汇添富基金,海通证券

问题一

半年度业绩增长及背光模组快速起量的原因

回答:公司成立早期,一直以中大尺寸显示模组的技术研发与应用为中心,产品方向主要集中在NB、MNT、TV等领域,2017年启动MiniLED技术应用研究、并承担安徽省重大技术专项后,公司加强了对ToC、G端业务的规划与布局,始终围绕于、专注于熟悉的新型显示领域。公司IPO申报至今、稳健向上的业绩数据,也是上述战略结果的实在体现。

2023年上半年,公司净利润增长主要来自于Mini显示模组。主要原因除公司较早的技术布局与积累外,还包括MiniLED技术因更具可比性能参数优势,而被更多的消费者所接受喜爱,以及公司于行业内多年深耕而形成的全球优秀厂商在产品布局上加大投入与力度等因素影响。上半年MINI显示模组的快速增长,是市场、技术与产业链伙伴协同共振的结果。我们的感觉是,MiniLED元年真的是到来了。

问题二

公司Mini显示模组产能与保障情况如何

回答:公司目前Mini显示模组产能完全可以满足当前市场需求。未来随着市需求进一步扩大,公司会适时适量增加。

问题三

公司设备折旧年限如何

回答:根据国家财经制度与行业实践,公司设备折旧年限为8至10年。公司有着完备的资产管理制度,设备购置时以技术优势为选型标准,使用过程中加强工艺工装协同与创新,包括与原厂厂商共同参与揭榜挂帅方案,综合评估使用期届满设备的可变现净值,从而实现设备整个寿命周期的效益与效率最大化。

问题四

公司车载显示业务布局与规划

回答:公司自2017年承担Mini安徽省重大科技专项即将车载显示作为战略规划之一。随着新能源汽车四化的加速发展,公司近年来也加速相关项目推进力度、体系建设速度、资源整合高度。目前,公司已与相关产业链资本、全球知名芯片公司等资源构建了良好的合作关系,公司研发的15.6寸车载悬浮屏2.0版性能参数得到了客户认可。公司围绕智能座舱、电子后视镜与等显示应用领域的项目研发正按计划推进。公司希望相关产品能够尽快完成客户导入流程,走向市场。

问题五

如何看待全球TV近年来的出库量及趋势

回答:显示终端大屏化、高清化的趋势一直没有变化。内销来看,随着智能家居“嵌入式大屏”装修风格的推进,以TV为代表的家用智慧屏需求亦发明显。随之而来的需求表现一是“新人”、“新房”的刚性增量需求,二是智能大屏高清等新技术带来的存量改善需求。外销来看,全球经济发展的差异化,体现为需求的区域结构化特征。整体来看,近年及今后较一段时间后全球TV整体市场波动区间较小,中值将在2亿台套左右徘徊。

问题六

如何看待国产电视品牌全球地位

回答:当前,国产电视品牌如海信、TCL等不断崛起,在TOP5品牌的席位与份额在不断提升。这不仅仅是国产电视品牌的胜利,也是整个产业链的胜利。国产品牌打败外来、先导品牌,在白电产业链已有实现,现在新能源汽车领域也有完美注脚。国产电视品牌走向全球之冠,不是会否问题,仅仅是时间问题。

问题七

三季度或下半年业务增长趋势

回答:2023年上半年,公司显示模组与终端业务,同比分别增长29%与85%,均高于年初股权激励计划设定的增长指标。其中:公司今年2季度Mini显示模组营收环比1季度增长近200%,完成同期预算近150%。从行业发展趋势、在手研发项目与订单来看,公司业务增长趋势有望保持。若触及相关指标值,公司将按规定进行披露。

问题八

公司明后年业绩规划

回答:公司已经启动2024年财务预算的编制工作。我们关注到包括MiniLED市场渗透率在内的行业发展数据,这些数据将在预算编制过程中综合考虑。公司也会结合车载显示相关业务的推进现状,制定相关业务预算计划。

以上信息未涉及内幕信息。

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