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2023年10月28日,公司参会人员通过线上会议的方式与投资者进行了交流,本次会议纪要如下:

一、董事会秘书兼财务总监周丽娜女士简要介绍公司前三季度经营情况公司前三季度实现营业收入9.86亿元,同比下降13.55%;单季度来看,三季度实现营业收入3.58亿元,环比二季度增长3.79%,另外受去年同期高基数以及大客户去库存的影响,同比下降了12.64%。分区域来看,境内前三季度实现营业收入7,489万元,同比增长69.01%,无纺布以及宠物一次性卫生用品均有较大幅度的增长;境外前三季度实现营业收入9.11亿元,同比下降16.89%,依然是受部分大客户的去库影响。

公司前三季度归母净利润实现8,738.41万元,同比下降31.08%,扣非后归母净利润实现8,412.63万元,同比下降10.57%;单季度来看,三季度归母净利润实现4,241.96万元,同比下降31.01%,扣非后实现4,079.90万元,同比下降9.46%。归母净利润下降的原因,一方面是由于汇率的变动,汇兑收益较同期减少2,400多万元,去年三季度汇兑收益为2,200多万元,今年三季度是170多万元的汇兑损失;另一方面是外汇衍生品的影响,去年三季度确认了1,400多万元的衍生品预期收益,今年三季度实际是确认了390多万元的损失及预期损失。

受益于多种原材料采购价格在7-8月仍有小幅度的回落,9月整体企稳,三季度产品的综合毛利率较二季度进一步提升,由二季度的18.58%提升至三季度的21.86%。前三季度的产品综合毛利率为16.44%,较去年同期增长3.27个百分点。

二、回答交流环节

Q1、您好,能否帮我们拆分一下分地区、分客户的情况呢?

答:境外收入按销售区域来看,北美市场前三季度实现销售收入5.37亿元,同比下降22.94%,与半年度下降比例持平;欧洲市场下降幅度进一步收窄,前三季度实现销售收入5,969万元,同比下降17.29%;亚洲市场前三季度实现销售收入3.09亿元,同比增长1.9%。

分客户来看,2023年前三季度前五大客户实现销售收入4.33亿元,较去年同期来看,由于部分大客户的去库情况,导致前五大的客户结构出现较大变化,因此同比变化不具备可比性。部分大客户在三季度依然处于去库阶段,基本上到9月份末去库结束,结合目前的在手订单来看已经恢复到正常下单。

Q2、新增客户拓展情况如何?今年新增客户的预计贡献收入是多少?

答:在海外客户去库周期基本结束的背景下,公司将继续积极开发新客户,不断扩大公司国际市场的销售规模,新客户的拓展较为顺利。今年新增客户中,其中两家客户收入贡献较大,截至三季度贡献营收约4,800万元。

Q3、当前的订单能见度是多少?四季度的订单情况会是如何?

答:目前能够可见的是11月基本确定的订单,以及12月较小的一部分。目前的订单可见度确实要比之前越来越短了,基本为一个月左右,部分客户要求2周左右的交货周期。这主要是因为客户的去库情况,以及国外客户对成本上面的管控要求,越来越注重降本增效,所以订单可见度较之前有所缩短。公司能够满足客户较短交货周期的订单需求,这也体现了公司在生产上的优势。结合目前的现有订单以及往年四季度的情况,四季度海外客户这边即将进入国外的一些重大节日,然后开始一定的备货,所以到了我们这种行业的传统销售旺季。从整体的订单量上看,预计四季度环比会有较大的提升。

Q4、美国对我们的产品加征关税,会带来什么影响?

答:公司海外业务销售模式以FOB模式为主,加征关税主要是下游客户承担。出口到美国的宠物一次性用品自六月份加征7.5%关税的影响,以及今年原材料价格的大幅回落,部分客户提出了调降产品价格的请求,公司与美国部分客户进行了沟通,双方本着平等互惠,长期合作的原则,与客户达成下调价格的一致意见,新的价格自二季度末和三季度初开始执行。后续公司将继续提升欧美市场份额,另外将加大力度拓展宠物经济增速较快的新兴国家,扩大市场占有率,不断增强盈利能力。

Q5、外汇套期保值未来会对公司业绩产生什么影响?

答:针对汇率风险管理,公司将一直秉承“汇率风险中性”原则,降低汇率波动。即使短期出现一定的损失,但从长期来看,外汇套期保值业务能够帮助公司规避汇率波动带来的风险。

Q6、看到公司对外出口金额占国内同类产品出口金额的比例一直在30%以上,公司是如何看待这一块未来的提升空间?

答:从海关统计数据可以看到,1-9月同类产品的出口金额保持稳定增长,说明我们的产品在海外的需求较为稳定。今年确实由于部分客户的去库影响,海关同类产品出口金额占比相较于去年有一定的下降,随着客户的去库结束,订单恢复到正常情况,结合原有客户订单量的增长以及新拓展客户的稳定增长,同类产品的出口金额占比仍具有一定的提升空间。

Q7、公司在国内品牌以及国内销售这块是一个怎么样情况?

答:目前公司对自有品牌进行了全渠道布局,通过线上电商平台、线下经销商模式以及与宠物品牌运营商合作,设立京东、天猫和拼多多旗舰店进行自营销售,并进驻抖音、微店等新零售场景,近两年也与宠物商店、宠物医院有所合作。今年不论是从市场费用还是团队优化上都加大了投入,前三季度国内宠物一次性用品营收增长幅度较大。除了宠物卫生护理用品销售增长外,由于今年无纺布释放了新的产能,在医用无纺布和卫材无纺布领域加大了新客户的拓展力度,营收也大幅增长,后续公司将根据产能释放节奏继续加大无纺布市场的开拓,有望保持高速增长。