网上投资者,中泰证券

Q1:上半年收入拆分情况及毛利率情况能否介绍一下?
答:上半年公司自主选择产品收入占比达到了60%以上,主要是多肽原料药需求增加,以及制剂抗病毒产品、免疫力提升产品的销售增加,定制类产品和技术服务业务占比相对下降。公司上半年综合毛利率为57.59%,相比去年同期也有一定提升,剔除毛利率相对较低的制剂品种,公司自主选择产品和定制类产品毛利率均有较大提升。
Q2:小分子CDMO重点的BD方向?
答:公司建德工厂如今随着二期产能的投产,将业务也延伸至GMP,公司在今年5月份也披露了签订重大供货合同的公告。公司目标是将基本盘做扎实,将现有业务黏性增强,合作深化,并持续扩大BD团队,提升项目的漏斗效应。国内做小分子CDMO业务的公司很多,公司通过一定的技术壁垒所赢得的业务,在泡沫去除的情况下受影响相对较少,将呈平稳向上的趋势发展。
Q3:公司可转债目前进展情况?
答:公司可转债目前已获得上交所审核委员会审议通过,已向证监会提交注册,批文具体获取需要要看监管部门审核节奏。
Q4:公司司美格鲁肽通过海外GMP检查,今年是否陆续接单,是否有收入贡献?
答:今年已有一定收入贡献。
Q5:公司多肽订单客户应该比较分散,跟大客户是否有合作方面的进展,三季度能否持续高速增长?
答:公司多肽业务从2022年第四季度以来一直维持比较快速的增长,公司对未来业绩还是比较乐观及有信心的。多肽药物近些年的快速发展并不是偶然的,是科技进步的产物,公司深耕多肽业务是与势为伍。公司目前与全世界范围内的大客户都进行了跟踪覆盖,目标是实现全方位合作。优势的累积会形成趋势,趋势一旦形成便会延续。
Q6:如何看待司美格鲁肽和利拉鲁肽的市场及未来的竞争情况?公司如何获取大客户?
答:公司对这个市场相对还是比较看好的。国内厂商价格相对内卷,所以未来价格不稳定是毫无疑问的。公司已深耕多肽业务20年,拥有与澳赛诺合并后形成的学科交叉优势,积累了较高的技术壁垒。公司的利拉鲁肽在多年以前就已经给客户做验证批申报,已提前做足充分的准备。公司在多个国家拥有注册申报的经验。
Q7:司美格鲁肽的客户画像是怎样的?
答:公司BD团队逐步加强,且公司在生产、质量方面拥有较好的基础,公司目前所接触的客户基本以欧美头部仿制药公司为主,也包括一些区域的隐形冠军。欧美的一些药企在国内知名度可能不高,但是行业占有率可能在世界范围内排较前列,像公司新开拓的希腊、巴西等地区的客户。
Q8:司美格鲁肽国内专利到期在2026年,公司如何看待国内的竞争格局?
答:国内竞争格局相对复杂。目前国内几家新药公司研发进度相对较快,公司也在积极拓展相关业务。公司也在积极推进制剂品种的研发,将原料药方面具备的优势延伸至制剂。