,对储能理解深刻。公司新型电力储能业务在用户侧、电网侧、发电侧均已实现大规模应用,在全球储能装机规模超6GWh,处于行业领先水平。根据中关村储能产业技术联盟发布的《储能产业研究白皮书2023》,公司位列中国储能技术提供商2022年度全球市场基站/数据中心电池出货量排行榜第二、中国储能系统集成商2022年度全球市场储能系统出货量排行榜第六、中国储能技术提供商2022年度全球市场储能电池出货量排行榜第九。

2023年上半年,公司实现营收、利润双丰收。上半年营收78.95亿元,同比增长40.11%;扣非净利润2.85亿元,同比增长594.44%。其中,电力储能营收24.19亿元,同比增长494.75%,毛利率19.24%,同比增长3.54%;工业储能营收17.55亿元,同比增长0.31%,毛利率20.12%,同比增长3.48%。分季度来看,2023年一季度单季度盈利一个亿,二季度单季度盈利两个亿,在营业收入规模相差不大的情况下,利润环比也实现了翻倍增长。源自于公司大型电力储能的收入增加,带来的利润增加。加之公司丰富的项目经验、成熟的技术路线、产业一体化布局的成本管控进一步提升公司的利润水平。结合公司具备全球销服一体化的服务优势,产品的市场认可度不断提升,市场拓展脚步进一步加大,随着公司储能业务的进一步加大,未来公司整体盈利水平也将不断提升。

2023年,全球储能市场规模持续增长,需求旺盛。公司持续深耕全球重点国家储能市场,进一步加强欧洲、北美、日韩等多个海外属地服务中心配置,完善全球销服一体化的布局,与国内外主要大型能源开发商及设备集成商进一步深化战略合作。公司在手订单饱满,上半年累计签约超6GWh。

2、请问公司2023年上半年毛利率及扣非净利润的增长原因?

上半年公司利润增长,首先是公司整体订单量增长,大储作为公司利润的重要贡献点,毛利率较高。其次是公司的原材料优势明显,锂回收产线建成,公司产业链完成闭环,从原材料端开始控制成本,盈利能力提升。此外,公司不断加强内部成本控制,压缩内部费用,费用率也有所下降。

3、公司做储能的核心竞争力体现在何处?

南都电源作为全球最早参与储能项目的企业之一,累计承建电站项目数百项,其中标杆项目50余项。我们的运行效率、经验积累、技术积累、市场积累、售后服务能力等使得我们在整个市场,从电芯产品到系统集成都具有优势。

从客户和品牌上看,公司从成立之初就做工业储能业务,坚持全球化和技术创新并举的发展理念,在全球工业储能领域属于全球知名品牌,在全球建立了10余个分支机构,业务渠道遍布全球150多个国家和地区,具备了完善的销售及本地化服务能力。

从海外市场来看,海外市场的竞争门槛较高,想要进入全球发电集团供应商体系,相关各项准入认证需要2-3年。南都电源在北美、欧洲、韩国、日本多个国家通过安全认证与项目验证,产业链各环节都满足严苛的要求,公司在德国的储能电站项目也成为全球范围内的示范性项目。较多的客户都是经过3-5年的积累才会形成的,海外客户更换供应商成本较高,因此客户粘性较高。目前公司主要客户包括有法电、意电、美国能源公司等。

从技术上看,储能业务最核心的是需要保证系统整体的安全性和电芯的一致性。公司自2010年开始做大型储能电站,先后承担了国内外50余个储能示范项目,积累了丰富经验,最长运行电站已达10余年。公司也参与起草了国内外储能行业技术标准。同时,基于行业领先的储能电池技术,公司率先进行储能商用化推广,经过多年的探索和拓展,已经具备了从方案设计、系统集成、运营维护及源网荷储一体化的全面技术能力,产品在用户侧、电网侧、发电侧均已实现大规模应用。公司储能业务从电站的设计、施工到安装、运维等环节,都积累了大量的系统安全性经验。同时,公司实时关注储能前沿技术,以“研发一代、储备一代”作为技术发展战略,氢能、钠电、准固态电池等新技术均有储备。

从成本控制来看,公司已经完成从原材料回收到集成产品端的全产业链布局,成本管控优势明显,有力保障公司产品原材料供应,提升公司业务盈利能力。

4、公司产能规划是怎样的?

为了满足快速增长的储能市场需求,公司加快推进产能建设,2023年上半年完成3GWh储能锂电电芯及3GWh系统集成产能建设。公司现有储能锂电电芯年产能10GWh、系统集成年产能10GWh,另有4GWh储能锂电电芯产能在建。公司新建年产10GWh智慧储能系统建设项目已于6月底开工。

锂回收方面,公司现有年处理7万吨废旧锂离子电池回收能力,年处理15万吨锂离子电池绿色回收综合利用项目一期也已开建,进一步加强锂电产业链闭环,有力保障公司锂电产品原材料供应,提升公司锂电业务盈利能力。

铅回收方面,公司具备年处理120万吨废旧铅蓄电池的能力,再生铅产品年产能约65万吨。

5、今年上半年碳酸锂价格的波动,对公司影响大吗?

锂电回收业务方面,采购价格与碳酸锂价格有联动机制,会随着碳酸锂价格波动而变化,锂电新材料业务整体经营稳定。整体上,公司目前从电芯到集成,延伸到整体解决方案,再到回收端,产业一体化已然打通,不仅有产品端,也有回收端,能够较大程度上减少原材料价格波动对公司的影响,打通产业一体化主要就是为保证原材料价格的稳定性。因而碳酸锂价格波动,对公司影响不大。

6、公司在海外市场布局上,是否会重点发展某一地区的市场?

不同的国家或地区,市场需求不尽相同,应用场景等的差异导致其对储能产品的类型和性能等要求不同,因此不同地区都会有储能需求。

公司自成立之初,就坚持全球化发展理念,在全球建立了10余个分支机构,业务渠道遍布全球150多个国家和地区,具备完善的销售及本地化服务能力,不断深化全球市场的开拓力度,寻求更多合作。

7、公司是否有单独售卖电芯?

公司户用储能业务,会有一部分小电芯出货,其余均是以储能集成产品形式出货。

8、面对一些低温应用场景,磷酸铁锂电池存在技术上的局限性,碳酸锂则会好很多,请问公司是否考虑碳酸锂电池?

上述提到的两种技术路线,各有其利弊,碳酸锂电池虽然循环寿命长,但能量密度比之磷酸铁锂会低很多,并不适合大储的应用场景,而且也不具备价格优势。

9、公司的产品交付时是直流侧交付吗?

公司的海外项目多以直流侧产品交付,国内更多是做到交流测。

10、公司下半年是否会向客户推广储能的液冷系统?

公司的液冷系统产品已经完成各项认证,取得各项资质,目前公司已有一定的液冷系统产品出货。未来,随着市场对液冷技术认可度的不断提升,公司液冷系统产品出货占比将进一步提升。