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【上半年经营情况】

2023年1-6月,公司营业收入26.43亿元,同比-5.97%,其中主营业务收入20.03亿元,同比-6%,主要是受到上新慢和断货的影响;归母净利润1.85亿元,同比+68%,扣非后净利润2.12亿元,同比+101%。主要原因是受益于海运费的下降,海运费占比较去年同期下降7.31pct。

1、欧美宏观环境及经济形势如何?欧美消费者消费水平和习惯有什么变化?

欧美都有非常明显的通胀表现,欧洲受影响程度好于美国,美国受影响较大。消费行为和习惯变化上,消费者可能会对非必要支出进行消费降级,体现在1)少买,在原有的消费水平上减少购物件数和频次;2)降低消费档次。

这部分变化对于致欧来讲是双刃剑,坏处在于大家的可支配收入在下降,好处在于会有更多消费者倾向于选择线上购物,因为线上性价比有优势,这加强了我们的优势。

2、美国市场如何提升市场份额?美国市场的中长期利润水平预期如何?

将开拓更多匹配的线上(例如:Shein)、线下渠道(例如:Target)。同时,进行供应链全球寻源,降低美国加征关税的影响。8月,越南首个量产货柜已经发出,越南采购成本和国内接近,但节约了关税成本,预计可提升美国市场的毛利率。

3、上半年的供应链缺货是什么原因?如何解决的供应链问题?

去年开始公司处于去库存周期,在存货周转及天数方面把控严格,叠加对于今年欧洲市场的大幅回暖预期不足,出现错配。

解决方案:重点在铁木类,重新评估了铁木类的需求,大幅引入了新的供应商,并对老铁木供应商的产能进行大的提升,后续逐步恢复铁木类的供应。

4、公司长期的核心竞争力?如何打造终端客户的消费洞察优势?从跨境电商行业参与者越来越多,如何打造公司的护城河?

今年开始,我们持续加大产品的研发力度,并且需要从三个维度加成以形成核心竞争力:

1)产品维度,具有快速持续的创新能力,来应对竞对的抄袭。目前公司搭建的产品开发流程能够保证产品可持续地快速创新,通过大量新品,扩大产品布局;

2)销售和供应链维度,具有规模、成本和效率优势,以及作为亚马逊头部卖家的自然流量优势。致欧在家居家具品类是头部企业,采购规模、物流体系优于竞对,因此供应链的柔性运营之下,效率、成本都会优于对手。且从亚马逊的特性看,我们在占据主要站点的头部坑位后,会有大量的免费自然流量优势。

3)本地化运营能力,欧美市场消费需求和中国会有一定偏差,因此本地化团队洞察具有更高的准确性。

5、在产品创新和差异化角度,公司未来想在哪方面形成优势?是设计,还是产品成本?

22-23年,公司设计能力有非常大的提升。从产品系列化来讲,我们将会在设计风格、功能点上打造统一的用户卖点,包括外观设计、CMF选用等,进一步增强对用户的吸引力。从零件归一化来说,今年公司的研发部门陆续发布标准化的五金手册,进行核心配件的统一,零部件、连接件等等的归一化和标准化,将大幅降低工序复杂度,提升质量管控。

6、管理费用增长27%,主要由于人员引进。新招团队的背景及侧重点?

公司在深圳设立子公司,相对郑州的人工成本相对较高。目前base深圳的员工数量持续在增加,专业化人员的引入,使得公司产品差异化、管理专业化的改进非常明显。

7、后续是否会有其他国家或市场的拓展计划?

23年我们新进入了墨西哥市场,在美客多上开始售卖。新平台方面,北美我们进入了Shein等平台。目前正在评估是否进入澳大利亚等新兴国家市场。

8、墨西哥目前的体量和增速?

墨西哥7月份正式开售,目前还处于不断补充SKU中。墨西哥收入增长预计在24年,今年是起步,目前备货、上架listing数量都不是很多。

9、后续的营销广告投入是什么趋势?重点增加哪些方面?今年广告费用设定在3.3%,和头部跨境大卖相比较低,在家具家居行业中相对合理。24年会逐步增加广告费用投入,具体费率待24年的整体目标确定后才能出来。

亚马逊站内引流成本越来越高,未来除了保证亚马逊站内广告的同时,会更多地投入在1)品牌维度,引流回独立站、线下2B等;2)社媒和站外,逐步提升站外转化及引流,包括站外的deal、ins、twitter、Tiktok上的KOL、KOC的投入。

10、欧美家居品类电商渗透率偏低,目前海外家居电商渗透率在什么水平,您预计未来会达到什么水平?

根据欧睿咨询,疫情前欧美渗透率增长非常高速,疫情前电商渗透率在10%~12%左右,疫情三年增长至26-27%。21-22年变化不大,预计会维持在这个水平。