在价值在线以网络远程方式参与公司2023年半年度业绩说明会的全体投资者

1.袁总你好:公司二季报在人民币大幅贬值和钢材历史低位的时候,公司为什么业绩不及预期?

答:你好!感谢您的提问。上半年,公司全力应对国内钢铁行业需求下行,加大海外市场开拓,狠抓在手项目稳健执行,核心业务指标保持良好增长态势。营业收入106.94亿元,同比增长39.90%;净利润3.43亿元,同比增长29.39%;扣非净利润2.93亿元,同比增长12.49%,投资收益主要为出售浙江制造基金的收益。工程总承包毛利率7.44%,其中海外工程总承包毛利率8.33%,同比增长2.17%。

2.陆董你好:年初你在宝武职代会说过今年要加强宝钢工程和国际的强强联合,不知有何进展?

答:中钢集团股权划转中国宝武已办理完成工商变更登记手续。后续进展公司将及时在指定媒体上披露,请您关注,谢谢!

3.袁总你好:公司很久没有合同公告了,今年能否签约合同有所增长?

答:感谢您的提问。从公司已发布的二季度订单情况公告来看,上半年公司新签工程项目合同金额总计93.74亿元,同比降低8.49%。其中国内项目合同额38.93亿元,同比下降47.70%%;国外项目合同额54.81亿元,同比增长95.75%。在手合同量充足,未完工部分预期收入314.75亿元,保障了公司营业收入稳健增长。为应对国内钢铁行业市场需求下降,公司持续加大海外市场开拓力度,目前在手跟踪的海外订单较多,但海外项目所涉投资金额较大,加之当前地缘政治局势不稳定因素增多,业主的投资决策需要综合考虑宏观经济形势、市场等多种因素做出审慎决策,海外市场项目从跟踪谈判到签约的周期较长,因此公司海外新签合同额很难做到序时性的平滑增长。

4.上半年国内外贸易情况如何?未来公司国内外市场如何布局?

答:公司贸易收入主要是从事备品备件国内外贸易形成的业务收入,2023年上半年,公司国内外贸易收入5.4亿,同比增长73.82%,占营收5.05%。未来公司将加强国际形势研判,充分发挥竞争优势,巩固国际化领先地位;同时强化风险防范意识,聚焦核心业务和优质客户,稳固国内市场基础。

5.销售费用同比增加114.09%的原因是什么?

答:你好!感谢您的提问。销售费用同比增长主要是由于海外市场拓展费用增加所致。

6.请领导介绍下HyCROF技术以及运用场景?目前运营于哪些项目?

答:在高炉低碳化方面,公司正在执行的中国宝武八一钢铁HyCROF(富氢碳循环氧气高炉)2500m3高炉改造项目已完成了80%工程量,预计9月底点火。按照项目预期目标,预计可实现同比高炉利用系数有所提升,固体燃料比降低30%,碳排放强度整体下降20%以上。目前2500m3高炉低碳改造完成后将进行商业化推广,为我国长流程钢铁生产降碳提供切实可行、经济高效的解决方案。

7.公司发布首份可持续发展报告后,是否已开展相关机构的ESG评级工作?

答:你好!感谢您的提问。公司高度重视可持续发展工作,将ESG管理理念融入公司治理和工程管理运营中,不断提升ESG管理水平和绩效表现。公司已于2023年4月29日发布《2022年度可持续发展报告》,分享在ESG方面的行动举措、最新成果和相关业绩。公司正积极开展ESG评级工作,以第三方ESG评级的评估框架作为参考,不断完善ESG指标工具、制定提升策略,更进一步完善公司ESG与可持续发展工作。

8.目前公司新签合同情况如何?预计“一带一路”市场有何亮点?

答:你好!从公司已发布的二季度订单情况公告来看,上半年公司新签工程项目合同金额总计93.74亿元,同比降低8.49%。其中国内项目合同额38.93亿元,同比下降47.70%%;国外项目合同额54.81亿元,同比增长95.75%。在手合同量充足,未完工部分预期收入314.75亿元,保障了公司营业收入稳健增长。公司目前正在执行阿尔及利亚、俄罗斯等大型海外项目。在此基础上,积极把握当前全球产业链重构机遇,借助在俄罗斯市场十余年项目执行积淀的经验与口碑,加大俄语区市场的开发力度;在“一带一路”沿线国家,特别是中东、北非地区市场,以及全球钢铁产能扩张区域--东南亚、印度等市场加大拓展力度。

9.公司上半年经营业绩指标情况如何?

答:你好!感谢您的提问。上半年,公司全力应对国内钢铁行业需求下行,加大海外市场开拓,狠抓在手项目稳健执行,核心业务指标保持良好增长态势。营业收入106.94亿元,同比增长39.90%;净利润3.43亿元,同比增长29.39%;扣非净利润2.93亿元,同比增长12.49%,投资收益主要为出售浙江制造基金的收益。工程总承包毛利率7.44%,其中海外工程总承包毛利率8.33%,同比增长2.17%。

10.袁总,公司现金流及回款情况如何?

答:你好!感谢您的提问。上半年,公司现金流净额同比提升45.23%,改善较为明显,主要原因有以下几点:一是持续加强应收账款的回款力度;二是加强海外项目的执行力度,提高运输能力保障,加快议付进程。公司应收账款风险总体可控。为应对今年国内钢铁行业需求下行,公司将应收账款回收作为年度重点工作,加大国内项目工程回款力度。并实施平衡积分卡和KPI考核,将应收账款和现金流指标作为年度考核的重要指标,加大重点项目回款的周报、月报动态监控管理。公司国内客户主要为大型钢铁企业,信用状况良好。

11.在钢铁行业市场需求下行期,公司上半年经营性现金流同比大幅增加是什么原因?

答:你好!感谢您的提问。上半年,公司现金流净额同比提升45.23%。一是由于公司今年将应收账款回收作为年度重点工作,加大了国内项目工程回款力度。二是由于公司加大海外项目执行力度,加快议付进程,海外回款较好,对现金流贡献较大。

12.从上半年来看,公司国内新签订单同比下降,国外订单同比提升,公司对此怎么看?

答:你好!受国内行业市场影响,2023年上半年,公司新签订单93.74亿元,国内订单38.93亿元,同比下降47.70%;国外订单54.81亿元,同比增长95.75%。国内方面,由于国内钢铁行业超净排放、产能置换政策释放的市场需求已进入尾声,加上国内钢铁产能下降,导致国内订单较同期降低。海外方面,在俄乌战争影响下,全球产业链重构,海外各国对产业链安全保障的需求增大;俄罗斯在西方制裁下调转方向“向东看”,加大了对中国技术工艺的需求,这些都对公司获取海外订单带来积极影响。公司依托海外良好的工程示范效应和品牌效应,不断开拓海外“一带一路”市场,为业绩持续稳定增长奠定了基础。

13.在毛利率总体下降的情况下,海外毛利率同比提升,有可能恢复到2019年以前的海外毛利率水平吗?人民币贬值对海外工程毛利率有何影响?

答:你好!感谢您的提问。上半年公司海外工程总承包毛利率8.33%,同比增长2.17%。但目前地缘政治格局仍不明朗,海外工程项目竞争激烈,可能对海外工程成本造成一定影响,因此,海外项目毛利率能否持续提升存在一定不确定性。总体上人民币贬值对公司是有利的,海外工程毛利率会有所提升。目前,公司俄语区合同基本采用人民币计价,非洲、中东、南美等地区项目合同采用美元或欧元计价,公司将研判汇率走势,在项目谈判和合同条款约束中加大汇率波动风险的保障。

14.公司在海外,今年及未来几年,重点开拓哪些区域市场、哪些国家的项目?

答:你好。今年以来,公司以俄罗斯、沙特、马来西亚、印尼、巴西等中东、东南亚、南美市场为重点,加大“一带一路”项目拓展。

15.2022年公司ROE下降,2023年至今有没有改善?

答:你好!感谢您的提问。公司2022年ROE下降主要是受新冠疫情影响,钢材等大宗原材料、用工费用上涨,以及海运费波动,工程成本增高所致。2023年上半年公司抢抓行业企稳回升、钢企产能进一步释放的市场利好期,经营多项核心指标实现同比提升。营业收入106.94亿元,同比增长39.90%;净利润3.43亿元,同比增长29.39%。加权平均净资产收益率5.13%,同比提升0.92%。2023年,在钢铁行业利润水平大幅下降的形势下,公司狠抓工程回款,加大现金流考核,以确保经营稳健发展。

16.公司上半年计提信用减值约7500万元,面对钢铁行业需求不振,公司在应收账款回款方面有何举措?

答:公司应收账款风险总体可控。今年国内钢铁行业整体情况不乐观,多数企业处于亏损状态。公司国内客户主要为大型钢铁企业,信用状况良好。为做好风险应对,公司将应收账款回收作为年度重点工作,加大国内项目工程回款力度。并实施平衡积分卡和KPI考核,将应收账款和现金流指标作为年度考核的重要指标,加大重点项目回款的周报、月报动态监控管理。

17.海外新签订单转化周期有规律吗?一般多长时间能转化为收入确认?答:一般而言,国外项目执行周期3-4年,相比国内项目执行周期要长。上半年新签合同在当年转化为营业收入的可能性很小。从海外合同签订到收入确认期间,要做大量的前期工作,例如设备的采购、制造、交付、调试、验收、质保等;加之,项目执行要综合考虑所在国的环保、行业规范、劳务用工等因素,时间周期较国内项目长。

18.今年是“一带一路”倡议提出十周年,公司在“一带一路”市场方面有何动作?

答:面对当前国内钢铁行业市场需求下行,公司把握当前全球产业链重构机遇,加大“一带一路”市场开拓,从已发布的上半年订单情况公告来看,上半年公司新签国外项目合同额54.81亿元,同比增长95.75%。今年以来,公司积极推进在手执行的阿尔及利亚、俄罗斯等大型海外项目,借助在俄罗斯市场十余年项目执行积淀的经验与口碑,加大了俄语区市场的开发力度,并以沙特、马来西亚、印尼、巴西等中东、东南亚、南美市场为重点,加大“一带一路”项目跟踪谈判。

19.请问公司目前最核心、最具应用前景的技术有哪些?利润率情况如何?答:近年公司加快低碳冶金技术创新,构建了以高炉低碳化、带式焙烧机球团、高效长材轧制、直接还原铁、氢冶金、减污降碳协同增效、碳资产管理与咨询为核心的低碳冶金工程技术体系,形成了低碳冶金工程服务优势。在高炉低碳化方面,公司打通了富氢碳循环氧气高炉工艺全流程,HyCROF工艺固体燃料消耗降低达30%,实现碳减排超21%。在带式球团方面,公司近5年承建项目累计达到约5700万吨球团产能,处于国内市场优势地位。在直接还原铁、氢冶金方面,公司在阿尔及利亚承建了250万吨世界最高单线产能的直接还原铁生产线,正在执行的湛江百万吨级氢基竖炉项目以“DRI+电炉”的技术路径降低碳排放。依托自主技术创新,公司不断打造“技术护城河”,以此提升业务利润率。

20.公司可转债满足强赎条件,公司9月份是否有强赎转债的计划?

答:公司于2023年3月10日召开的第九届董事会第二十八次会议审议通过了《关于不提前赎回“中钢转债”的议案》,决定自2023年3月10日至2023年9月9日均不行使提前赎回权利。自2023年9月11日起重新计算,如“中钢转

债”再次触发有条件赎回条款,公司将及时召开董事会会议决定是否行使“中钢转债”的提前赎回权利。公司将及时进行相关信息披露,具体请以公司公告为准。

21.大股东中钢集团股权划转中国宝武后,会对公司有怎样的影响?

答:此次中国宝武重组中钢集团,对公司加快推进国际化、绿色低碳、数字化战略落地具有重要意义。融入中国宝武,将助力公司提升技术研发能力,中国宝武作为国内领先的钢铁生产者,为公司低碳冶金技术研发提供了更大的工程实践平台。公司作为冶金工程技术服务商,以国际化经营和低碳冶金工程技术优势为中国宝武国际化战略、低碳战略落地提供业务协同。

22.公司如何在分红率和降低资产负债率之间平衡?

答:公司始终秉持与投资者分享公司发展成果的理念,近三年公司分红率基本保持在50%以上,在建筑行业内处于领先水平。目前公司资产负债率保持在75%左右,处于合理区间,在行业内属于平均水平。公司将根据经营情况、市场形势和未来发展,以及现金流管理、资产