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一、公司简介:

公司董事会秘书刘立女士对公司2023年第三季度报告进行简单解读,并就公司发展情况、经营情况进行简要介绍。

二、双方沟通交流:

问:请问如何看待明年的国内重卡市场?

答:今年国内重卡销量预计在90万辆,在宏观经济继续向好、基建投资复苏、旧车自然淘汰、国四淘汰政策预期、出口持续增长等多重因素下,未来三到五年,重卡是持续向上增长的趋势,预计明年国内重卡销量在100万-110万辆。

问:请问国四车的保有量目前大概有多少或者所占比例是多少?

答:相关数据显示,截止到2022年底,国内国三重卡保有量约有36万辆,从政策看,国三淘汰多以2025年为最后期限。截止2022年底,国四重卡保有量约为209.3万辆,随着国家环保政策的要求,未来国四淘汰政策出台的预期明确,将提振后续重卡市场,拉升市场景气度。

问:请问未来国内重卡出口情况如何?公司未来出口业务是什么情况?

答:2021年开始重卡出口增速明显,业内预测今年重卡出口将达到24万辆,后续可能也会保持高位。目前,我国重卡出口目的地集中在“一带一路”沿线国家、非洲地区等,我国重卡性价比高、优势明显,出口空间仍旧广阔。

公司去年全年出口业务收入6.34亿元,今年截至三季度末,出口业务收入6.1亿元,占公司整体收入的20%以上,继续稳定增长。我们的国外客户有戴姆勒、沃尔沃、珀金斯、卡特彼勒、康明斯、韩国斗山等,客户还是比较平稳均衡的,都是向上增长,未来也是保持持续稳定增长,不会有哪一个客户或者区域突然暴增的情况。

问:请问出口的毛利率和国内毛利率对比的情况下,国内的毛利率还是相对高一些。这个是因为有模式上的区别还是其他原因导致海外毛利率偏低?

答:首先是量的问题,国外的量比国内的量小,规模化效应没有那么明显。其次海外的运费高一些,以及关税的原因。但出口业务也是有优势的,主要是账期短、三包费用低,整体看与国内业务带来的总体效益是持平的。

问:三季度是淡季,毛利率比二季度略有提升,净利率也表现不错,还有信用减值损失能否简单介绍一下?

答:毛利率方面主要是成本端的下降,今年1-9月份的钢材平均价格是6100元左右,去年全年平均单价是6600元左右,一个季度的成本就影响了800万元左右,所以毛利是增长了。再者三季度研发成本投的多一些,生产成本相对就少一些,主要是原材料成本变化相对大一些。

信用减值实际上是应收账款计提的坏账准备,9月末的应收账款比去年年末就是今年年初的数据增加了1.98亿,根据会计准则的要求,账龄在一年以内的应收账款按照5%计提坏账准备,所以报告期内新增的应收账款1.98亿计提了近1,000万的坏账准备,该会计事项为计提的风险准备,并不是实际发生的损失,后续应收账款余额下降,相关准备冲回。

问:请问公司十月十一月的排产情况怎么样?明年重卡可能100万到110万辆量级的情况,主要的增量可能有20万上下的量级,主要的客户需求来自哪些领域?

答:公司排产主要在月末根据主机厂的装机情况做计划,月中会做一次调整。从当前排产情况看,四季度是传统旺季,好于三季度,另外年末主机厂冲量,12月份可能会稍好一些。

今年重卡销量90万辆应该没有问题,明年增长20万辆达到110万辆还是看出口的增长和国四车淘汰政策的情况,所有整车厂的头部企业都会同时发力,竞争比较激烈。国内的发力空间有限,增长较大的可能是哪家出口做的好。

问:请问公司业务在燃气机市场所占份额大概是多少?曲轴连杆产品的性能上会有变化吗?

答:由于今年天然气价格走低,燃油价格一直上涨,加大了油气差价,导致天然气重卡销量上涨,相关数据显示,2023年前三季度燃气重卡销量10.74万辆,同比上涨255.2%,公司在燃气重卡市场占比方面没有特别准确的统计,燃气机需求的增加对公司还是有利的,因为重卡方面公司大机轴的市场份额比较大,燃气机重卡可能会冲击燃油重卡,但因为我们大机轴占比较大,所以还是有一定优势。

产品性能上基本没有什么大的变化,需求量增加较大,在少量工艺和一些质量参数上是有差别的。

问:请问目前来看空气悬架的销售情况怎么样?目前以商用车为主,明后年有怎样的展望?

答:公司今年前三季度空气悬架业务实现两个亿的销售收入。这块业务上半年基本是处于一个市场开发和产品开发的过程,我们也希望四季度能完成全年的一个计划指标。

目前整个底盘升级在重卡行业来说,没有当初预期的那么高,大家现在都忙着恢复原来的产能,但是实际上现在法规支撑的这部分也是有足够大的市场。明年后年,我们会在空气悬架业务上加大投入和管理力度,希望在2024年2025年这块业务有一个明显的提升。

三、其他事项

无