日期 | 股票名 | 调研地点 | 调研形式 |
2023-09-15 | 雅化集团 | - | 特定对象调研,现场交流 |
PETTM | PB | 股息率TTM | 总市值 | 换手率 |
---|---|---|---|---|
- | 1.20 | 4.33% | 123.90亿 | 1.17% |
营业收入同比增长率(%)(单季度) | 营业收入同比增长率(%) | 归母利润同比(%)(单季度) | 归母利润同比(%) | 净利润/营业总收入 |
-39.02% | -39.02% | -97.48% | -97.48% | 0.37 |
销售毛利率 | 销售毛利率(单季度) | 销售净利率 | 销售净利率(单季度) | 毛利 |
9.25% | 9.25% | 0.37% | 0.37% | 1.71亿 |
销售费用/营业总收入 | 管理费用/营业总收入 | 营业总成本/营业总收入 | 归属于母公司的股东权益/带息债务 | 研发费用/总市值 |
0.79 | 6.64 | 98.62 | 5.43 | - |
存货周转天数 | 应收账款周转天数 | 资产负债率 | 利息费用/息税前利润 | 息税前利润 |
101.97 | 52.56 | 26.49% | -0.77% | 0.14亿 |
企业自由现金流量 | 带息债务 | 财务数据报告期 |
业绩预告
公告日期
报告期
|
业绩预告变动原因 |
2.20亿 | 19.08亿 | 2024-03-31 | - | - |
参与机构 |
南方东英资管,西部证券,前方基金,瓴仁投资,正心谷资本,敦和资管,瑞银证券,方瀛研究与投资,景林资产,睿远基金,华夏基金 |
调研详情 |
一、公司基本情况介绍 (一)观看公司宣传片并介绍公司基本情况。 (二)公司创立于1952年,2010年在深圳证券交易所上市,是四川省雅安市第一家登陆国内A股市场的企业。经过70余年的发展,公司目前已形成锂产业和民爆产业双主业运行格局。基本情况如下: 1、锂产业 公司于2013年通过参股国理公司(国内最早生产锂盐产品的企业之一)进入锂产业,现拥有雅安锂业、兴晟锂业、国理公司和锂业科技四家锂产业公司。公司专注于氢氧化锂的研发、生产和销售,同时配有碳酸锂产能,现拥有锂盐综合设计产能7.3万吨,其生产工艺水平和装备技术水平处于行业前列。公司在多年的生产实践中积淀了大量的工艺和技术诀窍,确保了产品质量持续稳定,与国内外头部正极材料企业、电池厂商及车企建立了良好的合作关系,是全球有影响力的锂盐供应商。2022年,公司控股了津巴布韦和纳米比亚的锂矿,开始涉足锂矿采选,将为公司逐步构筑起以自给矿为原料的资源保障体系奠定基础。 2、民爆产业 公司是中国民用爆破器材生产制造、工程爆破和矿山一体化服务的专业提供商。雅化民爆在中国境内现有20余个生产点,大多布局于中国四川、山西、内蒙、云南、吉林等地,是国家一带一路和西部大开发的中心地带,该区域拥有丰富的水利交通和矿产资源。雅化爆破现拥有爆破施工一级、矿山施工总承包和土石方、隧道工程等专业承包资质,公司紧跟绿色矿山、数字矿山、智慧矿山发展要求,承揽现场混装炸药爆破一体化、矿山开采、砂石骨料生产、城市整体拆迁、爆破加工以及爆破设计、咨询、监理等业务,系业内领先的爆破工程一体化方案解决专家。公司将顺应民爆行业高质量发展要求,持续保持行业领先地位。 3、未来发展定位 公司未来将坚持锂产业和民爆产业双主业联动发展,充分发挥在产业链、区位、市场、管理、资源整合、人才和技术等方面的优势。在锂产业方面,通过资源保障、扩能建设和核心客户快速做强,将公司打造成具有全球影响力的锂盐供应商;在民爆产业方面,不断巩固在行业中的领先地位和盈利能力,践行民爆行业高质量发展要求,通过行业并购整合、数码电子雷管技术升级和爆破一体化服务,将公司打造成具有国际竞争力的民爆产业集团。 二、雅安锂业三期锂盐产线建设情况 公司基于下游客户需求和公司可持续发展的长远布局,对锂产业进行扩能规划并启动雅安锂业三期年产10万吨高等级锂盐生产线建设项目,目前该项目按计划建设中。雅安锂业三期产线建成以后,公司锂盐综合产能将超过17万吨。 三、公司锂资源布局情况 (一)津巴布韦卡玛蒂维锂矿 津巴布韦卡玛蒂维锂矿目前正在进行采矿项目的建设工作。项目分两期建设,一期通过露天开采形式,在原厂址对选矿厂进行改造,预计今年建设投产,年内可实现向国内供应一定数量的锂精矿;二期矿建工作将于2024年完成,届时矿山每年开采和处理锂矿石约230万吨、产出锂精矿35万吨以上。 (二)纳米比亚达马拉兰锂矿 公司于2022年收购中非实业(香港)有限公司两个全资子公司70%股权,并间接拥有纳米比亚达马拉兰矿区四个锂矿矿权70%的控制权。该矿区毗邻UIS锡矿矿区,UIS锡矿有丰富的氧化锂储量。随着该项目的建设投产,将进一步提升公司自主锂矿的占比。 (三)ALLKEM锂矿 公司与ALLKEM(原银河锂业)续签锂精矿包销协议至2025年。ALLKEM每年根据公司生产需要提供不低于12万吨锂精矿供应,为公司锂盐产品的生产提供了长期、稳定、优质的原料保障。 (四)CORE锂矿 公司参股澳洲Core公司并签订锂精矿长期包销协议,Core公司旗下菲尼斯锂矿开采成本较低,开采价值较高,协议约定每年向公司供应不低于7.5万吨锂精矿。2023年3月公司又获得了Core公司额外的1.85万吨锂精矿供应。 (五)ABY锂矿 公司参股澳洲ABY公司股权并签署锂精矿《承购及销售协议》,ABY公司在苏丹和埃塞俄比亚等非洲国家拥有矿产资源,核心资产主要为埃塞俄比亚的Kenticha锂矿,为公司在锂产业上游资源端提供了新的保障渠道。协议约定从今年开始为公司供应每年不低于12万吨的锂精矿。 (六)DMCC原矿 公司与DMCC签订锂辉石DSO矿四年承购协议,每年不低于50万吨,该协议的签订为公司锂盐的产能释放提供又一充足的原料保障。 (七)四川阿坝李家沟锂矿 公司参股能投锂业并拥有李家沟矿优先供应权,根据协议约定,李家沟锂矿开 采、加工的锂精矿需优先满足公司旗下控股子公司国理公司的生产供应。 除此之外,公司还参股了澳洲EFE和EVR公司股权,未来将在锂资源项目上有进一步的合作。公司目前也在持续跟进其他国内外锂矿、盐湖项目,计划到2025年锂资源自给率将达到50%以上,为公司未来锂盐产能的扩充和释放建立稳定的锂资源保障体系。 四、公司锂盐客户群体 公司的锂盐客户主要包括LGC、振华、贝特瑞、厦钨等正极材料头部企业,松下、LGES、SKON、宁德时代等电池厂商,以及特斯拉、比亚迪等全球新能源汽车企业,公司与上述企业均形成了良好的合作关系。同时,基于对行业发展变化的前瞻性考虑,公司今年在客户结构上做了较大调整,海外客户占比提升较大,对今年锂盐产品销售将起到较大的支撑作用。 五、公司电子雷管发展情况 工业和信息化部发布《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》,提出全面推广工业数码电子雷管,公司全面抓住工业数码电子雷管全面替代电子雷管的政策导向,依托电子雷管技术和渠道优势,不断提高电子雷管在全国的市场占有率。近三年来,公司数码电子雷管产销量稳居行业首位。 六、民爆产业股权整合情况 为推进各产业板块的快速发展和做大做强,进一步优化资产和管理结构,提升内部管理和运营效率,集团对民爆产业进行股权整合,独立组建“雅化民爆集团”。集团将专注于锂业务,集团的组织和资源配置将按照锂行业发展趋势和行业规律聚焦,抢抓新能源历史性机遇实现快速发展,以更好地服务国家战略。 本次沟通会未涉及公司未公开披露的相关信息。 |
kimi总结 |
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