国海证券,天风证券

问:请简单介绍公司前三季度经营情况。
答:前三季度,公司积极提升产能,强化研发投入,不断扩大检测范围并提升检测能力,实现了核心业务的稳健经营。2023年度三季报显示,公司前三季度实现营业收入1.57亿元,归母净利润5035.2万元,扣非归母净利润4679.5万元;其中第三季度实现营业收入4678.4万元,归母净利润1141.2万元,扣非归母净利润1080.5万元。公司前三季度营业收入出现下降,主要原因在于整个军用品市场大环境的阶段性调整。随着检测市场需求的不断复苏,未来公司在研发技术、规模产能上的领先优势也将逐渐释放。

问:军工检测行业是否有重大变化,公司是如何应对目前的变局?
答:当前,国防建设装备的重点发展方向开始向信息化、智能化转变。电子元器件作为电子产品中重要的零部件,其稳定性与可靠性是保障电子产品能够保持稳定且正常工作的关键因素,尤其是在军用领域中,武器装备装机前的元器件可靠性检测环节至关重要,因此军工电子元器件产品完全实现自主可控和国产化替代刻不容缓。作为战略性新兴行业之一,检测服务行业近年来得到了国家政策的大力支持。今年年初,工信部七部门《智能检测装备产业发展行动计划(2023~2025年)》明确提出了,到2025年重点领域智能检测装备示范带动和规模应用成效明显,产业生态初步形成,基本满足智能制造发展需求。

在此环境下,思科瑞围绕国产替代大方向,持续加码研发投入,深化可靠性检测技术创新,不断满足客户多元化、个性化的一站式检测需求,在多个领域取得了突破性进展。前三季度,公司研发投入1722.5万元,占营业收入10.95%。围绕可靠性检测技术提升,第三季度,公司在高端复杂集成电路的检测技术领域取得了新的突破,完成了微波、数字全自动三温(低温-55℃、常温+25℃、高温+125℃)测试技术,实现多芯片高低温同测,规模化批量智能自动测试生产线的建设,满足市场上对自主替代的集成电路大规模、大批量检测的需要。

问:公司在卫星互联网方面有哪些布局?
答:为加速助推国内卫星事业的发展,9月末,公司在海南文昌航天城投资设立了全资子公司海南国星飞测科技有限公司。随着海南文昌航天城项目的推进落地,公司紧跟卫星行业发展浪潮,完善卫星互联互通产业布局,发挥在全系列卫星检测及检测业务中独有的技术,全面释放航天卫星领域的业务新动能;此外,面对我国卫星产业的重大需求及国产芯片相关技术突破的迫切性,公司近年加大了卫星检测与芯片检测方面的研发投入与外部合作,其中,与中科院某卫星研究所签订了《电子元器件可靠性检测联合实验室战略合作协议》并已有相关技术落地。未来公司将持续加大研发力度,形成军用电子元器件检测,航天卫星检测及芯片检测三大业务并行的模式。

问:公司上个月也在海南注册了子公司,未来是不是会承接星网的检测业务?
答:目前,公司检测业务涵盖航空、航天、电子、船舶、兵器等军工领域。在卫星测试方面,公司可提供卫星用数字信号处理相关元器件组件,微波射频T/R组件以及各类传感器等的检测服务。

问:目前公司新的产能布局和建设情况如何?
答:新增环境及电磁兼容试验场地7000余平方米,目前场地试验冷却水系统、电力系统、基础装修等已基本完毕。
新增场地中包含400余平方米10万级高洁净空天试验室,试验室内温度、湿度、接地、防静电等要求按照航天产品环境试验要求建立。目前,高低温快速温变试验箱已到位,热真空试验系统预计于12月将到位。设备到位后,可依据GJB1027A-2005《运载器、上面级和航天器试验要求》等标准,进行热循环试验、高温老炼试验、温度循环试验、热真空试验等。试验对象主要涵盖卫星产品、载人航天器等部件及系统。