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上午公司领导就公司业务发展和战略布局等情况进行推介,并与投资者进行沟通交流,下午会同投资者到现场参观北部湾港钦州自动化集装箱码头。互动交流内容如下:

1、公司有什么措施来改善利润吗?

答:综合考虑公司目前的行业和业务发展,北部湾港将主要采取“增收、降本、改善业态”三大措施。首先,我们将延续对港口基础设施投入,通过投入来完善港口的功能和布局,来提高公司行业竞争力;其次,港口作为重资产行业,我们也将通过持续投入来降低部分变动成本,进而减低费用;最后我们将做好整体服务,发展新业态,提升整体盈利能力。外贸方面,随着公司腹地新能源、石油化工、林桨纸、先进装备制造、新材料、光伏产业的发展壮大,公司集装箱外贸货源生成量逐年增长,为集装箱的收入增长带来利好;内贸方面,我们通过与国内其他港口合作,加强港港合作推动两港货源“散改集”以及海铁联运业务,不断挖掘新流向的货源,通过货源增长带动收入增长。

2、在西部地区,如重庆、西安等城市,对比走东部沿海港口,北部湾港这边是否有运费优势?

答:以重庆为例,该地区货物运输一般从长江出发,需要耗费的时间较长,大约需要超过半个月的时间,但是收费较低。而北部湾港受益于西部陆海新通道政策的支持,整体成本上是略有优势,最关键的是大约只需要一个礼拜就能从港口出口,时间成本优势比较大。

3、相关资料显示,公司目前港口通过能力是3.33亿,集装箱的吞货能力是770万标箱,去年的实际完成量是

2.8亿和700万标箱,是不是就可以理解为传统意义上的还未满产?

答:从港口行业的特性来看,要达到数值意义上满产是比较困难,因为货运的型号、运量等存在差异化。而且目前行业船舶大型化的趋势越来越显现,适配难度也在逐渐增加。后续,北部湾港也会通过优化适配,提高资源利用率、资源置换等方式实现效率最大化。

4、公司未来几年的费率趋势,以及费率的制定标准是怎样的?

答:港口费率方面,目前我们北部湾港的散货或者集装箱收费方面在全国沿海港口处于中等水平,散货方面未来也有向上调整的趋势,调整的原因主要是成本的上升以及高附加值产品的结构调整会对呈现的平均费率有影响。

公司的码头作业装卸费根据货物类别、作业方式、进/出口类型等情况进行测算,每年确定港口收费标准,并在经营场所对外公布,并以此为标准进行收费结算。对于部分货量较大的客户,公司针对具体情况一客一议,基于公示价格与客户进行协商定价。长期来看,公司装卸费价格比较稳定,较稳定的价格也有利于进一步优化北部湾港营商环境、培育货源及北部湾港区竞争力,增强公司可持续经营能力,促进北部湾港吞吐量、营业收入规模持续增长,形成规模效应及协同效应进一步使利润实现持续稳定增长。

5、对于行业主要竞争对手如湛江港等,公司有什么应对措施?

答:我们认为竞争关系在任何地区、行业都是存在的,良性的竞争有助于企业的发展,有助于推动产业形态的转型升级和改造,同时也可以体现出客户在竞争关系中的选择,帮助企业持续作出优化,最终为客户提供更好的服务。北部湾港确实历年来都在与湛江港良性竞争:由于地域相近、干线相同、腹地叠加,环北部湾地区港口群存在较大程度上的同质性,湛江港、防城港均属西南沿海深水良港,也均为大宗资源及能源型散货专业码头;与此同时,湛江港与防城港的经济腹地重叠率高,腹地的工业、进出口产品等相似度也很高。

对此,公司也有着自身的竞争优势。首先,在战略发展及政策方面我司具有绝对优势,在码头设施方面,北部湾港不断完善,目前已有生产线泊位82个,万吨级以上泊位77个,20万吨级以上泊位4个,30万吨级泊位1个,同时2024年将开工建设3个20万吨级泊位,此外,公司散货专业化设备、集装箱自动化码头都不断发展壮大,走向全国前列,具备最先进的操作能力。

同时,在港口管理和服务方面、西部陆海新通道的政策红利、港口通过能力及作业效率、航线等方面,公司也具有明显优势。

6、公司未来几年资本开支的情况是如何规划的?

答:公司已有公告,对“十四五”期间的资本开支有着明确规划。首先,相比较其他成熟的港口,北部湾港目前还处于高速发展过程阶段,所以我们会保持资本开支的延续性,持续保持投入。其次,目前公司新增项目都是基于货源基础而建的,且港口行业是高投入行业,并且投入回报周期也比较长,所以我们要提前做好布局,紧抓“十四五”机遇期,保障公司产能与未来吞吐量适配。

7、公司毛利率在同业中处于较高水平,但近年来毛利率呈下降趋势,原因是什么?未来我们的毛利率水平大概是什么趋势?

答:数据上,2020-2022年,公司毛利率依次为38.39%、35.90%、34.42%,而今年上半年,公司毛利率则是35.81%,整体上较为稳定。近几年,公司毛利率波动的原因主要是有项目陆续建成产生折旧等成本,但是短时间内新建成项目无法满负荷运营,收入贡献不高,属于正常现象。公司毛利率在国内港口上市公司中处于中上水平,未来公司投资规模虽然较大,但是同时也会积极开拓外贸市场,提高公司利润水平,争取未来毛利率在保持稳定的同时,有一定的提升。

8、公司分红情况和未来分红规划是什么?

答:根据近几年公司实施的分红方案,基本上每年公司的分红总额占当年公司净利润的30%左右,在行业中整体属于处于中等偏上。公司积极实施连续、稳定的股利分配政策,综合考虑投资者的合理投资回报和公司的长远发展,在保持利润分配政策的连续性和稳定性情况下,未来预计较为稳定,随着公司每年净利润的提升,分红总额也会不断增加。

9、东盟会是我们未来增长的腹地吗?

答:东盟已经连续3年与我国互为第一大贸易伙伴,而北部湾港区作为进入东盟最便捷的出海口,拥有36条对东盟国家的航线,基本实现了东盟国家及全国沿海主要港口全覆盖,公司外贸的进出口吞吐量中,东盟国家的货物占比是最大的。而随着中国和东盟国家贸易往来的日益密切,以及西部陆海新通道的完善和能力提升,整体上对北部湾港至东盟的出口集装箱增速持有较为乐观的态度。

10、关注到公司近期收购了控股股东的资产,后续公司对收购资产会做哪些方面的考虑?

答:目前,港口整合是行业大趋势,自2013年,防城港、钦州港主要码头借壳北海港股份有限公司实现北钦防三港整体上市后,公司与北部湾港集团存在一定同业竞争,因此,为了实现公司对北部湾港及其腹地区域港口板块相关业务的统一管理和运营,稳步提升港口板块的综合服务能力和竞争,在“十四五”期间,公司将收购集团公司在广西沿海泊位和码头等与公司主业相关的全部资产,彻底解决同业竞争问题。

对于公司业务发展而言,泊位、码头等属于核心的岸线资源,也是不可再生的战略资源,对公司长远发展有着重要意义。因此,为保证全体股东利益,结合港口行业重投入、提前规划等特性,公司将在合适时机以公允的价格完成收购。

针对近期公司收购集团公司的钦州大榄坪12、13号泊位资产,在2022年6月该泊位已取得港口运营许可证并正式投入运营,经过一年的运营,业绩处于爬坡期阶段,虽然收购前处于亏损,但经前期公司受托管理时的货源培育和规划,收购完成后可以与其他泊位产生协同效应和规模效应,可充分释放吞吐能力,从2023年10月起经营效益有所提升,2024年起开始转亏为盈。因此,收购12、13号泊位资产对公司来说是非常必要的,也非常紧迫。通过这次收购,北部湾港将能够进一步提升其港口板块的综合服务能力和竞争力,并更好地服务于客户和地区经济发展。

11、公司是否有后续融资规划?

答:公司本次向特定对象发行股票事宜已于7月16日取得中国证监会的批复,公司后续将有序推进。北部湾港作为上市公司,未来也会利用好资本市场融资工具,在合适的时机制定合理的融资计划,以实现更好的发展来回馈投资者。

12、目前非公开发行价格确定了吗,近期股价波动对公司是否有影响?

答:根据相关规定,公司本次向特定对象发行股票的发行价格将不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%,且不低于本次发行前公司最近一期经审计的归属于上市公司普通股股东的每股净资产。同时,若公司在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项,本次向特定对象发行股票的发行底价将作相应调整。

目前,公司本次向特定对象发行股票项目已取得中国证监会批文,公司后续将有序推进。股价波动受宏观经济环境、市场行情等多重因素影响,管理层对公司长期发展具有较强信心,后续争取以更好的业绩回报投资者。

13、公司码头改造主要是自动化方面吗?在改造进程中,公司有和外部公司合作吗?自动化对公司的提升体现在什么地方?

答:目前港口行业趋势上,码头正逐步迈向大型化、专业化、自动化。由于码头的水下改造难度很高,容易影响结构安全,因此目前主要是陆上建设的升级。

公司通过与国内具有专业资质的第三方机构合作,建成了一批标杆性的专业化码头泊位,例如钦州自动化集装箱码头,钦州30万吨级油码头,防城港散货中心堆场。这些码头的升级改造,扩大了北部湾港在散货作业装卸效率、安全管理、智能化建设等方面的技术优势,可以显著提升北部湾港综合能力和智慧化水平,以及北部湾港国际竞争力。

同时,在提升过程中,能通过注重顶层设计和标准引领,全面促进资源节约,推动清洁能源应用,进而实现提升设备智能化和生态美化水平,对推动生态环境保护卓有成效。

14、公司对货源市场有哪些培育措施?

答:一方面,公司具有西部陆海新通道的政策优势,例如一些政府补贴,同时控股股东北部湾港集团对公司也有支持。另一方面,公司围绕竞争区域如贵州、广西东部区域,通过西部陆海新道政策红利,优化物流成本,通过自身能力提升,如我们自动化码头投产,整体效率提升提高竞争优势,并通过我们与政府、口岸部门建立联系机制,不断优化口岸环境及营商环境,争取取得客户认同。

15、东南亚的铁路运营对我们有影响吗?

答:一般而言,铁路运输和水路运输不属于直接竞争关系,更多是根据产品、时效、区域等情况而选择分工关系,客户会根据实际情况采用更合适的运输方式,而港口行业也有自身的基础客户群体,因此东南亚的铁路对北部湾港的直接影响不大。