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一、公司经营情况简介

2023年上半年,我国经济运行有所修复,但依然承压,外部环境仍然复杂严峻。在此背景下,公司积极制定适应性的策略和计划,稳健经营、彰显韧性,上半年实现营收146.34亿元,同比增长3.88%;实现归母净利润19.76亿元,同比增长30.01%。

同时,公司坚持高质量发展,全方位提升精细化管理水平,上半年毛利率水平达到42.84%,相比去年同期提升5.3%,环比一季度进一步改善;在现金流方面,报告期内产生经营活动现金流净额2.63亿元,是公司自上市以来第二次实现半年度现金流净额回正,经营质量持续向好。

当前,人工智能技术正迎来新一轮快速发展期,加速赋能千行百业,公司着眼智慧物联长期空间,继续加大创新投入,上半年研发费用增速进一步提高,达到16%,为提升公司核心竞争力提供有力支撑。

分板块看,上半年公司国内业务营收77.71亿元,同比增长6.52%。

其中,政府业务相对平稳,取得营收20.82亿元,同比增长2.54%。面对阶段性财政压力,公司凭借深厚的方案积累和敏捷的商机洞察能力,从结构性机会入手,紧跟政府业务重心调整,优化资源布局,在公共民生、大交通等板块取得不错的增长。

企业端则展现出更强的活力,上半年取得营收38.58亿元,同比增长9.01%,主要业务线均获得良好增长,工商企业、能源板块增速领先。近年来,宏观环境一定程度影响了企业客户资本开支的节奏,但客户对数字化升级改造的意愿仍在持续提升。企业业务的稳健增长,为公司的长期发展打下了坚实基础。

另外,分销渠道和集成商业务是公司今年提质增效的重中之重,也是生态战略的重要抓手。公司将保持改革定力,以利他文化为核心,携手客户打造共创、共赢的业务生态,重塑渠道业务价值,深化集成商生态,持续提升产业效率。

海外方面,在全球加息、极端事项等的多重影响下,海外业务稳定性依然可控,上半年实现营收68.62亿元,同比增长1.05%,毛利率达47.34%,同比提升5.15%。公司基于对海外经营环境的理解和判断,多维度规划业务布局,对冲系统压力:业务上,横向扩容产品品类、丰富解决方案布局,纵向持续下沉分销网络,深挖新业务管道建设;管理上,践行本地化经营思路,全面提升人员和服务配置,品牌形象得到持续增强。

创新业务方面,继续保持较高增速,上半年实现营收22.59亿元,同比增长35.08%。其中,机器视觉、智能家居、热成像业务增幅居前。

一家企业的长久经营,离不开其所在行业具备持续迭代、扩容的空间,也离不开自身保持敏锐、务实笃行,将自身的技术、产品及战略规划做到极致。对大华而言,业绩的可持续增长与研发的高压强投入,两者相辅相成、互为促进,形成长期正向循环,行业壁垒得到持续加固。

上半年,尽管受到多重压力,公司依然坚定的加大对AI、大模型等方面的战略投入,后续还将适配研发进度,投入更大规模的资源。针对大模型、多模态等一系列技术,公司首要关心的还是行业价值的创造,以及商业上的长期主义。公司基于自身的行业积累和全面的工程化能力,再结合大模型天然的强泛化、理解等特性,打造垂直行业视觉大模型,切实满足实战应用,进一步提升AI对政府企业提质增效的价值,同时满足大量长尾场景需求,激活智慧物联行业存量和增量市场。

下一阶段,公司计划在今年四季度正式推出大华行业视觉大模型,并分别在城市治理、电力等领域完成大模型方案验证;2024年,进行方案部署及行业试点,持续做深做宽。

与中国移动的协同方面,上半年双方在政企、家庭、联合研发等方面合作持续深入。面对数字经济与实体经济深度融合的新格局,中国移动的定位也正逐步向信息服务、科技创新转变,致力于成为行业数字化赋能者。双方将进一步探索共建能力中台,构筑人工智能先发优势,充分挖掘大数据要素价值,推进先进技术融入政企业务等各个环节,引领业务落地,双方战略合作空间不断打开。

随着中国移动新任董事的加入,联合工作组也将正式成立,双方组织机制的加速融合,有助于保持战略步调一致,提升资源拉通效率,实现合作创新和应用落地,并携手构建生态产业链,共同推动产业数字化、数字产业化,促进经济社会数智化转型。

在我国经济筑底修复、全球紧缩预期趋缓的大背景下,公司将继续保持“稳中求进”的主基调,将自身数字技术、客户应用场景和共赢生态模式融合实践,推动更多先进技术转化为现实生产力,服务于政府、企业客户数字化转型,和越来越多的“朋友们、伙伴们”一起,迎接数字经济蓝海大潮。

二、互动交流环节

1、公司如何展望下半年的业务发展趋势?尤其是政府板块有怎样的预期?

上半年,公司费用实现了有效管控,毛利率也提升了5.33%,主要因为降低了低毛利的工程、硬盘类业务占比,提高了高质量的业务占比,同时供应链降本工作取得了较好的进展。此外,现金流方面,实现了上市以来第二次实现半年度现金流净额回正,现金流金额为2.63亿。

当前,国内的经济发展还存在一些不确定性,但公司对下半年业绩较上半年实现进一步增长仍有较大的信心,希望全年整体实现营收双位数增长,其中政府业务相对可期。

在政府财政收紧的背景下,传统的公安、交警行业线相对更受影响,但对社会治理,大交通板块(例如水利、新能源等)影响较小。以萤光相机为例,在两会期间提出光污染治理需求后,公司系统性梳理商机,基于过去的技术积累,快速向市场投放产品,取得了热烈的市场反馈。再比如群体测温需求爆发初期,公司用一周的时间就开发出热成像测温产品,共计实现销售额20亿元左右,毛利率可达70%左右水平。再比如根据近期日本核污染水排放事件,公司就推出了可进行核辐射成分检测的水质检测类产品,以满足市场需求。尽管政府端部分细分行业仍受到财政压力影响,存在着项目体量变小、部分项目延期的情况,但公司产品和解决方案的覆盖面非常广,在公民治理、能源安全等板块,仍然能找到增长机会。预计公司下半年高质量订单相比去年同期、今年上半年能够实现较大幅度增长,下半年逐季向好趋势相对确定。

创业初期,公司一直在做调度通信,调度中心全国市场规模也只在一个亿元左右,到后期进入安防领域,以及现在进入到智慧物联行业,数智化作为一个千载难逢的机会。目前,仍有很多伙伴、投资者把大华定位在安防行业,但公司的能力边界、业务范围现在已经完全转型到以视觉为核心的智慧物联行业整体解决方案的提供商和运营服务商,行业空间彻底打开。数字化和智能化是政府高效治理、企业无人化数智化最核心要点,视频能力是智慧物联里最核心的感知角度和生产力工具。例如在工业领域,通过视觉加机械手臂,可完全实现无人化。再比如,视觉感知可在煤矿场景中结合挖掘机加以应用,实现调度室远程自动采集,助力煤矿井下无人化。港口场景中,依靠视觉感知、无线、5G传输技术,融合龙门吊机械装备,实现无人化码头。

作为业务开展的基本保障,公司能力储备丰厚,公司拥有500多个解决方案,覆盖了8000多个应用场景、3万多种产品。随着技术的进一步发展,还可通过大模型等技术实现产品品类和性能的进一步升级,实现更多的商业变现、创造价值。过去,大华就有1000多人的人工智能团队从事相关算法研究,并融入到解决方案中。同时,公司正在往新产品新业务转型,围绕可见光、不可见光、短波、长波、中波,包括雷达热成像、门禁显控、数通,智能充电桩等全系列展开,已经取得了明显的成效。无论是雷达产品线、热成像产品线、门禁产品线、显控产品线,未来仍有非常大的空间,为公司的持续增长打下了坚实的基础。

2、企业端各细分行业线表现如何?

企业端业务表现总体好于政府端,企业业务数字化和智能化趋势明显。其中金融、能源和工商业企业表现相对强劲。其中,能源业务主要围绕能源安全展开,上半年表现出良好的发展趋势,同时以光伏、汽车电池为代表的新能源企业表现亮眼。在医疗和教育方面,作为国家的刚性配套需求,行业仍然存在较大机会。但智慧建筑领域仍有一定的压力。

3、各创新业务子公司的发展近况如何?

公司创新业务上半年实现营收22.59亿元,预计下半年能够取得更好的表现。创新业务目前仍处在初期阶段,收入增速相对较高,毛利水平还有提升的空间。

目前体量最大的是专注民用业务的华橙,其中,海外业务占比越来越高,高毛利云业务在海外需求持续旺盛,未来华橙的毛利水平有望得到一定的提升。随着移动的入股,双方在智能家居领域也将有所协同。

华睿专注于工业领域的智能相机和物流的AGV车,当前实际订单增速好于业务增速,由于业务工厂客户确认产品收入会有一定的周期,预计下半年业务情况会略好一些。上市运作节奏上,预计明年向资本市场靠拢。

华锐捷汽车电子业务增速相对较弱,目前前装市场是主要发力方向,涉及乘用车的相机、毫米波雷达,以及辅助驾驶。目前华锐捷已经与众多车企开展定点工作,但从一款车的导入到量产需要非常长的周期,导致华锐捷的业绩存在较大的滞后性。汽车电子业务的发展是一个长期积累的过程,预计下半年也会比上半年好不少。

热成像业务主要应用于工业的各个领域中与温度有关的产品和解决方案中,今年上半年取得了不错的增长。目前,热成像产品线的毛利率超过50%,增长潜力较大。

最后,比如安检子公司华视智检受益于高考手机检测安检门的业务机会,上半年实现了快速增长。存储、消防等子公司发展平稳向好。

4、结合上半年公司处置巴西参股公司部分股权的考虑,公司如何展望下半年海外业务的发展情况?

海外业务整体保持健康发展,过去三年都实现了正向增长。上半年海外业务营收增速放缓,其中,去年公司处置了lorex相关股权,对公司海外收入造成了一定的影响。另外,海外业务受到美国制裁、部分OEM大客户收入有所下降的影响,需要靠其他地区业务的进一步增长来补充。另一方面,海外毛利率水平则取得了较大提升,增长5.15%,主要受到是汇兑、产品结构调整以及费用管控等多方面的影响。

公司将继续推动渠道精准下沉、集成商业务开拓,提高项目业务市场占比,同时不断加载门禁会议、白板、显控、数通产品等新业务产品,助力海外业务持续高质量发展。展望下半年,预计海外同比增速能够进一步扩大。海外毛利率方面,目前已经达到历史高位,考虑到汇率的不确定性,我们也将努力维持住当前的高毛利水平。

对巴西参股子公司的股权处置,属于从正常的投资回报的角度考虑。我们参股的这家巴西公司是一家非常优质的公司,实力强劲,巴西市场的发展依然值得期待。

5、公司软件业务发展近况如何?有怎样的展望?

软件业务上半年实现营收7.57亿元,同比增长25.75%,总体没能达到之前的预期,主要受政府大颗粒的项目减少影响。

软件的战略意义不言而喻,所有的解决方案都需要靠软件来连接、价值靠软件来体现,国内对于软件的付费意愿、软件产品的盈利能力都还在持续发展的道路上。今年是公司的生态年,软件在研发生态上是重要的组成部分,有利于集成商生态的发展。

公司对于软件业务的发展采取了以下举措:第一,作为生态发展的重要抓手,我们需要把产品的底座做得更好、更便捷,并找到各行各业的软件合作伙伴开展研发和业务合作。第二,继续加强并下沉省区软件能力,实现重点省标配软件平台人员,部分小省跨区建立软件中心,从而快速响应客户需求。第三,重视海外软件业务的持续发展。海外客户对软件的付费意愿高于国内,海外软件收入增长较快,海外软件业务的顺利开展也对公司开拓海外的集成商业务起到了巨大的助推作用。

6、公司当前大模型研发有哪些进展?

目前,公司行业大模型已经在电力、城市治理两个行业跑通,预计今年年底或者明年年初实现商业化应用。

在当前可展示demo中,已经实现了若干项不错的进展。首先,能够通过描述的方式,有效解析和识别视频内容。以城市管理为例,可以通过目标+属性的描述,自动识别垃圾桶满溢、是否开盖;通过目标+位置的描述,观察店内外摊位,实现路面摊位侵占检测等;通过目标+状态的描述,检测井盖破损情况等等。除此之外,还可以实现原先CNN无法实现的功能,类似机动车车道上树木倒伏、消防柜设施是否齐全破损(内置衣服、灭火器、消防锤等)、绿化带护木设施破损缺失的检测等。

其次,行业大模型还可以大幅提升准确率以及泛化能力。