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第一部分:公司基本情况

公司是专业从事特种及民用光学镜头、光电系统、光学元组件等产品科研生产的高新技术企业,是全球光学镜头的重要制造商。

公司产品包括激光、紫外、可见光、红外系列全光谱镜头及光电系统,主要分为“定制产品”、“非定制产品”两大系列。“定制产品”系列主要包含特种光学镜头及光电系统,广泛应用于“神舟系列”、“嫦娥探月”、“天问一号”等国家重大航天任务及高端装备,核心客户涵盖中国科学院及各大集团下属科研院所、企业,为国内最重要的特种光学镜头、光电系统提供商之一;“非定制产品”主要包含安防镜头、车载镜头、红外镜头、机器视觉镜头、投影光机等,广泛应用于平安城市、智慧城市、物联网、车联网、智能制造等领域。

第二部分:提问回答

1、公司2023年半年度业绩情况

2023年上半年,在宏观经济复苏面临挑战、市场需求波动较大等情况下,公司立足核心技术,保持并加大研发投入,持续优化产品结构,公司通过精益运营,降本增效,数字化生产管理稳步推进,全供应链运行效率提升。2023 年上半度,公司实现营业收入30,311.63 万元,同比减少3.59%;归属于上市公司股东的净利润同比减少132.67%、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润减少,基本每股收益减少133.61%、稀释每股收益减少132.64%,扣除非经常性损益后的基本每股收益减少,主要原因系:

(1)因产品结构变化导致毛利率下降;

(2)公司基于对未来技术和市场的长期判断,以及公司的长期经营计划的需求,进行了房屋建筑物及设备的投入,导致本期固定资产折旧及长期资产摊销较上年同期增加;

(3)基于公司经营需求,建立和完善各项人才激励机制,职工薪酬较上年同期增加;

(4)公司加大研发投入,研发费用增加;

(5)公司加大市场开拓力度、加强客户服务,销售费用增加;

(6)政府补助减少。

2、影响业绩因素是否持续

公司基于长期经营计划需求,为未来营业收入的持续快速增长储备研发及生产能力,因此近年来新增固定资产较多,将带来未来期间折旧金额的上升。若未来公司的市场开拓无法达到预期效果,营业收入未能按计划增长,则将对公司的业绩产生不利的影响,盈利空间可能存在进一步收窄的风险。

另外,2023年半年度,公司因产品结构变化、员工薪酬增加等原因造成毛利率下降。若后续公司境外销售收入占比下降、定制产品销售收入占比下降、非定制光学镜头产品的收入规模未有效放大,可能造成公司的整体毛利率下滑,对公司业绩产生不良影响。

3、公司定制产品的收入可持续性

定制产品作为航天工程、空间探测、高端装备不可或缺的组成部分,伴随着行业的快速发展,面临稳定持续的市场需求。

公司层面,公司定制产品生产模式是“以销定产”,产品生产可分为新品项目和批产项目两类,批产项目为客户进入批量生产阶段的定型产品。公司本期批产产品大幅上升,公司前期基于公司的长期经营计划,已购置专用设备及房屋建筑物为未来营业收入的持续快速增长储备研发及生产能力,同时,通过多年业务积累,公司在定制产品领域具有丰富的客户资源,并依托过硬的产品质量赢得了良好的市场口碑。公司目前拥有5项国内领先核心技术、764项专利,保持并加大研发投入,不断突破技术壁垒,逐步建立并巩固在市场的竞争优势。

结合行业发展趋势、公司的核心技术、公司所处行业地位及未来战略方向情况综合判断,定制产品业务收入具有持续性。但因定制产品市场竞争进一步加剧,且受到客户需求差异、产品差异的影响较大,不排除毛利率继续下滑风险。

4、公司投影光机业务的收入可持续性

2022年度,公司销售给深圳小象光显有限公司收入15,595.78万元,同比增加404.04%,其中投影光机销售增加425.13%。

近年来中国投影设备市场发展迅速,投影设备市场体量庞大,国产品牌的崛起极大拉升了消费者对投影设备的认知体验和潜在购买力,投影设备已迅速融入智能家居生态。公司基于新市场的开拓及光学镜头产品推广的战略考量,与深圳小象光显有限公司达成合作,销售大幅增加具有合理性和可持续。

目前中国家用智能投影市场竞争格局愈加激烈。若终端客户未来不能在技术、产品、成本、服务等方面及时更新并满足应用领域需求,或竞争对手之间发生兼并收购、整合集中各自的优势资源,或市场竞争导致产品价格大幅下降,则公司投影光机业务将存在经营业绩增速放缓甚至下滑的风险。

5、行业未来发展趋势

人工智能的应用正成为国内外研究的热点领域。智能化集光电传感、高速处理、人工智能于一体,具有记忆、分析、综合能力。其中,光电系统处于前端感知环节,将受益于装备的智能化趋势而得到更加广泛深入的应用。光学镜头产品,随着应用领域的不断拓展,不断向高分辨率、大倍率、超广角、小型化、大光圈(F值更小)等方向发展,进一步拓展下游市场空间。

在安防领域,随着系统高清化、网络化、智能化发展的需求,镜头正在向小型化、超高清、复杂变焦、低照度、透雾、红外热成像等技术方向发展。但是,传输、存储、计算能力的提升和部署还需要时间,高端应用场景需求还有待进一步挖掘,因此,安防镜头市场竞争进一步加剧,高性价比的产品的销售规模进一步扩大,市场进一步的集中。

在投影领域,投影设备的智能化和画质水平要求迅速提高,镜头产品正向超短焦、超高清、自动对焦、小型轻量化等技术方向发展。电子消费产品对于光学镜头技术提升的需求,将增加光学镜头中玻璃光学元件的数量,玻璃光学元件的市场需求将持续增长,对玻璃光学元件企业的大规模加工技术及能力提出更高要求。