平安证券,开源证券,中泰证券

一、管理层介绍前三季度主要财务指标及经营情况

二、管理层与投资者互动问答

问:分子砌块业务国内外需求变化情况?

答:公司分子砌块业务今年前三季度的订单量、出库量较去年同期有明显增长,但由于价格下降,体现在收入上与去年同期基本持平。目前来看,海外药企融资有企稳的迹象,客户询单频次有一定好转,公司将紧密跟踪客户项目进展,以争取更多业务机会。

问:公司CDMO业务中商业化项目的情况,后续发展趋势如何?

答:公司从早期到后期直至商业化的CDMO项目漏斗目前已初具规模,由于公司进入CDMO领域时间较短,项目总体还以临床前、I、II期等早期项目为主,部分项目进展较快,我们相信经过一段时间传导,III期等后期项目的占比将会稳定提升。

问:行业紧缩背景下,公司通过哪些措施来拓展分子砌块、CDMO市场需求?

答:在分子砌块业务上:公司加大了前沿领域、符合药物化学需求的分子砌块设计,通过专业展会、公众号、LinkedIn等各种渠道,提升品牌影响力,引导市场需求;加大与海外终端客户的对接、沟通,目前已接入多家跨国药企的采购系统,提高业务响应的效率;在巩固国外客户的同时,加深和国内知名大型药企合作。近期,分子砌块产品网站全面改版上线,新网站以药化研发需求为目的进行设计,同时兼顾购买的简便等特点,客户反馈较好。

在CDMO业务上,今年以来,公司邀请终端客户到研发和生产基地考察,加深客户对公司生产能力、GMP体系的了解与认可;通过公司连续流、酶催化等低碳技术能力推广应用,帮助客户解决目前比较关注的成本和环保问题,契合客户在行业紧缩背景下的实际需求;在客户服务上,根据不同的客户成立专属团队,从项目引进、执行、项目汇报沟通,全方位提升效率和质量。

问:浙江晖石目前的产能利用情况?

答:晖石整体产能覆盖率目前已经稳定在60%以上,今年晖石生产量、生产批次较去年同期都有了明显提高,但由于价格下滑原因,体现在产值上变化不大。后续通过设备改造、工艺优化等措施,晖石在产能供给上仍有一定空间,可在不增加新车间的情况下,满足公司近期业务增长需求。

问:ADC和多肽等新分子实体药物需求情况,客户和产能匹配情况?

答:公司持续加强新分子实体药物开发能力建设,目前已有多个ADC、多肽在推进中。ADC方面,实验室目前具备OEB4和OEB5的研究开发能力,晖石高活公斤级产线预计11月底具备使用条件;多肽方面,研发团队、研发设备均已配置到位,满足公斤级研发项目需求。

问:前三季度分子砌块、CDMO的毛利变化情况?

答:公司整体毛利率有小幅下降,分子砌块产品主要为自主研发合成,毛利率相对较高,且公司加大了现货产品销售,目前现货水平目前已经稳定在60-70%,故分子砌块业务毛利率变化不大。CDMO业务由于报价端价格下降,毛利率有一定下滑。

问:第三季度人员变化情况?

答:第三季度在录用新员工的同时也在持续做内部优化,员工整体数量变化不大。