GIM 投资

1、今年行业整体需求较弱,从公司角度,是否有看到下游需求的变化?

回复:今年上半年,下游行业需求经济度整体表现较弱,公司上半年在通用自动化领域仍实现了16%的同比增长。下半年以来,公司近几个月订单同比增长较好,同时,从下游细分市场来看,空压机、机床、注塑机、印包、物流等一些传统行业的表现有一定的恢复。

2、看到公司工业自动化产品在最近一两个季度的份额提升很快,展望未来,如何看待公司进一步提升市场份额的空间?

回复:2023年上半年,公司通用伺服系统和低压变频器产品份额分别为24.3%和17.5%,均位居国内市场第一名,公司小型PLC产品份额达到15.4%,在国内市场位居第二名,且为内资品牌第一名。在整体行业需求偏弱的情况下,得益于市场策略的有效落地,公司几个主流产品的份额仍在持续提升。

展望未来,从市场份额角度看,虽然伺服和变频器等产品的份额已经做到了在中国市场领先,但我们认为还没有到达天花板。公司会从产品和综合方案竞争力角度,使之能匹配更多高速、高精的应用场景,持续做好产品份额提升。此外,公司也在加快落地国际化战略,积极开拓海外市场,市场空间会进一步打开。

3、公司的工业机器人竞争力如何,对于工业机器人业务是怎么考虑的?

回复:在工业机器人方面,公司的优势体现在:①公司工业机器人业务的客户群和通用自动化领域是有着较好的一致性和协同性的,面向的主要是3C、锂电、光伏、汽车零部件等领域。利用客户群和品牌优势把SCARA和六关节机器人带进去。②公司工业机器人的核心部件,除了减速机外,全部实现自制。③机器人的应用比较复杂,在机器人的易用性方面,公司在打造跟PLC产品的拉通,实现“零调试、零编程”的易用性。如果能够跟公司的PLC产品打通,公司工业机器人产品在易用性方面的优势会大大提升。

今年,公司将工业机器人产品纳入通用自动化业务里统一管理,当前还是聚焦SCARA和六关节工业机器人产品。今年上半年,公司SCARA机器人份额为22%,位居中国市场第二名,且为内资品牌第一名;六关节工业机器人产品销售也在不断提升。近两年,公司逐渐推出了适用于更多行业应用的中大负载六关节机器人,将持续在六关节机器人产品上发力。相信随着产品线的不断完善,结合自身的竞争力优势,未来工业机器人仍有较好的发展。

4、公司在人形机器人方面是否有做一些布局?

回复:机器人是一个前景很好的产业,特别是随着AI术的发展,给人形机器人的应用带来更多可能性。对于新的产业方向,公司目前处于洞察阶段,包括对技术路径、应用场景、产品要求、成本等方面的评估,公司会做好技术的持续跟进。

5、精密传动方面,收购韩国SBC公司后,公司在精密机械方面有什么新的规划?

回复:精密机械产品也是公司通用自动化业务下游客户的主要产品需求之一,公司通过收购和自研的方式不断地补充精密机械的技术和产品平台:2016年通过并购的方式补充了丝杠产品,这两年成长较好,较多应用在全电动注塑机和SCARA机器人上;今年上半年收购了韩国SBC公司,补充了精密直线导轨产品,该产品广泛应用于机床、3C等行业。通过这样的方式,公司“光、机、电、液、气”一体化解决方案的能力也得到进一步强化。

公司在精密机械领域,具备“精密丝杠+直线导轨”的产品组合,将为行业打造更具竞争力的直线传动解决方案,有效解决国内高端装备国产化需求。

6、整车厂有一些自制趋势,我们作为第三方驱动系统供应商,怎么看待?

回复:

在新能源汽车领域,公司作为第三方供应商,整体上还是基于不断地打造极致的技术和成本竞争力来争取市场份额的提升。新能源汽车业务投入大、毛利率低,真正的竞争力表现为“低成本、高可靠性和技术领先的综合能力”。在这个领域,公司的竞争优势体现在:①由于定点的客户和车型众多,在未来销售规模的预期上已有一定支撑;②基于较多的产品定点客户,我们能在匹配客户需求上汲取百家之长,使自身一直围绕“领先技术、低成本、高易用性”方面打造持续的竞争力。

公司一直坚定地对这个业务进行战略投入,以打造产品在大批量制造下的高可靠性和最优成本。除此以外,公司一直发挥自身快速响应和快速交付的优势,做好客户需求的响应。

7、近几年看到公司在不断地拓宽产品线和进入新的领域,未来在产品或者业务延伸角度看,是否会脱离我们原先电力电子的技术方向?

回复:公司在产品或者业务的延伸上,会从两个维度去考虑:

①基于核心技术延伸:公司自成立以来,从变频器这个单一产品,不断延展新的产品,这本质上是基于电力电子技术、电机驱动与控制技术、工业网络与通信技术去延展的。近几年,还叠加了精密机械和气动的技术。在技术路线不断把产品线做宽,从原先的变频器+伺服+PLC,到叠加机器人、直驱电机、精密机械和气动产品,并通过与公司现有优势产品和技术结合,加快产品拓展与应用,为客户提供多产品总结解决方案,不断拓宽产品线。

②基于客户需求延伸:从客户实际需求出发,在我们的强势市场,通过品牌或者整体解决方案的方式,增加协同产品。比如收购上海贝思特,其电梯配件产品和公司原先的一体化控制器是互补的,形成电梯大配套的方式,真正为客户提供有价值的方案。这是基于客户对于解决方案的需求而做的产品延伸。

接待过程中,与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照《信息披露事务管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况。前来公司进行现场调研的投资者已按深圳证券交易所要求签署调研《承诺书》。