投资者在线提问

问题1:海上进展如何,今年是否有目标指引?技术路线是否考虑半直驱?
海上方面,将根据近海、远海不同情况推出系列机型,已经开始逐步参与海上风电项目的投标。技术路线上双馈与半直驱都会储备,未来将根据机型具体情况进行选择。
公司已组建了海上营销团队,目前主要布局长江以北沿海省份,正与沿海多个省份(如山东、河北、江苏、辽宁、广东等)进行洽谈,力争尽快取得订单突破。未来将通过差异化的战略取得竞争优势,将通过自身的成本优势降低度电成本,为客户创造价值。

问题2:目前公司在手订单中,陆上和海上订单分别是多少?全年订单情况预期是多少?今年公司的装机量大概多少?目前情况如何?全行业的装机量预期是否还在70-80GW左右?
截至2023年6月底,公司在手订单16.31GW,创历史新高,在手订单全部为陆上订单,全年新增订单目标预计为12-14GW左右;2023年预计全行业装机容量为55-60GW左右,公司今年装机目标预计为7-8GW左右,较2022年会有较大幅度的提升。

问题3:公司上半年并网和对外转让风电场规模,6月底存量和在建风电场规模,后续开发、转让出售计划?
2023年上半年,公司新增并网三个项目,容量合计为250MW,对外转让隆回冷溪山新能源、延津县太行山新能源、通道驰远新能源三个公司,项目容量合计250MW,实现了较好的投资收益。截至2023年6月30日,公司存量风力发电站411.6MW,在建风场707.1MW。
公司对风电场实行滚动开发的计划,实行“开发一批、转让一批、自持一批”的策略,根据需求端情况适时对风场进行转让。公司出售风场业务为公司的一项经常性业务,实际是公司销售风机及承接EPC业务的一种实现方式,未来也是公司持续性的主要业务之一,公司将围绕此业务探索出一个新的商业模式。

问题4:如何看待半直驱和双馈路线的发现前景?
目前,公司风机产品主要采用双馈技术路线。公司对于海上风电机型在双馈与半直驱路线均有技术储备,未来将考虑具体情况进行技术路线取舍。
各种路线各有优势和特点,进入平价之后主流技术路线是双馈和半直驱两种,双馈目前在15MW以内会有一定的成本竞争力。

问题5:今年上半年新增订单同比大幅度增加的原因是什么?
2023年1-6月,新增订单约为8.35GW左右,在手订单约为16.31GW左右,同比增加的原因为:
1、公司研发核心竞争力强,研发出来的风机产品质量可靠、性能稳定、发电效率高,通过这几年的积淀,品牌形象不断提升,在客户端取得了越来越多的信任;
2、公司制定了长期发展战略,对于战略订单长期跟踪,力争成为中国风电整机行业的数一数二,不断提高市场占有率。

问题6:公司海上全系列机型今年什么时候推出?目前是否有意向订单?是否会布局海外市场?
公司海外市场立足于长远,积极布局、稳妥推进。公司将通过以下两种渠道进行海外业务推进:一是自营渠道,组建自己国际营销公司,主要分为亚洲、欧洲、中东及非洲、拉美等片区及投资开发团队,通过自身员工与招聘本地化人才,组建各区域团队,及时获取商机线索,开发当地客户及资源;二是积极整合股东方海外大区销售渠道。
公司今年海外订单将陆续开始交付实现收入,海外订单的毛利率水平普遍高于国内。今年公司海外主要的任务是渠道布局和品牌推广,争取获得更多的订单,为公司2024、2025年海外的快速发展打下坚实的基础。
公司除积极布局上述重点区域外,未来将通过在海外设立公司、国内智能工厂模式复制等方式加快海外的发展。同时公司也在积极布局海外工程建设方面的业务,努力为客户打造“风机+EPC”立体化的交钥匙工程。

问题7:开发新能源制氢新业务的考量是?目前业务进展如何?
公司拥有行业领先的风光储氢设计技术,具备提供全套方案的能力。公司在吉林、内蒙、新疆、青海均有绿氢项目在洽谈或推进,如有重大进展,公司将按照上市规则进行披露。

问题8:今年上半年毛利率同比情况如何?原因是?今年整体毛利率水平区间是多少?
2023年上半年,公司营业收入为39.15亿元,综合毛利率为24.03%,其中,风机毛利率为22.72%,比以前报告期略有下降,在行业交付均价普遍下降的情况下,仍保持了较好的毛利率水平,在风电整机中处于前列。2023年风机毛利率指引为15%-20%左右。2023年交付的大部分订单为去年和今年初中标的平价订单,单千瓦平均销售价格有一定幅度下降,但公司仍会通过技术创新、科学降本增效等方式,维护盈利空间,保持一个较高水平的毛利率。未来降本仍需靠研发创新引领,在轴承国产化、新材料应用、混塔、柔塔等领域继续推动降本。

问题9:公司质量管理体系建设如何?
公司追求卓越的产品质量,通过打造“全方位”的全生命周期的质量管理体系,保障产品安全,同时持续提升客户服务水平,打造品牌核心价值。
报告期内,公司完成TUV(莱茵)三体系转机构认证,深化“全方位”的质量管理。通过对供应商制定管控环节的优先级,健全关键过程及特性智能检测网,实现关重部件质量管控前移,驱动供应商质量体系全面升级。
持续开展质量风险防控与预警机制,强化售后问题分析与解决,上半年未发生重大批量质量问题。升级高效能过程检验,开展自动化检测,达成报告期内全部整机的质量检验交付。
同时,公司推进质量数字化建设,将数字化信息技术与质量管理实践相融合。公司开发上线了EQS(卓越质量信息系统),规划了9大子系统,42个业务模块,实现了全生命周期质量监控。

问题10:公司在产业链布局上有什么规划和优势?
公司高度重视风电全产业链协同发展,积极向产业链上下游延伸,自2023年以来,公司已在风资源开发、整机及零部件制造、风场运维等多家业内优质企业进行战略投资对接,已与多家标的达成意向。未来公司将构建“生态圈”,实现公司与上下游企业高效协同发展,共同打造“增长飞轮”。

问题11:风电场投资开发未来盈利能力、可持续性情况如何?
国外一般风机制造与运营开发是分开的,各自定位清晰,国内风电主机厂商投资开发风电场是一种特有的模式,主要考虑自身销售模式、主营业务以及风资源地方需求等因素,未来有一定的持续性,目前部分友商已当作主营业务计入主营业务收入,我司因风场建设初始持有目的差异计入投资收益。
风场转让的收益主要包括风机、EPC、股权等方面产生的利润,近几年由于风机成本下降带动风电度电成本的下降,导致下游发电端保持较高的收益。
风电场投资开发主要与风机产品质量与效率、EPC建设质量和效率、风资源质量密切相关,与风机制造端的先进性有主要的区别,可能造成资本市场对两块业务给予不同的估值。
由于风电场开发需要重资产投入,加上下游国央企在电价交易有一定自身优势,未来风电场运营开发仍以国央企为主。公司主要定位以能源装备制造为主,会根据风资源具体情况适当进行风电场投资开发,协助下游运营企业高效率开发,实现共赢。