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一、介绍公司2023年半年度经营情况

2023年上半年,公司总收入14.26亿元,同比增长17.42%;归母净利润2.08亿元,同比增长25.09%;毛利率36.23%,较去年同期增加0.97个百分点。经销商3305家,较年初减少109家。

(一)收入按产品分类,火锅调料和中式菜品调料收入共计13.41亿元,其中火锅调料收入5.46亿元,占比38.37%,同比增长13.83%;中式菜品调料收入7.95亿元,占比55.84%,同比增长20.92%。

(二)收入按渠道分类,经销商渠道收入为11.04亿元,占比77.57%,同比增长10.54%;电商渠道收入1.43亿元,占比10.08%,同比增长110.98%;定制餐调渠道收入1.39亿元,占比9.76%,同比增长28.08%。

(三)收入按地区分类,西南地区、华中地区和华东地区占比较大,三个区域总计达到69.93%。公司市场网络已经覆盖全国31个省、自治区及直辖市,形成了四川、河南、江苏、陕西等多个优势区域以及由浙江、江西、云南等组成的快速增长区域。

二、与投资者互动交流环节

1. 现阶段行业竞争格局以及公司如何应对竞争

复调行业还处于发展的初级阶段,渗透率和集中度均较低,消费者对复合调味品的品牌认知需要长期积累,特别经过3年疫情,新入局者发展受到影响,还是行业已有的头部企业之间的竞争,短期内竞争格局不会发生太大变化。随着行业整合的不断推进,集中度不高的行业格局将被改变,逐步向资源整合能力强的头部企业集中。

头部企业无论是在产品研发、生产规模、渠道建设、品牌推广等方面,依然保持领先优势,行业竞争逻辑并无本质变革。公司以现有产品、品牌、渠道、技术优势为依托,通过进一步整合上下游资源,扩大产能,加大研发投入,积极开发新配方新产品,并通过持续不断的品牌建设,强化经销商渠道管理,完善营销网络,不断巩固和提高行业领先地位,公司核心竞争能力不断提升。

2. Q2毛利率环比、同比下降的原因

1)产品结构的影响;2)促销力度有所增加;3)Q2收入减少,单位成本增加。

3. Q2市场费用环比、同比大幅减少的原因

公司对市场费用是按照预算费率进行总体控制,营销委可根据市场变化、竞争情况等对费用投放策略进行适当调整。Q2终端动销不及预期,公司对费用结构进行了优化调整,投放节奏有所变化。

4. 经销商变动原因和拓展计划

2023年公司进一步完善和强化优商扶商策略,对经销商进行精细化分级运营管理,聚焦资源,对一定周期内业绩表现差,合作意愿不强的经销商进行了清理,终止合作。对渠道进一步下沉及空白区域,公司也会积极开发新的经销商,但更注重能力及质量,所以短期内对经销商的增长没有设定具体的考核指标。

5. 上半年原材料采购成本情况和预测原材料价格趋势

上半年原材料价格除了白糖大幅上涨外其它原材料价格较平稳,下半年随着旺季到来,预计油脂类和包材类价格会有一定幅度的上涨。由于公司产品所需的原材料种类较多,有些原材料价格上涨,有些原材料价格下跌,整体来看,全年公司原材料综合成本将呈相对稳定态势。

6. 下半年经营规划

下半年是复调传统的消费旺季,公司将从交付保障、新品上市、渠道的精细化管理、品牌有效投放等入手,打好“火锅战役”、“冬调战役”、“鱼调料战役”,确保全年营业收入和净利润增长均不低于20%的目标。

7. 介绍上半年新品情况和下半年新品规划

上半年新品有泰式酸辣冷泡汁、小海鲜捞汁以及满足区域化口味的卤汁(如潮汕卤、酱香卤、香辣卤等)。其中,牛肉清汤调料、烧烤酱、酸汤肥牛调料较受欢迎。

下半年新品计划:做好3.0厚火锅的上市推广及不辣汤火锅、冬调新品的销售。

8. 下半年广告费用预算

公司在控制费用率不增长的前提下,合理规划相关费用的投放。下半年为做好旺季销售及第三代厚火锅底料、不辣汤火锅底料系列等新品上市投放费用,预计全年广告费用6,000万元左右。品牌建设是一项长期工程,天味始终坚持用户至上,将继续加强品牌费用精准投放,在内容营销、用户运营等领域持续投入,积极扩大品牌影响力,提高市场占有率。

9. BC渠道开拓策略

公司坚持深化C端渠道体系建设,并加强B端渠道的进一步挖掘,同时通过现有优势经销体系,赋能B、C两端,实现多方位全渠道触达。在B端,公司进行大B和小B全餐饮场景开发,聚焦餐饮用户实现渠道开拓和用户拓展;在C端,公司搭建经销商战略联盟体系,通过对经销商能力培养和释放,提升渠道服务能力,并将食材关联网点、社区生鲜等近场景、近食材终端作为公司的开发重心。

10.食萃食品的业务协同性和未来行业并购整合计划

食萃食品是线上中小B渠道复合调味品的头部企业,具备持续快速增长的能力。对食萃食品的并购整合能够较好补齐公司中小B线上渠道、客户及产品,使公司具备了服务包括从单店到大型连锁餐饮在内的所有B端客户的能力,支撑公司主营业务可持续发展,进一步提升综合竞争力。

公司根据战略规划和业务发展需要,通过内生力量和借助资本运作夯实核心竞争力,公司通过横向并购、机会型参股投资等外延式扩张,实现行业上下游生态链的共同发展。