关天投资,虹石资本,华金证券,中原证券,东海证券

1、问:公司主营业务是什么?

回答要点:公司专注于新能源新材料行业,涉及新能源行业主要业务有:高效单晶硅电池片、光伏电站的投资建设运营、锂离子电池的生产与销售和全钒液流储能电站开发建设运营;涉及新材料行业主要业务有:超高功率石墨电极、负极材料的生产与销售。

2、问:公司“十四五”发展目标具体是什么?

回答要点:公司将借助国家发展战略新兴产业的东风,围绕“建设一流新能源新材料产业”企业愿景,力争到“十四五”末,实现“三六”发展目标。“三”是:风电、光伏电站开发建设规模达到3GW;“六”为:实现年产10万吨大规格超高功率石墨电极、10万吨锂离子电池用负极材料、10万吨石墨化生产线、10万吨针状焦和中间相焦、10GWh动力锂离子电池、10GW高效单晶硅太阳能电池,推动一流新能源新材料产业初步成型。

3、问:公司上半年经营业绩如何?

回答要点:2023年上半年公司实现营业收入48.86亿元,同比下降0.53%,归属于上市公司股东的净利润8,442万元,同比增长15.42%。

4、问:能否详细解答一下上半年业绩的主要影响因素?

回答要点:(1)光伏电池片业务整体稳定。2023年上半年,公司电池片相关业务实现营业收入34.72亿元,毛利率11.33%,比上年同期增加6.75%。(2)新能源业务占比上升。2023年上半年,组件铝边框、光伏发电、锂电池、储能及其他业务占比上升,占公司营业收入比重由去年同期14.13%上升至21.52%。(3)研发投入大幅增长。2023年上半年,公司加大创新和研发力度,加快高性能碳材料全流程实验室建设,加快全钒液流储能电池、石墨双极板、石墨烯导热膜、煤焦油化学品分离提纯、光伏电站多场景应用等产业技术研发工作,全面转向技术创新和科技创新,以研发新型炭材料和储能产品为主要目标,研发投入同比增加73.31%。

5、问:公司上半年主要产品的出货情况?

回答要点:公司今年上半年收入以光伏电池片为主,电池片M10产线去年四季度完成技改,今年一季度处于产能爬坡状态,生产约1.9GW电池片,二季度达到约2.54GW,预计全年可实现产消10GW。石墨电极上半年产量2.6万吨,销量1.5万吨,下半年随着石墨电极价格反弹,出货量增加,预计全年可实现产消4.5-5万吨。

6、问:公司电池片、石墨电极的毛利率水平如何?

回答要点:公司2023年上半年,电池片毛利率为11.33%,毛利率比上年同期增加6.75%,石墨电极及相关产品的毛利率为11.92%,毛利率比上年同期增加6.74%。

7、问:请介绍一下公司考虑发展负极材料的原因?

回答要点:公司下属子公司中平瀚博2015年开始从事负极材料生产销售业务,2017-2019年连续多年荣获中国动力锂电池负极材料十大品牌。公司目前优质客户储备充足,产能尚无法满足客户订单需求。公司将通过再融资募集资金,加快负极材料项目建设速度,扩充产能满足客户订单需求。

8、问:目前公司电池片业务的合格率和转换效率?

回答要点:目前公司电池片具有成本优势,业内领先的PERC电池片生产技术,电池转换效率稳定在24%以上,最高能够达到24.5%,产品合格率超过98%。

9、问:公司电池片的客户有哪些?

回答要点:目前公司的电池片主要出售给隆基乐叶,少量电池片出售给其他组件厂商。作为公司战略合作方,隆基乐叶作为买方,电池片需求量大、回款及时稳定等优势。

10、问:公司全钒液流电池的技术来源和未来产业发展规划?

回答要点:公司目前技术来源于大连化物所第二代全钒液流储能技术。公司与大连化物所一直是深度合作,最开始是由下属子公司开封炭素与大连化物所合作研发双极板,该产品是全钒液流储能电站的关键部件。目前全钒液流储能电池的度电成本处于下降通道,和锂电储能的度电成本差距在逐步缩小,未来作为本质安全的储能方案,全钒液流储能电站将是公司重点布局的业务。

11、问:公司全钒液流储能电站运营是否能够盈利?

回答要点:公司全钒液流储能电站拥有技术优势,在电池双极板等关键零部件已实现自主生产。目前全钒液流电池成本处于下降通道,度电成本约为3毛,随着全钒液流储能电池的电解液成本下降,全钒液流储能电站将会快速推向市场。

12、问:请问公司今明年光伏电站并网数量预期?

回答要点:公司预计年底实现并网500MW风力、光伏电站,截至2023年6月30日,公司已并网139.67MW,截至目前已超过150MW。公司规划到2025年实现开发建设3GW风力、光伏电站目标,预计到2026年实现3GW全容量并网目标。

13、问:公司对下一代电池片技术路线如何选择?

回答要点:光伏行业是一个技术迭代速度很快的行业,平均每五年都会颠覆上一代技术,目前整个行业处于技术发展路线选择的十字路口。今年以来新建大多产能是TOPCon技术,但目前TOPCon的成本控制能力仍不如PERC,公司计划下半年开始规划TOPCon产线升级。未来异质结技术、IBC技术、钙钛矿技术都有可能突破重围,成为下一代电池片的核心技术路线,目前公司也密切关注各个路线的发展情况,为下一步技术迭代做准备。

调研过程中,公司接待人员与参会者进行了充分的交流与沟通。接待人员严格按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露。