江苏天麒私募基金管理公司,招商证券中小盘首席分析师,中信建投计算机研究员,佳许盈海,宁波宝隽资产管理有限公司,英鑫基金

1.请简述一下智能仓储物流系统行业的发展前景?

答:智能仓储物流系统行业的发展前景非常广阔,根据GGII数据,近年来中国智能仓储市场化进程不断加快,市场需求进一步扩大,预计2025年中国智能仓储市场规模将达2250亿元,结合GGII数据及中国智能仓储行业现状,预计2028年,中国智能仓储市场规模将超3400亿元。

智能物流与仓储装备是现代物流系统中的重要组成部分,近年来我国政府和行业主管部门也十分重视,像《中国制造2025》、《新一代人工智能的发展规划》等一系列文件的出台给予了行业很大的政策支持;另一方面,随着人口红利的消失和劳动力成本的不断上升,以机器换人,减少人工成本成为共识;还有土地成本的增长,也推动着智慧仓储的进一步发展。

随着新技术、新模式、新业态涌现,物流业与互联网深度融合,智能仓储物流系统逐步成为推进物流业发展的新动力、新路径,智能仓储物流系统发展将呈现柔性化、数字化、智能化、高密度存储等发展趋势。

2.公司目前有哪些标杆企业的订单,或者说正在拓展的标杆企业的订单?

答:公司一直致力于服务制造业,客户涉及多个行业,公司在冶金、纺织、石化、汽车等行业均有标杆案例。

去年以来公司一直积极实施行业聚焦战略,布局冶金、化工、铸造等这些制造业行业领域,以打造更多的行业标杆案例,助力传统制造业在升级改造的道路上轻松前行。日前正在拓展的准备发展为标杆的在手订单有涉及到汽车整车、冶金-钢铁等方面。

3.公司产品分为智能仓储物流系统和智能仓储物流设备,两者毛利差别较为明显,请说明。

答:智能仓储物流设备主要为堆垛机、穿梭车、空中悬挂小车、多种规格型号的AGV等设备执行层,这些关键设备皆为公司自研自产产品,且公司销售报价采取成本加成模式,因此毛利率可保持在一定水平。

智能仓储物流系统由设备执行层、仓储管理层和仓储调度层构成,主要由搬运、存取、输送和分拣等细分系统中的某(几)项组成,包括了托盘、货架等外购集成设备,该部分集成设备若占比较大,会影响整体项目毛利。

4.公司今年半年报毛利下降的分析?

答:今年半年度验收的部分大项目涉及的集成外购设备占比较大,导致项目毛利率有所下降,且今年以来公司不断开拓市场、完善销售团队,销售费用大幅增加;报告期内公司加强研发团队建设,加大新产品、新技术的研发力度,研发费用较上年同期也增长较多。以上各因素共同导致了本半年度项目毛利较为低下。

5.公司与同行业相比有哪些优势?

答:①制造业领域不同企业业务流程不同,实施环境千差万别,智能仓储物流的需求差异化明显。因此,相比其他行业,制造业领域的智能仓储物流解决方案具有更高的难度,技术要求更高。公司十余年来一直致力于制造业,具有丰富的项目实施经验和快速反应能力。

②公司拥有关键核心技术,自主研发AGV车载控制系统。且在行业内处于先进水平。

③自研自产智能仓储物流系统关键设备。区别于国内多数同行业公司仅聚焦于智能仓储物流系统的集成,公司在发展智能仓储物流系统集成技术的同时,坚持强调关键设备的自产自用,提升智能仓储物流系统产品附加值。

④拥有快速开发特殊设备的能力公司注重底层核心技术研发,实现核心设备的自主可控,在多年业务发展过程中积累良好的研发基础,形成了快速研发和迭代的能力。

⑤具备全业务链服务能力。公司自研自产智能仓储物流设备,独立开发智能仓储物流软件系统,为客户提供涵盖智能仓储物流系统规划设计、设备制造、软件开发、系统集成、项目实施和售后服务等全流程服务。

6.公司国内和海外项目占比分别为多少,针对海外拓展公司有什么规划?

答:公司这两年实施的海外项目大多是在东南亚一带,客户性质多为国内客户在海外建厂的情况,目前公司的项目仍是国内为主,海外市场占比较少。

公司有设立海外营销团队,也积极参加海外展会,更进一步了解到海外市场情况,后续会根据需求情况安排优化人员配置。同时会与当地的相关企业建立合作伙伴关系,共同开发当地市场,扩大企业在海外市场的影响力和市场份额。

7.在ai大模型火热的当下,公司在大模型方面的布局规划是什么?

答:公司目前正在作相应的研发计划,正探索将大模型集成于已有的产品或服务中,通过提升某一个环节的智能能力,实现整体系统的效率提升,具体的布局方案还有待完善和确定。

8.公司的应收账款余额较大,回款是否存在困难?

答:公司的客户一般为上市公司及其子公司、国有企业或其他大中型企业等,客户回款时间受其资金安排的影响,且部分客户款项支付的审批流程较为复杂,因此款项并未严格按照收款节点及时支付,导致应收账款余额较大。