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第一部分
本次会议由公司董事、总经理朱壮瑞先生主持。董事会秘书高峰杰先生为与会人员介绍公司基本情况,包括公司历史沿革、资产分布、主营产品、2022年度及2023年一季度经营情况、公司控股股东变更等相关事项。
第二部分
与会机构针对公司日常经营、重点事项等方面进行提问,公司在公开披露信息的基础上予以解答。
1.公司的布局产业链上讲是比较丰富的,尿素是主导产品,公司未来业务展望?集团对公司的规划如何?
答:公司未来仍以聚焦尿素产业为主线,精细化工为辅,化工装备制作为补充,不断优化资产配置,完善公司产业链、产品链,进一步减少能源消耗和排放量,降低成本,提高资源利用效率,发挥规模优势,以此促进公司利润的增长,保证公司可持续健康发展。
目前,集团对公司层面的业务支撑主要体现对公司生产企业煤炭供应的支持。
2.公司上半年经营情况如何?
答:上半年受市场环境影响,化工市场需求面支撑偏弱,市场供应充足,公司尿素、聚氯乙烯、烧碱等产品价格与去年同期相比有较大幅度下降,公司尿素售价与同期相比降低8.34%,聚氯乙烯售价与同期相比降低29.55%,烧碱售价与同期相比降低21.82%,三氯化磷售价与同期相比降低39.10%。同时,公司主要原材料价格仍处于高位,对公司业绩产生较大影响;未来公司将继续推行精益思想指导下的“算账”文化,同时持续推进精细化管理、全面预算管理、绩效考核管理,进一步提高经营管理水平。
3.今年尿素出口量有多少?
答:国家执行法检出口政策,通过的周期比较长,一般是一个月,生产企业出口的话存货时长达一个月,对企业的资金和库存都存在一定的压力。今年公司不涉及尿素产品的出口。
4.丰喜泉稷和正元氢能分别采用的是哪种工艺装置?
答:丰喜泉稷用的是晋华炉,正元氢能用的是航天炉。
5.公司除尿素以外的精细化工产品,目前考虑盈利状况,是否将来会有剥离的打算?
答:公司暂时没有这方面的考虑。
6.主营产品尿素、PVC、丙烯和烧碱等产品目前的开工率和库存水平如何?
答:(1)目前公司尿素除平原化工这两天因地震影响停车外,丰喜泉稷和正元氢能均是满负荷生产,库存均在正常水平范围内;
(2)恒通化工的PVC、离子膜烧碱装置保持满负荷生产;
(3)烯烃(丙烯)由于亏损以及乙烯生产平衡,运行负荷为90%。
截止8月10日PVC、烧碱、丙烯产销平衡,维持低库存。
7.尿素行业供需和价格展望?行业以及公司的新增产能进度情况?
答:(1)综合国内外尿素市场基本面看,尿素处于供大于求的情况。如无意外,预计2023年下半年国内尿素行情仍将延续上半年震荡下行的大趋势,区域行情仅会出现阶段性的向好。预计山东、河北主流市场价格在2200-2700之间。
(2)公司2023年无新增尿素产能。
8.公司尿素的能耗水平?未来是否需要技改?公司尿素的单吨成本水平,与同行业竞争优劣势?
答:(1)公司生产尿素的子公司有三家,因生产技术工艺不同,尿素能耗的水平有一定的差异。正元氢能和丰喜泉稷尿素单位产品综合能耗均能够达到国家标杆水平(1:138),平原化工尿素单位产品综合能耗达到基准水平(1:165)。目前,平原化工是固定床工艺,未来需要进行技术改造,改造的尿素能耗也是按照标杆水平设计。
(2)2022年度,尿素的平均单价2398.78元,由于主要原材料煤炭价格上涨的影响,单位成本2090.40元。公司尿素与同行业竞争的优势是规模优势,目前公司尿素的产能232万吨,暂列资本市场尿素规模的龙头;不足之处是生产企业分布在山东、河北、山西三地,生产装置分散,协同效应不足,且部分尿素装置仍采用固定床造气工艺,单套装置规模较市场主流装置规模小,装置相对落后,能耗大,成本高,压缩了利润空间。
9.烧碱和PVC行业的供需和价格展望?公司烧碱的能耗水平?
答:(1)烧碱:因成本差异及行业亏损,山东烧碱厂家平均开工8-9成,江浙地区7-8成。烧碱出口低迷,内销价格倒挂,价格低位弱势运行,在670--800元区间波动。
(2)PVC:受宏观预期好转,6-7月份PVC等大宗商品整体处于上升态势,但下游需求未见明显改善,订货积极性偏低,目前复苏仍表现出一定的脆弱性。PVC供大于求的现状难明显改善,库存高位仍将延续,基本面的弱势将继续对市场形成压制。
10.三氯化磷行业的竞争格局情况?产品盈利水平如何?
答:三氯化磷市场竞争激烈,行业总体开工率5成左右。恒通化工周边区域竞争形势较为严峻,苏鲁豫皖四省市场集中300 多万吨产能,过剩严重,市场价格在成本线附近徘徊。目前黄磷、液氯两种原料行情坚挺,三氯化磷成本较高,下游需求处于传统淡季,除草甘膦开工较好外,其他行业如水处理剂、阻燃剂、农药医药中间体需求一般。目前各厂家限产保价,开工率较低,产品处于微利保本状态。
11.双氧水的盈利水平?近期产品景气度高,如何看待持续性?
答:双氧水近期价格在近几年高位,8月份行业利润较好,但9月份以后预计同行停产装置复工,价格将随行业供应量增加逐步回落。
12.公司煤炭消耗量情况?长协占比?对于煤炭价格的判断?
答:公司目前尿素的原料煤的采购价格与市场同步,能耗都在国家标准范围之内。公司每三年与集团公司签订一次《煤炭买卖协议》,长期保供,价格月结,原料煤的结算价格根据市场价格变动,随行就市。外采气化煤采用签订长期协议或年采购协议的方式,结算价格随行就市。
13.贸易业务的结构?
答:公司贸易业务模式分为化学原材料及备品备件统购、化工化肥产品统销、化工化肥产品自主贸易等三种贸易类型。其中供应分公司负责化学原材料及备品备件统购,销售分公司负责化工化肥产品统销,部分子公司做尿素产品的自主贸易。
14.股权划转进展如何?
答:目前,公司控股股东正在履行相关程序,待公司收到控股股东变更股权的通知后,会按照规则及时进行信息披露。