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一、公司情况介绍

(一)2023年上半年经营数据说明

1、营收和经常性净利润增长

2023年上半年营收同比增长14.16%,扣除非经常性损益的净利润同比增长6.77%。

2、三项费用控制有效

2022年全年三费同比增长5.16%;2023年上半年三费同比增长0.64%。

3、行业深耕、地市下沉和渠道拓展战略落实有效,新业务收入保持较快增长

2023年上半年营业收入同比增长14.16%,其中:

1)政府客户收入同比上升53.09%,行业客户收入同比增长9.89%。

2)细分行业

地方政府行业收入增长75.96%,运营商行业收入增长86.20%,教育行业收入增长11.92%,金融行业收入持平。

3)新业务方向

云计算软件收入增长91.89%,云安全收入增长161.44%;信创收入增长74.27%,其中自有产品收入增长90%;工业互联网安全收入增长53.00%;数据安全收入增长35.82%。

4、毛利率恢复

2023年第二季度毛利率64.52%,2022年第二季度毛利率66.81%,毛利率基本恢复。

5、新方向投入布局基本完成,费用增速明显放缓

1)研发费用:2023年上半年同比下降6.36%,2022年上半年同比增长15.35%,主要系公司已完成在云计算、云安全、信创安全、数据安全、工业互联网安全、车联网安全等方向的前置投入和全面布局,研发费用同比增速减缓所致。

2)销售费用:2023年上半年同比增长8.45%,2022年上半年同比增长39.46%,主要系公司的行业深耕、地市下沉和渠道拓展战略得到有效落实,且公司提质增效效果初显,人均创收能力提升。

3)管理费用:2023年上半年同比下降0.78%,2022年上半年同比下降9.82%,扣除股份支付费用,管理费用两年增幅基本持平。

6、经营活动净现金流同比改善

2023年上半年经营活动产生的现金流量净额-299,671,987.04元,同比增长44.11%。

7、产品结构稳定

基础安全产品:2023年上半年收入66,459.10万元,占营业收入比重66.16%。2023年上半年毛利率同比下降22.22个百分点,主要系2023年一季度低毛利业务占比高所致。

大数据与态势感知产品及服务:2023年上半年收入7,178.22万元,占营业收入比重7.14%。2023年上半年毛利率同比增长5.27个百分点,主要系软件、服务和订阅收入占比高所致。

基础安全服务:2023年上半年收入15,506.53万元,占营业收入比重15.44%。2023年上半年毛利率同比增长14.50个百分点,主要系提升效率、成本管控所致。

云计算与云安全产品及服务:2023年上半年收入10,991.76万元,占营业收入比重10.94%。2023年上半年收入毛利率同比增长1.35个百分点,主要系云计算中软件收入提升所致。

8、政府客户需求明显恢复

政府及事业单位:2023年上半年收入53,188.56万元,同比增长53.09%;国有企业:2023年上半年收入26,199.89万元,同比增长9.89%;商业及其他:2023年上半年收入20,747.16万元,同比下降29.14%,主要系卫生、企业行业收入减少所致。

9、订阅收入持续增长

2023年上半年能力订阅收入1.26亿元,占比为12.54%;2022年上半年能力订阅收入0.57亿,占比为6.52%。

10、渠道拓展情况

1)累计注册经销商数量:2020年末8512家,2021年末10105家,2022年末15074家,2023年6月末16380家。

2)累计认证金银牌数量:2020年末709家,2021年末482家,2022年末1290家,2023年6月末1479家。

11、团队结构持续优化,提质增效初见成效

2023年6月末自有员工总人数6186人,较2023年初减少4.77%。其中,营销人员末位淘汰213人,同时新引入270人,总体人数较2023年初增加3.04%;研发人员结构持续优化,专家及高级研发人员人数和占比持续上升,研发总体人员数量减少,较2023年初减少3.45%;管理人员较2023年初减少70人,减少12.99%。

(二)业务回顾与展望

1、行业分析

1)全球网络安全市场

(1)规模分析

全球市场:IDC最新数据显示,2022年全球网络安全总投资规模为1,955.1亿美元,并有望在2026年增至2,979.1亿美元,五年复合增长率(CAGR)约为11.9%;

中国市场:IDC最新数据显示,到2026年,中国网络安全支出规模预计接近288.6亿美元,五年复合增长率将达到18.8%,增速位列全球第一;

中国网络安全市场增速持续领跑全球,五年CAGR遥遥领先,市场前景广阔。

(2)行业分析

根据IDC行业分析,从最终用户的角度来看,政府、运营商、金融等行业仍是网络安全领域的支出主体,三者支出规模合计占比近六成;

在网络安全市场,制造业和专业服务的投资也在快速增长,五年复合增长率超过行业平均水平;在数字经济、国家安全与个人隐私保护等因素驱动下,各行各业还需匹配相应的网络安全防护措施,让数字化的“脚步”更快更稳。

2)中国网络安全市场分析

(1)市场构成

IT安全硬件:2022年基于UTM平台的防火墙市场规模仍保持第一。政府、运营商、金融三大行业用户仍为网络安全硬件的投资主力;

IT安全软件:2022年数据安全软件市场在各功能子市场中规模最大。能源、金融、制造等行业仍有相对较稳定的投入;

IT安全服务:2022年安全咨询仍为规模最大的安全服务细分市场,托管安全服务保持相对较快增长。市场对网络安全实战演练和攻防技能提升的需求增强。

(2)未来预测

据《IDC中国网络安全硬件市场预测,2022年》《IDC中国网络安全软件市场预测,2022年》《IDC中国安全服务市场预测,2022年》报告显示,预计2023年,中国网络安全市场总投资规模为133.9亿美元,其中安全硬件市场占总体投入的38.4%;安全软件市场占总体投入的35.5%;安全服务市场占总体投入的26.1%,中国网络安全市场格局中,安全硬件为最大的IT安全一级子市场;

IDC预计,到2026年全球UTM市场(包括UTM防火墙和UTM)规模将达到247亿美元,中国UTM市场规模将达到64亿美元,年复合增长率达到17%,增速领跑全球。

3)云计算(超融合)市场分析

(1)市场概况

①从全球视角看,超融合存储系统硬件(HCI)的出货保持较好增长态势,2022年较去年同期实现9.7%增长,其中中国HCI一体机系统达到8.4%的同比增长率;

②中国市场中,政府、运营商、金融、教育、制造行业是HCI产品的支出主体,规模合计占比7成以上,同时,医疗、金融、交通行业保持8%-15%的高增长率。

(2)行业需求

①数字化转型和业务创新的需求进一步推动超融合系统的部署。传统行业,如金融、制造、医疗等将继续推动HCI在未来几年保持健康增长;

②数字化转型已经成为降本增效的有力手段,工业软件的落地在产品迭代升级和客户扩展等方面强效推动作业,都将进一步提升对HCI系统采购的需求。

(3)未来预测

市场对超融合系统解决方案的需求依然强劲,将在未来5年保持8.5%的年复合增长率,远超传统存储阵列在未来五年中3.6%的年复合增长率;2027年,超融合市场规模将达到近33亿美元。

2、三大主营业务:网络安全、数据安全、云计算

1)网络安全一专多强

(1)产品

①全系列防火墙/UTM产品升级AI防护能力;

②发布新一代高性能国产机架式防火墙“擎天Ⅵ”;

③发布IDPS、WAF、堡垒机、过滤网关、僵木蠕、负载均衡、上网行为管理、协议转换交付等14类37款新型号。

(2)方案

①推出SOAR解决方案、零信任SDP解决方案、SD-WAN安全联动解决方案(EDR+云桌面+态势感知等);

②推出运营商行业全流量分析解决方案、智慧医疗体系解决方案。

(3)亮点

①防火墙产品连续23年市场占有率排名第一,VPN、WAF、网闸连续多年市场占有率排名前三;

②可信防火墙首批通过中关村可信计算产业联盟和公安部第三研究所认证检测;

③零信任产品连续3年通过中国信通院面向云计算的零信任体系关键能力要求测评;

④参编教材《网络操作系统(第2版)》入选首批“十四五”职业教育国家规划教材;

⑤WAF产品荣获2023年网信自主创新“尖峰榜”优秀产品奖;

⑥零信任远程办公安全解决方案荣获云安全联盟大中华区CSA2022安全金盾奖。

2)数据安全行业领跑

(1)产品

①发布隐私计算平台,融合可信执行环境、联邦学习、多方安全计算等技术;

②发布网络及数据安全保险服务,与多家保险经纪达成合作;

③发布数据防泄漏、数据库审计、数据库加密等6类23款新型号。

(2)方案

①推出办公场景/开发场景/视频场景数据防泄漏解决方案、运维数据安全管控解决方案;

②推出数据安全保险解决方案、数据资产梳理解决方案、数据安全风险评估解决方案、数据安全靶场解决方案。

(3)亮点

①荣获数据安全服务能力评定资格双证最高级别证书—数据安全评估(二级)、数据安全建设(二级);

②数据分类分级入选Gartner《2023中国数据、分析与AI技术成熟度曲线报告》;

③荣获中国信息通信研究院安全研究所2022年度数据安全共同体计划杰出贡献单位;

④医疗数据安全标准在国家肝胆疾病数据平台中的应用项目荣获网络安全国家标准优秀实践案例奖;

⑤汽车工业数字化转型数据安全管理方案入选工业领域数据安全管理试点典型案例;

⑥荣获AutoCS2023年度优秀智能汽车数据安全服务提供商。

3)云计算云安全融合进阶

(1)产品

①发布太行云4.0、超融合4.0、桌面云4.0、企业云平台、云空间软件,提升产品性能和易用性;

②发布国产鲲鹏超融合一体机、国产云终端(飞腾、鲲鹏、龙芯、兆芯)、云课堂一体机;

③超融合已支持下一代防火墙、VPN、WAF、数据防泄漏、堡垒机、漏扫、数审、网审、日审、基线、安全策略管理、负载均衡共12类38款安全网元,种类和数量业界领先;

④发布安全资源池新版本,升级下一代防火墙、VPN、WAF、堡垒机、漏扫、EDR、日志审计、数据库审计、网络审计、基线、负载均衡共11类安全网元。

(2)方案

①推出太行云隐私计算解决方案;

②推出税务桌面云解决方案、医疗数据中心解决方案、医疗桌面云解决方案、教育一朵云解决方案。

(3)亮点

①入选Gartner《2023中国ICT技术成熟度曲线报告》SASE领域代表厂商;

②入选IDC《2022中国API安全市场洞察报告》代表厂商;

③加入全国信息技术标准化技术委员会云计算标准工作组;

④荣获云安全联盟大中华区CSA2022优秀理事单位;

⑤太行云解决方案荣获2023网信自主创新“尖锋榜”优秀解决方案奖;

⑥太行云产品荣获2023·法制日报社智慧法院创新产品奖。

3、五大重点领域:信创,大数据与安全运营,工业互联网、物联网和车联网,AI网络安全,商用密码

1)信创技术优势明显,行业持续领先

(1)产品

①发布国产机架防火墙、工控入侵、工控审计3款全新产品;

②发布国产防火墙、网闸、网络审计6款新型号;

③累计发布63类219款信创产品。

(2)生态

①与统信软件达成战略合作、首批加入麒麟软件安全生态联盟;

②成为国家工业信息安全发展研究中心信创“久安计划”首批合作伙伴;

③与麒麟等8家信创头部企业成立河南省信创产业融合发展合作体;

④进一步与海光、统信、浪潮、麒麟等平台适配,新获得140+兼容性认证。

(3)亮点

①桌面云、终端威胁防御、主机监控与审计通过金融信创生态实验室适配认证;

②服务器虚拟化、桌面云、负载均衡通过工信部实验室测评认证;

③2022年度信创政务产品安全漏洞专业库(CITIVD)优秀技术支撑单位;

④态