日期 | 股票名 | 调研地点 | 调研形式 |
2023-08-24 | 通策医疗 | - | 特定对象调研 |
PETTM | PB | 股息率TTM | 总市值 | 换手率 |
---|---|---|---|---|
40.79 | 5.18 | - | 205.88亿 | 0.94% |
营业收入同比增长率(%)(单季度) | 营业收入同比增长率(%) | 归母利润同比(%)(单季度) | 归母利润同比(%) | 净利润/营业总收入 |
5.03% | 5.03% | 2.51% | 2.51% | 28.79 |
销售毛利率 | 销售毛利率(单季度) | 销售净利率 | 销售净利率(单季度) | 毛利 |
44.63% | 44.63% | 28.79% | 28.79% | 3.16亿 |
销售费用/营业总收入 | 管理费用/营业总收入 | 营业总成本/营业总收入 | 归属于母公司的股东权益/带息债务 | 研发费用/总市值 |
0.95 | 11.66 | 69.80 | 2.87 | - |
存货周转天数 | 应收账款周转天数 | 资产负债率 | 利息费用/息税前利润 | 息税前利润 |
5.91 | 20.50 | 28.88% | 0.04% | 2.37亿 |
企业自由现金流量 | 带息债务 | 财务数据报告期 |
业绩预告
公告日期
报告期
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业绩预告变动原因 |
-3.81亿 | 13.84亿 | 2024-03-31 | - | - |
参与机构 |
兴业证券,美银证券,中金公司,东北证券,海通证券,中信建投 |
调研详情 |
1、公司2023年上半年种植牙颗数? 2023H1种植牙颗数23500、同比+33.8%,集采落地后种植牙增速有明显提升。 2、杭口和城西医院收入下滑的原因? 平海路院的净利率还是保持38%(扣除了投资收益),城西院净利率达到了36%,营收的下降主要因为医院医生对蒲公英医院的支持,影响了在总院的门诊时间。这种情况是蒲公英计划开展预期内的现象,后续随着蒲公英医院当地团队成熟,总院的盈利能力会进一步回归。 3、公司目前牙椅数量? 目前公司牙椅数超过2700张,和年初相比略微增长,蒲公英医院今年上半年的新开节奏按计划有所调整。 4、2023H1种植牙集采客单价和非集采客单价是多少? 集采类种植牙单价6000元左右,根据患者诊疗的需求,部分需要额外支付骨膜、复杂治疗服务费等;非集采类种植牙因为提供更多医疗服务内容,单价1.5万元左右。 5、2023H1种植牙利润变化?集采后种植牙的毛利率和净利率?种植牙带来的修复和综合都有非常显著的增长,现在反而是正畸等美学消费拖了后腿。集采对半年报毛利润基本没有影响。半年报的毛利润变化主要在于这两年新开院区投入使用,增加了固定成本。 6、今年的人才招聘计划? 今年招聘标准更严格,招聘名校研究生比较多,今年人力成本的增加相比去年来说会少很多。 7、2023H1蒲公英医院的经营情况? 截至6月末,蒲公英累计开业40家,其中本年投入运营14家,上半年共贡献收入2.71亿、同比+59%,净利润贡献2370万、同比+151%,净利率8.7%、同比提高3个百分点。未来蒲公英医院净利率提到20%以后会进入高速增长期。 8、已经开业的40家蒲公英医院有多少家盈利? 2023H1接近60%(即接近24家)的蒲公英医院实现盈利,30%的蒲公英医院接近盈亏平衡,10%的蒲公英医院处于培育期。 9、2023年H1正畸和儿科业务情况? 正畸业务会有点拖累,2023H1正畸收入下降3.9%,因为Q2整体是淡季,并且近期和美相关的消费需求不那么强。 儿科2023H1收入+1.0%,但Q2环比Q1下降,也反映了家庭当期经济压力和对未来的预期有变化。治疗性依然是刚需,保持高增长态势。 10、反腐对公司的影响? 反腐对公司没有影响,一是公司旗下医疗机构的医生本身就在通策体系内多点执业,获得相应回报;二是口腔科不存在灰色收入;三是公司是平台型模式,医生对耗材目录有选择权。公司认为医疗反腐很必要,可以使医疗回归本位。 11、2023H2蒲公英医院开业预期? 蒲公英医院下半年交付目标8-10家。 |
kimi总结 |
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